收入和利润（同比环比） - 公司收益约为671.7百万港元（2017年：约732.4百万港元）[16][18] - 公司拥有人应占溢利约为191.8百万港元（2017年：约95.8百万港元）[16][18] - 公司收益较去年减少约60.7百万港元[18] - 公司拥有人应占溢利较上年度增加约96.0百万港元[18] - 公司股东应占综合溢利净额为191.8百万港元，较去年显著增长[10] - 每股盈利为30.6港仙[10] 成本和费用（同比环比） - 外聘核数师德勤核数服务费用为990,000港元，同比下降2.0%[98] - 非核数服务费用为430,000港元，同比下降45.7%[98] 各条业务线表现 - 物业发展业务收益为667.2百万港元，同比下降8.4%[19] - 天际中心交付8个泊车位，金额10.5百万港元[19] - 星星中心交付12个地下泊车位，金额14.1百万港元[21] - 虹方交付108个单位，确认收益653.1百万港元[21] - 物业投资业务收益0.7百万港元，同比下降65%[25] - 物业管理服务收益1.0百万港元，与去年持平[26] - 融资业务收益2.7百万港元，同比增长145%[27] 各地区表现 - 公司在韩国首尔收购地盘以扩展土地储备[10] - 韩国物业境外借款约140亿韩元（约98百万港元），融资成本保持在约3.5%[33] 管理层讨论和指引 - 虹方发展项目完成带来收益[10][18] - 元朗地盘项目已进入地基工程阶段[10] - 董事会建议派发每股15.5港仙之末期股息[10][17] - 公司2018年每股派发中期股息2.4港仙[158] - 公司2018年每股建议派发末期股息15.5港仙[158] - 公司2018年可供分派储备约为2.98亿港元[166] 其他财务数据 - 现金及银行结余121.4百万港元，同比增长91%[29] - 流动资产3103.7百万港元，同比增长31%[29] - 流动负债2530.4百万港元，同比增长39%[29] - 银行借贷从2017年12月31日的约1715.2百万港元增加至2018年12月31日的约2364.4百万港元[30] - 资本负债比率从2017年12月31日的约267.2%上升至2018年12月31日的约298.3%[30] - 净债务对权益比率从2017年12月31日的约257.3%上升至2018年12月31日的约283.0%[30] - 债务对资产比率从2017年12月31日的约67.0%小幅上升至2018年12月31日的约67.5%[30] - 资本承担从2017年12月31日的约128.0百万港元增加至2018年12月31日的约213.6百万港元[30] - 投资物业、待售物业及已质押银行存款账面值分别约为13.5百万港元、2904.6百万港元及10.1百万港元[34] - 待售物业从2017年12月31日的约2243.1百万港元增加至2018年12月31日的约2904.6百万港元[34] - 公开发售所得款项净额约132.8百万港元已悉数动用，其中支付柴湾角项目地价56.0百万港元，支付利息开支62.0百万港元，一般营运资金14.8百万港元[45] 公司治理 - 董事会由8名董事组成含4名执行董事1名非执行董事3名独立非执行董事[73] - 所有董事出席董事会会议及股东大会次数均为4/4[76] - 陈文辉同时担任主席及行政总裁职务违反企业管治守则第A.2.1条[71] - 独立非执行董事签署三年服务合约可提前三个月书面通知终止[75] - 董事持续参与专业发展以更新法律法规及市场变动知识[80] - 高級管理層负责日常管理行政及营运包括年度中期业绩等决策[79] - 董事会通过大多数表决机制决策并定期检讨授权管理层的职能[72] - 公司秘书张慧璇女士2018年接受超过15小时专业培训符合上市规则要求[84] - 审核委员会2018年举行四次会议全体成员出席讨论财务报告及内控事宜[97] - 公司采纳经修订董事会成员多元化政策涵盖性别年龄文化等多元范畴[86][87] - 独立非执行董事任期三年须每三年于股东周年大会退任一次[90] - 董事会确认2018年度综合财务报表真实公平反映集团状况[91] - 全体董事2018年度遵守证券交易标准守则无违规事件[93] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成陈华敏女士任主席[97] - 提名委员会每年汇报董事会多元化组成并监察政策执行[88] - 执行董事庞锦强教授2018年接受ABC三类董事培训[82] - 公司秘书培训要求为每财政年度不少于15小时[84] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事及一名执行董事组成[100] - 薪酬委员会年度举行三次会议审议董事及高管薪酬政策[102] - 提名委员会由一名非执行董事、两名独立非执行董事及一名执行董事组成[105] - 提名委员会年度举行一次会议评估董事会架构及独立性[107] - 执行委员会由四名执行董事组成负责集团日常管理及投资决策[109] - 风险控制委员会由一名非执行董事、三名执行董事及一名独立非执行董事组成[110] - 内部审计处年度对风险管理及内部监控系统进行财务运营合规性审查[111] - 风险控制委员会监督集团风险及合规管理系统政策及架构[110] - 风险控制委员会本年度举行两次会议审查内部监控及风险管理[112] - 风险控制及审核委员会与核数师未发现重大事项但识别需改进领域[112] - 公司于2017年2月1日委任力高企业融资有限公司为合规顾问[112] - 关联方交易符合上市规则第14A章定义但获完全豁免披露要求[114] - 股东特别大会需持股不少于十分之一股东联合申请召开[115] - 股东特别大会需在申请提交后21天内安排两个月内召开[116] - 公司2016年6月27日采纳股东沟通政策及举报政策[119][120] - 截至报告日期雇员未报告任何重大欺诈或失当行为[120] - 董事会确认2018年12月31日无重大错误陈述或持续经营疑虑[125] 环境、社会及管治（ESG） - 环境社会及管治报告依据联交所附录27指引编制[127] - 公司办公室电力消耗量为12,141千瓦时，较2017年9,248千瓦时增长31.3%[131] - 公司办公室产生二氧化碳当量排放9,591千克，较2017年7,306千克增长31.3%[131] - 公司办公室能源消耗强度为每平方呎2.86千瓦时，较2017年每平方呎4.61千瓦时下降38.0%[131] - 公司汽车汽油使用量为5,741.17升，较2017年5,706.13升微增0.6%[133] - 公司业务无重大温室气体排放及废弃物产生[131][134] - 公司严格遵守香港强制性公积金计划条例及劳动相关法规[136] - 公司报告期内无违反安全法规的罚款或处罚记录[137] - 公司要求承包商持有ISO 9001、ISO14001等行业认证[142] - 公司通过双面打印和纸张循环使用减少资源消耗[129] - 公司办公室温度控制在25摄氏度以降低空调能耗[129] - 公司2018年无报告任何贪污案例[145] - 公司2018年无重大违反健康安全广告商标隐私相关法规的情况[144] - 公司要求承包商提供自落成起为期一年的缺陷责任期[144] - 公司2018年一直遵守相关反贪污及反洗钱法律法规[145] - 公司2018年遵守对业务有重大影响的适用法律及法规[155] 市场趋势与运营环境 - 香港住宅市场中原城市领先指数在2018年8月达到峰值188.64点[46] - 香港住宅市场指数在2019年1月回落至170.19点，较峰值下跌约10%[46] - 香港龙头发展商以112.6亿港元中标启德住宅地皮，平均每平方英尺17,360港元[49] - 毗邻地皮在2018年12月以每平方英尺13,523港元中标，单价较前次涨幅达28%[49] - 2019年1月一手住宅交易量约2000例，较2018年11月720例和12月399例总和增长近两倍[49] - 一手住宅交易量2019年1月环比2018年12月399例增长约400%[49] - 一手住宅交易量2019年1月环比2018年11月720例增长约178%[49] - 中美贸易战和加息担忧是市场回落的主要因素[46] - 美联储主席2018年11月讲话暗示利率略低于中性水平[47] - 特朗普与习近平2018年12月会晤后贸易战达成暂时休战共识[47] 人力资源与董事背景 - 公司雇员人数从2017年12月31日的11名增加至2018年12月31日的16名[39] - 非执行董事严国文拥有逾22年香港企业财务、权益资本市场及并购顾问领域经验[59] - 独立非执行董事萧少滔拥有逾25年企业财务经验[60] - 独立非执行董事李仲明自2010年9月起担任梁黄顾建筑师（香港）事务所有限公司董事[61] - 独立非执行董事陈华敏拥有逾25年私募股权、企业财务及财务顾问经验[63] - 高级管理层李立人拥有逾17年物业发展、建筑、楼宇及建造业经验[64] - 高级管理层麦志鹏拥有逾25年屋宇设备工程、照明设计、项目管理及物业发展经验[64] - 谭国权自2019年3月1日起辞任项目发展主管[66] - 许莹莹自2015年10月起担任持牌代表可进行第4/5/9类受规管活动[66] - 黄淑云拥有逾20年财务经验为香港会计师公会及英国特许公认会计师公会会员[67] 股权结构与购股权计划 - 执行董事陈文辉持股权益占比70.65%[172] - 公司已发行股份总数627,200,000股[174] - 股东陈文辉通过控股公司持股权益占比68.90%[185] - 股东林建国通过控股公司持股权益占比6.10%[185] - 股东Eagle Trend (BVI) Limited持股权益占比6.10%[185] - 陈文辉个人购股权权益占比1.75%[185] - 公司已发行股本为6,272,000港元，分为627,200,000股股份[195] - 公司于2018年10月18日授予21,193,088份购股权，行使价为每股0.75港元[191] - 截至2018年12月31日，6,350,400份购股权已失效且无购股权获行使[191] - 购股权计划可发行股份总数上限为公司已发行股本的30%或上市日期已发行股本的10%[195] - 向单一参与者授予购股权上限为不超过公司已发行股本总额的1%[196] - 购股权计划有效期为十年，自生效日期起计算[199] - 控股股东陈文辉确认2016年6月27日至2018年12月31日期间遵守不竞争承诺[189] - 董事在报告期内未持有与公司业务存在竞争关系的权益[190] - 购股权承授人需支付1.00港元名义代价接接纳购股权[200] - 2018年12月31日已发行股份总数为627,200,000股[187] 客户与供应商集中度 - 最大供应商占公司总成本58.4%[167] - 五大供应商合计占公司总成本74.4%[167] - 最大客户贡献公司总收益5.7%[167] - 五大客户合计贡献公司总收益17.2%[167] 公司基本信息 - 公司股份自2016年7月13日起于联交所主板上市[151] - 公司主要业务包括物业发展及投资、物业管理服务及融资业务[149]