财务数据关键指标变化 - 公司2019年收入为人民币1,183,339千元，同比增长28.38%[22] - 通行费收入为人民币1,090,536千元，同比增长18.82%[22] - 建筑业务收入为人民币87,967千元，2018年无此项收入[22] - 广告业务收入为人民币2,745千元，同比增长7.9%[22] - 毛利为人民币755,448千元，同比增长21.35%，毛利率为63.84%，同比下降3.7个百分点[23] - 母公司拥有人应占溢利为人民币516,421千元，同比增长26.42%[28] - 财务成本为人民币20,486千元，同比下降39.73%[27] - 公司2019年营业收入为人民币1,183,339千元，同比增长28.38%[32] - 通行费收入为人民币1,090,536千元，同比增长18.82%[32][35] - 建筑业务、租金收入及其他服务业务收入为人民币92,803千元，同比增长2,255.41%[32] - 税前利润为人民币689,505千元，同比增长26.63%[32] - 期内利润为人民币516,421千元，较2018年的人民币408,505千元增长26.4%[32] - 持续经营收入约人民币1,183,339千元，同比增长28.38%[134] - 持续经营成本约人民币427,891千元，同比增长43.01%[134] - 持续经营毛利约人民币755,448千元，同比增长21.35%[134] - 持续经营净利润约人民币516,421千元，同比增长26.42%[134] - 持续经营每股收益人民币0.26元，同比增长8.33%[134] - 资产负债比率13.64%，较去年同期下降5.23个百分点[134] 成本和费用 - 员工薪酬总开支为人民币81,538千元，较2018年的人民币73,516千元增长10.9%[30] - 本年度员工成本为人民币81.538百万元[161] 业务线表现 - 济菏高速公路2019年车流量同比增加16.78%至约2253万辆[14] - 货车车流量同比增加15.96%[14] - 客车车流量同比增加17.18%[14] - 日均交通量从2018年5.28万辆次增至2019年6.17万辆次[22] - 济菏高速公路日均车流量为6.17万辆次/日，较2018年的5.28万辆次/日增长16.78%[33][34] - 货车总车流量同比增长15.96%至2.02万辆次/日，客车总车流量同比增长17.18%至4.16万辆次/日[34] - 每辆汽车平均通行费收入为人民币48.41元，较2018年的人民币47.58元增长1.74%[35] - 公司完成济菏高速公路全线28套ETC门架系统安装[37] - 公司完成46条ETC车道改造[37] - 公司完成10个入口治超车道设备安装[37] - 公司对使用ETC支付通行费的车辆给予5%折扣优惠[39] - 济菏高速公路沿线正常经营广告牌数量为48块[40] - 公司配备自助发卡机及ETC收费车道提高运营效率[14] - 公司使用万兆以太网传输实时路况影像进行全天候监控[14] - 公司专注于预防性养护技术以延长道路寿命并降低养护成本[14] - 公司附属公司从事济菏高速公路沿线户外广告制作及发行业务[133] 管理层讨论和指引 - 公司预期2020年上半年免收通行费政策将对财务表现产生重大不利影响[16] - 春节假期小型客车免费通行时间延长至2020年2月8日[16] - 2020年2月17日起所有车辆免收通行费直至疫情防控结束[16] - 公司计划通过并购重组等资本运作手段拓展经营业务[16] - 防疫期间免收通行费自2020年2月17日起实施，对公司财务表现及2020年中期业绩产生重大不利影响[46][47] - 山东高速公路自2020年1月1日起按车型收费，货车通行费自2020年2月15日起实施打折优惠[49] - 公司面临特许经营权收费年限限制政策风险，收费期限届满后将面临可持续发展挑战[55] - 公司计划使用全球发售所得款项收购山东省内公路资源[188] 公司治理与董事会 - 公司董事会由15名董事组成 其中执行董事3名 非执行董事7名 独立非执行董事5名[65] - 独立非执行董事占董事会成员人数的三分之一[65] - 董事任期三年 独立非执行董事连任不得超过九年[65] - 董事会年内共召开7次会议[70] - 所有董事均接受了书面或讲座形式的董事责任培训[67][68] - 董事出席董事会会议的整体出席率极高，绝大多数董事达到100%[70] - 公司年内举行了2次股东大会[71] - 执行董事李刚先生和彭晖先生均出席了全部7次董事会会议和2次股东大会[70][71] - 非执行董事苏晓东先生董事会会议出席率为86%（6/7），其中1次委托其他董事出席[70] - 非执行董事原瑞政先生股东大会出席率为0%（0/2）[71] - 非执行董事唐昊涞先生股东大会出席率为50%（1/2）[71] - 独立非执行董事程学展先生和王令方先生股东大会出席率均为50%（1/2）[71] - 独立非执行董事李华先生和何家乐先生股东大会出席率均为100%（2/2）[71] - 审计委员会年内召开4次会议审阅财务业绩及风险监控系统[74] - 薪酬与考核委员会年内召开4次会议讨论董事及高管薪酬待遇[75] - 高级管理人员薪酬分布：33人位于0-50万元区间，2人位于50.0001-100万元区间[77] - 提名委员会年内召开4次会议审议董事候选人资格及独立性[78] - 战略委员会年内召开1次会议讨论2019年度投资计划[79] - 独立非执行董事占比：审计委员会3席中2席为独立董事（66.7%）[74] - 董事出席率：审计委员会成员王少臣和李华全年4次会议全勤出席[73] - 高管薪酬披露涵盖17名董事、10名监事及6名高级管理人员[77] - 战略委员会由5名董事组成含董事长李刚担任主席[79] - 薪酬序列2（50-100万元）涵盖2名董事[77] - 董事会成员多元化政策符合上市规则要求，涵盖年龄、教育背景、行业经验、地区及服务年限等维度[80] - 董事任期三年可连选连任，独立非执行董事连任不得超过九年[81] - 持有3%以上股份股东可提名董事候选人[82] - 现有5名独立非执行董事均未任职超过六年，符合上市规则独立性要求[83] - 董事及监事全年遵守证券交易行为守则，无违规情况[84] - 董事会每月接收集团表现、状况及前景的最新消息[85] - 2019年召开1次年度股东大会及1次临时股东大会[87] - 监事会由8名成员组成（3名职工监事/3名股东代表监事/2名独立监事）[90] - 审计委员会确认截至2019年12月31日风险管理系统有效运行[91] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东大会[99] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权提出临时提案[102] - 董事会需在收到召开临时股东大会请求后10日内给予书面反馈[99] - 董事会需在收到临时提案后2日内通知其他股东[102] - 联席公司秘书年度内接受不少于15小时专业培训[98] - 公司已建立信息披露管理办法和投资者关系管理制度[103] - 公司通过热线电话、电子邮箱、实地调研和路演等多种方式开展投资者关系工作[103] - 公司董事会认为本年度监控体系有效且足够[96] - 公司董事苏晓东自2019年1月起转任香港中远海运投资总监[182] - 公司已为董事及高级管理人员购买有效的责任保险[184] - 2019年11月19日刘强获委任为执行董事[176] - 2019年11月19日周岑昱和孔霞获委任为非执行董事[176] - 2019年11月19日韩兵获委任为独立非执行董事[176] 资本运作与资金使用 - 全球发售所得款项净额约1,177百万港元（11.77亿港元），截至2019年末已全部汇入境内[50][53] - 截至2019年12月31日，全球发售所得款项净额使用比例为11.98%（约141百万港元），剩余88.02%（约1,036百万港元）[53] - 用于偿还短期银行贷款的款项为117.701百万港元，已使用98.459百万港元（83.7%），剩余19.242百万港元[52] - 用于优化信息管理系统的款项为58.85百万港元，已使用41.008百万港元（69.7%），剩余17.842百万港元[52] - 分配至收购经营性收费公路项目的款项为588.504百万港元，截至2019年末尚未使用[52] - 分配至济菏高速公路道路养护的款项为294.252百万港元，截至2019年末尚未使用[52] - 收购山东港通建设全部股权总代价为人民币25,665,600元（约2566.56万元）[48] - 公司2019年度未购回、出售或赎回任何股份[171] - 公司公众持股量持续符合上市规则要求不低于25%[171] 股息分派政策 - 公司建议派发2019年度末期股息每股人民币0.163元（含税）[6] - 建议派发末期股息每股人民币0.163元，总金额人民币326,000千元[136] - 向非居民企业股东派息时代扣代缴10%企业所得税[137] - 向居民个人H股股东派息时代扣代缴20%个人所得税[138] - 净利润需提取10%作为法定盈余公积金[139] - 公司预期分派年度可分派溢利约60.0%至70.0%的股利[140] - 2019年末可供股东分配的未分配利润约为人民币721,461千元[141] 关联方交易与关系 - 与齐鲁交通的土地使用权租赁协议总租金为人民币40.956百万元，分17期支付[148] - 2019年应付土地使用权租金为人民币2.310百万元[150] - 与齐鲁交通的房屋租赁协议总租金为人民币65.65百万元[151] - 房屋租赁协议项下截至2019年12月31日止年度应付租金为人民币450,000元[153] - 2019年至2034年各年度房屋租赁租金上限均为人民币450,000元[153] - 2019年度应付租金已于2019年1月支付[153] - 独立非执行董事确认关联交易属日常业务且条款公平合理[154] - 核数师安永会计师事务所对持续关连交易出具无保留意见函件[155] - 控股股东承诺不从事与公司主营业务构成竞争的业务[156] - 公司拥有对新业务机会的10个工作日内优先交易权[158] - 控股股东转让竞争性业务资产前需书面通知公司[160] - 截至2019年12月31日止年度未获提供任何新业务机会[160] - 控股股东确认2019年度遵守避免同业竞争协议[160] - 公司董事陈大龙在英达智能道路再生工程投资有限公司持股49.00%[180] - 英达智能道路再生工程投资有限公司持有天津市高速公路养护有限公司55.00%股权[180] 员工与人力资源 - 公司于2019年底在中国聘用员工404名，较2018年底的408名减少1%[30] - 员工向国家退休计划每月供款比例为相关收入的8%[161] - 公司于2019年1-4月按相关收入的18%向国家退休计划供款[161] - 自2019年5月起公司向国家退休计划供款比例调整为相关收入的16%[161] - 企业年金计划每年额外提供相当于上年薪金8%的退休金[161] - 公司2019年安全培训覆盖面和合格率均达到100%[200] - 公司63名中中层以上领导和专兼职安全员参加培训并通过考试获得安全培训合格证书[200] 风险因素 - 收费公路行业对宏观经济变化敏感 宏观经济变动直接影响公路运输需求和交通流量表现[56] - 高铁和城际快客缩短城乡通行时间 对公路客运产生影响[58] - 高速公路网加密完善导致并行线路增加 路网分流对公司通行费收入增长带来负面影响[58] - 济菏高速公路需日常养护 大范围维修会影响车流量[59] - 自然灾害可能导致高速公路严重损坏 造成无法正常使用[59] - 恶劣天气可能导致高速公路局部或全部关闭[59] - 重大交通事故可能造成堵车和通行能力减弱[59] 审计与合规 - 公司核数师为安永会计师事务所[11] - 审计费用为人民币940千元[97] - 中期审阅费用为人民币380千元[97] - 公司审计师安永会计师事务所将退任并建议续任为2020年度境内外核数师[187] - 公司2019年合并财务报表由安永会计师事务所审核[187] - 公司境内审计师为安永华明会计师事务所[187] - 公司未涉及任何重大诉讼或仲裁事项[185] - 公司修订了运营调度管理办法和安全管理办法等制度及10个专项应急预案[199] - 公司2019年内未发生任何有重大影响的产品和服务责任违规事项[199] - 公司按月度和年度进行安全生产考核奖惩[199] 公司基本信息与股权结构 - 公司注册地址为中国山东省济南市高新区经十东路7000号汉峪金融商务中心三区4号楼2301室[11] - 公司H股股份代码为1576[11] - 公司法定代表人及董事长为李刚先生[10] - 公司主要往来银行包括中国建设银行长清支行等四家境内机构及中国银行(香港)[11] - 公司持有济菏石化油气51.00%股权[8] - 公司持有济菏服务（现山东鲁畅高速公路服务区管理有限公司）51.00%股权[8] - 济菏高速公路全长约153.6公里[8] - 香港中远海运持有公司约30.00%股权[7] - 公司于2018年7月19日在联交所主板上市[8] - 长清大学科技园互通立交项目为济菏高速公路新建互通立交工程[6] - 公司特许权涵盖济菏高速公路设计、建造、维护、运营及管理权利[7] - 公司控股股东包括中国远洋海运集团（国务院国资委全资持有）[7] - 公司内资股及H股面值均为每股人民币1.00元[7] - 公司控股股东齐鲁交通发展集团持股比例为38.93%[9] - 控股股东包括齐鲁交通、中国远洋海运集团等4家实体，业务完全分离[86] - 已发行股份总额为人民币2,000百万元，分为2,000百万股[162] - H股数量为1,100百万股，占已发行股本比例55%[163] - 内资股数量为900百万股，占已发行股本比例45%[163] - 齐鲁交通持有内资股778.5百万股，占同类股本86.5%[166] - 香港中远海运持有H股600百万股，占同类股本54.55%[166] - 中信保诚人寿保险有限公司50%股份由Prudential Corporation Holdings Limited持有[169] - 中信保诚人寿保险有限公司另外50%股份由中国中信有限公司持有[169] - 中国中信股份有限公司股份由中信盛荣有限公司持有23.38%[169] - 中国中信股份有限公司股份由中信盛星有限公司持有29.58%[169] - 山东高速投资控股有限公司由山东高速集团有限公司全资拥有[169] - 公司拥有济菏高速公路30年收费权，期限自2004年9月26日至2034年9月25日[133] - 公司主要业务集中于中国山东省，年内业务性质无重大变动[133] 宏观经济与行业环境 - 2019年中国国内生产总值达人民币99.0865万亿元同比增长6.1%[12] - 2019年中国人均国内生产总值突破1万美元达10,276美元[12] - 2019年高速公路小客车出行量增长8.8%[12] - 2019年高速公路货运量增长6.8%[12] 项目进展与投资 - 长清大学科技园互通立交项目土建工程完成产值4891万元人民币[41] - 土建工程总体形象进度达62%[41] - 房建工程完成产值460万元人民币[41] - 房建工程总体形象进度达31.55%[41] - 公司确定收费天棚施工单位中标金额为195.3307万元人民币[41] 供应商与采购 - 向五大非资本货物供应商采购额占销售成本8.72%，最大供应商占4.96%[142] - 向五大资本货物供应商采购总额为人民币113,508千元，最大供应商采购额为人民币48,910千元[142] - 2019年向最大设备及建设服务供应商采购额为人民币48,910千元[142] - 公司五大供应商采购额合计占销售成本不足30%[142] 企业社会责任 - 2019年慈善捐赠金额约为人民币37千元[146] - 公司发布2019年度环境、社会及管治报告[189] - 公司报告期间为2019年1月1日至2019年