财务业绩表现 - 收入及其他收益同比下降50.41%至20.99亿元人民币[44][52] - 除税后亏损达8.20亿元人民币，较上年盈利10.13亿元下降181%[44][52] - 归属于普通股股东年度亏损6.73亿元，同比下降195.36%[44][52] - 公司2018年实现收入及其他收益人民币20.99亿元，较2017年下降50.41%[65] - 公司2018年亏损人民币6.36亿元，较2017年下降182.69%[65] - 公司收入及其他收益总计2099.65百万元同比下降50.41%[89][97] - 归属于公司股东净亏损673.45百万元同比下降195.36%[89][97] 收入和利润指标变化 - 手续费及佣金净收入为人民币13.2839亿元，同比下降25.72%[100][102] - 证券经纪业务手续费收入同比下降28.09%，减少人民币2.4388亿元[100][102] - 投资顾问业务手续费收入同比下降72.54%，减少人民币0.455亿元[100][102] - 资产托管业务收入同比增长10.94%，增加人民币502万元[100][102] - 利息净收入为人民币2.5435亿元，同比大幅增长113.18%[103][104] - 投资亏损净额为人民币-1.8042亿元，同比下降113.73%[106][107] 成本和费用变化 - 利息支出同比下降27.91%，减少人民币2.0742亿元[104][105] - 员工成本同比下降20.50%，减少人民币2.2268亿元[109] - 资产减值损失同比激增329.36%，增加人民币1.1666亿元[109] - 经营支出总额为人民币17.9866亿元，同比下降10.08%[108][109] - 折旧及摊销同比增加人民币4.08百万元，增长4.38%[110] - 其他经营支出及税金及附加同比减少人民币99.76百万元，下降12.70%[110] - 资产减值损失为人民币152.08百万元，同比增加人民币116.66百万元，增长329.36%[111] - 融资融券拨备同比增加人民币3.47百万元，增长525.76%[111] - 买入返售金融资产拨备同比增加人民币8.02百万元，增长1,359.32%[111] - 其他流动资产拨备同比增加人民币138.13百万元，增长5,928.33%[111] 资产和负债状况 - 总资产下降17.85%至299.15亿元，总负债下降21.61%至199.70亿元[45][52] - 应付经纪业务客户账款下降23.30%至76.91亿元[45][52] - 资产总额同比下降17.85%至人民币29,915.08百万元[112][113] - 现金类资产同比下降8.82%至人民币12,051.67百万元，占资产总额40.29%[112][113][117] - 融资类资产同比下降37.00%至人民币4,399.91百万元，占资产总额14.71%[112][113][119] - 金融投资类资产同比下降19.29%至人民币11,908.58百万元，占资产总额39.81%[112][113][121] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产同比减少11.5696亿元人民币，下降8.9%，占资产总额的39.58%[125] - 债务类证券减少19.0852亿元人民币，下降22.97%[126] - 权益类证券增加11.8506亿元人民币，增长48.72%[126] - 投资基金增加4.3828亿元人民币，增长55.48%[126] - 资产管理计划减少4.2751亿元人民币，下降41.74%[126] - 负债总额减少55.043亿元人民币，下降21.61%[129] - 应付经纪业务客户账款减少23.3683亿元人民币，下降23.3%[130] - 卖出回购金融资产款减少19.1345亿元人民币，下降33.83%[130] - 从金融机构拆入资金及已发行债务工具增加10.2646亿元人民币，增长18.51%[130] - 权益总额减少9.9761亿元人民币，下降9.12%[137] 现金流量 - 经营现金流净额由负转正，从-19.70亿元改善至731万元[44] - 经营活动现金流量净额7.32百万元同比增加1977.41百万元[94] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率为-9.10%，同比下降16.16个百分点[44][53] - 基本每股亏损0.30元，同比下降230.43%[44][53] - 每股收益-0.30元同比下降230.43%[89] - 加权平均净资产收益率-9.10%同比减少16.16个百分点[89] 资本充足与流动性 - 公司净资本为人民币6,104,858,301.23元[21] - 公司2018年净资本为人民币61.05亿元，较2017年的人民币78.34亿元减少17.29亿元[62][63] - 公司2018年风险覆盖率为255.50%，较2017年的203.78%上升51.72个百分点[63] - 公司2018年流动性覆盖率为244.24%，较2017年的520.72%下降276.48个百分点[63] - 资产负债率55.25%，同比下降3.28个百分点[45][53] - 经营杠杆倍数2.33倍较2017年末下降6.80%[91] - 从中国证券金融公司累计融入资金41亿元[92] 经纪与财富管理业务表现 - 经纪和投行等传统业务利润贡献率下滑[6] - 经纪及财富管理业务2018年收入及其他收益人民币13.27亿元，较2017年下降32.77%[66] - 客户托管资产总额为人民币1081.53亿元，较2017年末下降29.75%[66] - 股基交易额为人民币12116.33亿元，较2017年下降20.48%[66] - 股基市占率为0.61%，较2017年下降1.61个百分点[66] - 客户总数达到233.89万户，较2017年末增长2.66%[66] - 财富管理业务金融产品销售规模为人民币8049.34百万元，较2017年下降8.21%[70] - 股票质押式回购业务交易余额为人民币753.16百万元，较2017年末下降11.30%[72] - 融资融券业务余额为人民币3248.68百万元，较2017年末下降39.30%[72] - 资产托管、基金服务和募集监督规模总额为人民币120,030百万元，较2017年末增加人民币8,170百万元[73] - 为867只基金提供托管服务，为452只基金提供基金服务，为199只基金提供募集监督服务[73] - 经纪与财富管理分部收入及其他收益为人民币13.2664亿元，占总收入63.18%[140] - 经纪与财富管理分部支出为人民币12.1311亿元，占总支出的41.57%[141] 投资银行业务表现 - 投资银行业务实现收入及其他收益人民币191.65百万元，较2017年下降35.72%[74] - 债券融资业务完成企业债券项目13个、公司债券项目3个，融资规模人民币10,340百万元[76] - 新三板业务完成推荐挂牌项目21个，市场排名第3位[78] - 新三板业务完成定向增发项目6个，优先股发行项目1个，并购重组项目1个[78] - 新三板业务持续督导挂牌公司125个，市场排名第29位[78] - 投资银行分部收入及其他收益为人民币1.9165亿元，占总收入9.13%[140] 投资管理业务表现 - 投资管理业务收入及其他收益为人民币8.074亿元，同比下降18.61%[80] - 资产管理业务总规模为人民币580.5636亿元，其中集合资产管理计划规模18.3398亿元，定向资产管理计划规模282.2974亿元，资产支持证券专项计划规模279.9264亿元[80] - 集合资产管理计划存续产品32只，定向资产管理计划存续产品37只，资产支持证券专项计划存续产品18只[80] - 新华基金管理规模为人民币40.051亿元，同比减少3.964亿元，下降9.01%[82] - 新华基金专户管理规模为人民币50.744亿元，同比增加32.535亿元，增长178.68%[82] - 恒泰资本管理9支私募投资基金，总管理规模人民币96.97亿元[84] - 恒泰先锋自有资金直接投资项目10个，投资金额人民币1.14亿元[85] - 投资管理分部收入及其他收益为人民币8.074亿元，占总收入38.45%[140] - 投资管理分部经营亏损人民币2943万元，占经营亏损总额3.59%[142] 自营交易业务表现 - 公司自营业务出现较大幅度亏损[6] - 自营交易业务收入及其他收益为人民币-3.0305亿元，较2017年下降134.14%[86] - 自营交易分部收入及其他收益亏损人民币3.0305亿元，占总收入-14.43%[140] - 自营交易分部支出为人民币5.1607亿元，占总支出的17.68%[141] - 自营交易分部经营亏损人民币8.1912亿元，占经营亏损总额100.05%[142] 分部经营汇总 - 公司2018年分部经营亏损总额为人民币8.1875亿元，而2017年为经营利润人民币10.1459亿元[142] 子公司与股权投资结构 - 公司持有恒泰资本100%股权[9] - 公司持有恒泰长财证券100%股权[9] - 公司持有恒泰期货80%股权[9] - 恒泰资本持有恒泰期货20%股权[9] - 公司持有恒泰先锋投资100%股权[9] - 公司持有新华基金管理股份有限公司58.62%的股权[12] - 华融基础设施投资有限责任公司持有金融街西环置业90%的股权[11] - 陕西弘雅瑞久商贸有限公司持有宁波实科99.60%的股权[12] - 陕西天宸科贸有限公司持有鸿智慧通97.08%的股权[12] - 上海巨禄信息科技有限公司持有深圳中新99.47%的股权[12] - 上海喜仕达电子技术有限公司持有汇金嘉业99.99%的股权[12] - 苏州秉泰贸易有限公司持有杭州瑞思94%的股权[13] - 明天控股有限公司持有包头华资约54%的股权[13] - 恒泰长财证券注册资本为人民币2亿元且持股比例为100%[34] - 恒泰先锋投资注册资本为人民币1亿元且持股比例为100%[34] - 恒泰资本投资注册资本原为人民币12亿元后变更为8亿元[34][35] - 恒泰期货注册资本为人民币1.25亿元且持股比例为80%[34] - 新华基金注册资本为人民币2.175亿元且持股比例为58.62%[34] - 恒泰盛达投资管理注册资本为人民币3000万元且持股比例为51%[36] - 新华高时资产管理注册资本为人民币3.08亿元且持股比例为76.62%[38] 分支机构与网络 - 深圳分公司营运资金为人民币500万元[40] - 长春分公司营运资金为人民币300万元[40] - 证券营业部总数达144家其中内蒙古自治区27家广东省23家[42] - 公司共有21家证券营业部在报告期内完成迁址[144] 融资与资本活动 - 公司2018年发行收益凭证累计融入资金人民币29.46亿元[152] - 截至2018年末未到期收益凭证余额人民币30.47亿元[152] - 未到期长期公司债券余额人民币15亿元（2016年发行）[151] - 未到期次级债券余额人民币15亿元（2017年发行）[154] - 恒富14号收益凭证发行规模0.6亿元利率5.5%[153] - 恒创泰富13号收益凭证发行规模5亿元利率6.2%[153] - 恒创泰富14号收益凭证发行规模5亿元利率5.85%[153] - 恒创泰富15号收益凭证发行规模5亿元利率5.5%[153] - 2015年H股发行450,846,000股后总股本达2,604,567,412股[31] - 募集资金总额为13.062亿元人民币[192][193] - 约50%募集资金（6.531亿元人民币）用于资本中介业务[191][192] - 约30%募集资金（3.919亿元人民币）用于新三板做市业务[191][192] - 约20%募集资金（2.612亿元人民币）用于互联网金融业务[191][192] - 变更后资本中介业务及补充流动性资金使用募集资金9.731亿元人民币[193] - 变更后新三板做市业务使用募集资金7187万元人民币[193] - 截至2018年底累计使用募集资金11.169亿元人民币[193] - 剩余可使用募集资金1.893亿元人民币[193] - 资本中介业务累计使用募集资金9.709亿元人民币[193] - 新三板做市业务累计使用募集资金5000万元人民币[193] 注册资本历史变化 - 公司注册资本为人民币2,604,567,412元[21] - 公司2002年增资扩股后注册资本由人民币9400万元增至人民币6.56亿元[29] - 2008年改制为股份有限公司后注册资本增至人民币20.06亿元[29] - 2009年收购长财证券后注册资本增至人民币21.95亿元[29] - 2002年注册资本增资幅度达597%（由9400万元至6.56亿元）[29] - 恒泰期货2015年增资至人民币1.25亿元 公司持股80%[30] - 恒泰资本2016年注册资本由人民币2亿元增至人民币15亿元[30] - 2019年恒泰资本注册资本调整为人民币8亿元[30] - 2015年认购新华基金额外5750万股 持股比例达58.62%[30] - 恒泰资本注册资本由15亿元减至12亿元[149] 股权转让与处置 - 以1元对价转让深圳恒泰宝聚昌投资管理有限公司51%股权[149] 市场环境与行业对比 - 2018年上证综指收盘比上年末下跌24.59%[6] - 2018年深证成指收盘比上年末下跌34.42%[6] - 2018年沪深两市股票基金成交总额同比下跌17.98%[6] - 中国证券公司平均总资产约为人民币477.86亿元[176] - 中国证券公司平均净资产约为人民币144.27亿元[176] - 中国证券公司平均净资本规模约为人民币119.85亿元[176] - 平均单家证券公司营业收入约为人民币20.33亿元[176] - 平均单家证券公司净利润约为人民币5.08亿元[176] - 中国证券公司总数达到131家[176] 公司战略与转型 - 公司明确经纪及财富管理业务以财富管理和投顾业务为核心的转型方向[156] - 公司互联网金融业务从开放连接进阶到科技赋能[156] - 经纪业务加快从收入利润中心向财富管理中心转型[158] - 投行业务坚持专业化定位、市场化发展、规范化保障、风险最小化底线的竞争策略[159] - 公募基金业务力争实现基金管理规模和利润水平的快速提升[159] - 私募股权投资基金业务积极布局私募基金业务和财务顾问业务[159] 风险管理 - 公司持续优化内部控制及风险管理体系建设[157] - 公司从信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险及声誉风险等方面建立和完善风险识别、评估、监测与控制机制[157] - 公司信用风险主要来自融资融券、股票质押式回购等融资类业务及自营信用债券投资类业务[160] - 公司市场风险主要来自自营业务包括权益类证券投资、固定收益类证券投资、金融衍生品投资及新三板做市业务[162] - 公司风险管理团队中具备三年以上经验人员占总部员工比例超过2%[172] - 公司管理团队在证券行业平均从业经验近17年[177] 信息技术投入 - 公司2018年信息系统投入约为人民币3391万元[174] 股利分配 - 2017年度现金股利分配总额为人民币260,456,741.20元，每10股派发人民币1.00元[189] - H股股东每股派息折算为0.1226464港元（基于汇率1港元兑人民币0.815352元）[189] - 公司总股本基数为2,604,567,412股[189] - 2017年末期股息派付完成日期为2018年7月25日[189] - 2018年度利润分配方案为不进行利润分配[190] H股发行信息 - 公司H股股票代码为01476[28] - 2015年H股发行募集资金总额为1,767,316,320港元，实际到账金额为人民币1,306,244,936.55元[190] - H股发行数量为450,846,000股[190] - 募集资金扣除发行费用及国有股减持上缴金额后归公司实际收入[190]