财务数据关键指标变化 - 公司2018年收益为15.826亿港元，较2017年的28.253亿港元下降44.0%[26][33] - 2018年毛利为5.194亿港元，毛利率33%，较2017年8.713亿港元下降40.4%[26][35] - 2018年EBITDA为8.861亿港元，较2017年10.99亿港元下降19.4%[26][41] - 公司拥有人应占溢利2018年为6.708亿港元，较2017年8.692亿港元下降22.8%[26][42] - 资产总值2018年为107.812亿港元，较2017年109.61亿港元下降1.6%[26][43] - 资产净值2018年为69.648亿港元，较2017年77.694亿港元下降10.4%[26][43] - 净债务2018年为7.792亿港元，较2017年净现金16.055亿港元恶化148.5%[26] - 公司2018年收益下跌44.0%至约15.826亿港元[60] - 公司拥有人应占溢利减少22.8%至6.708亿港元[60] - 毛利率从30.8%提升至32.8%，但毛利同比下降40.8%至5.194亿港元[129] - 行政开支同比增长23.1%至2.959亿港元，主要因员工薪资及董事薪酬增加3310万港元[133] - 分銷成本同比上升33.9%至3860万港元，广告推广及销售人员成本增加约1130万港元[132] - 其他收入同比下降50.9%至5660万港元，主要因股息收入减少3990万港元[131] - 财务成本净额约5610万港元，而2017年为财务收入净额约1070万港元[135] - 利息收入减少约2140万港元，银行利息开支增加约5010万港元，债券利息开支增加约450万港元[135] - 所得税开支减少17.1%至约1.339亿港元（2017年：约1.615亿港元）[136] - 现金及现金等价物约9.071亿港元，较2017年约22.314亿港元大幅减少[138] - 流动资产净值反映的营运资金约14.564亿港元（2017年：约36.023亿港元）[138] - 流动比率约1.4（2017年：约2.4）[138] 金融服务业务表现 - 金融服务分部收益净额按年升22.6%至约1.788亿港元[61] - 金融服务分部经营利润按年减少39.8%至约3880万港元[61] - 金融服务分部收益占集团总收益约11.3%[61] - 经纪业务佣金及手续费是金融服务主要收入来源之一[62] - 中国金洋资产管理受管理资产约14.67亿港元较2017年约5.08亿港元增长188.8%[68] - 中国金洋信贷收益同比下降22%但经营成本减少使溢利上升64%[73] - 中国金洋财富管理与超过30间国际金融机构建立合作关系[69] - 中国金洋证券计划2019年第二季度拓展投资服务及IPO保荐业务[68] 物业投资及发展业务表现 - 物业投资及发展分部收益约7.066亿港元占总收益44.7%经营溢利约4.687亿港元[77] - 深圳邦凯物业项目出租率达92%并录得收益约3740万港元较2017年约2880万港元增长[78] - 江西世纪城与太古城项目贡献物业出售收益约6.661亿港元租赁收益约440万港元[79] - 收购新体育集团29.19%股份确认议价收购收益3.449亿港元[79] - 邦凯城第三阶段楼面面积约24万平方米预计2021年完工[78] - 物业投资及发展分部2017年经营溢利约2.372亿港元不计一次性负商誉[77] 自动化业务表现 - 自动化业务收益占比35.8%，达5.671亿港元[32] - 自动化业务2018年销售收益下降7.5%至5.671亿港元，占集团总收益35.8%[88] - 自动化业务经营溢利上升35.7%至4640万港元[88] - 自动化设备融资租赁业务收益同比增长396.0%至2170万港元[88] 制造业务表现 - 制造业务2018年收益下降至9930万港元，占集团总收益6.3%[92] - 制造业务经营亏损大幅降至3910万港元[92] - 制造业务80.0%销售收入来自中国市场[92] 证券投资业务表现 - 证券投资业务2018年收益为3080万港元，占集团总收入1.9%[96] - 证券投资业务经营溢利为1400万港元[96] - 2018年末证券投资组合价值约18.864亿港元[97] - 按公平值计入损益表的金融资产约9.825亿港元[97] - 按公平值计入其他全面收益表的金融资产未变现亏损达20.518亿港元，主要因LID投资亏损19.163亿港元[119][120] - ZPG股份投资实现未变现公平值收益1.58亿港元，年末公允价值为5.278亿港元[117] - MHG股份投资产生未变现公平值亏损1.321亿港元，年末公允价值为2.001亿港元[118] - SRFCI股份投资确认公平值亏损3070万港元，年末公允价值为3.169亿港元[123] 公司业务与战略发展 - 公司主要业务包括金融服务自动化制造物业投资及发展和证券投资[5] - 公司2017年开展设备租赁业务为中国中小企提供经营租赁及融资租赁服务[4] - 公司2015年推行制造业务策略转型开始制造发光二极管LED并发展新能源业务[5] - 公司2017年采纳物业投资及发展作为主营业务在香港及中国收购优质物业及发展项目[5] - 公司金融服务分部附属公司持有在香港及中国内地买卖证券及期货及资产管理的执照及会员资格[5] - 公司自动化分部涉猎分销业务并向中国制造商提供先进自动化设备[4] - 公司于2019年1月完成收购金融公司非控股股东所持的20%权益[49] - 公司于2018年11月增持新体育集团股权至约29.19%[50] - 公司于2019年1月宣布拟进一步收购新体育股份，股权将提升至66.35%[50] - 公司于2017年12月及2018年5月收购两个中国房地产项目，总建筑面积约911,236平方米[49] - 公司战略转型以金融业务为核心，未来持续加大金融资源投入[163] - 公司计划扩展企业融资业务，涵盖非专业投资者服务和IPO保荐人角色[164] - 公司计划做大融资租赁业务并优化业务结构[170] - 公司积极寻找智能制造装备行业的投资机会[170] - 公司将继续在汽车电子、半导体、人工智能等领域拓宽产品和客户群[170] 管理层与治理 - 张弛30岁于2017年7月13日获委任执行董事并担任战略和投资委员会成员[183] - 陈凯犇33岁于2018年11月1日获委任非执行董事并担任审核委员会成员[184][195] - 王振邦60岁自2009年11月28日起担任独立非执行董事及审核委员会主席[187] - 李国安59岁博士自2009年11月28日起担任独立非执行董事及薪酬委员会主席[188] - 李均雄53岁自2015年11月27日起担任独立非执行董事及提名委员会成员[190] - 何嘉耀40岁于2018年12月12日获委任首席财务官及公司秘书拥有近20年财务经验[192] - 甘润光54岁自2012年1月加入集团在设备分销业务有逾23年经验[192] - 姚建辉于2018年12月20日获委任新体育集团执行董事[194] - 刘云浦于2019年3月1日调任执行董事及投资委员会成员[194] - 黄炜于2018年11月1日调任执行董事[195] - 陈凯犇自2018年12月1日起不再收取任何董事袍金[198] - 王振邦于2018年12月20日获委任为新体育集团有限公司独立非执行董事[198] 风险因素 - 公司金融业务面临监管合规风险，违反规定可能导致罚款、业务限制或牌照暂停[154] - 自动化及制造业务面临全球技术公司竞争和快速技术变革，可能导致技术过时和市场份额下降[154] - 证券投资业务对市场衰退和价格波动敏感，可能影响投资市值和业绩[155] - 公司面临外汇风险，人民币贬值可能影响毛利率，公司通过货币分配管理风险[157] - 公司存在流动性风险，依赖监控现金流和维持现金及信用额度来融资[157] - 公司通过加强新客户信用评估和监控现有客户管理信用风险[157] 市场展望与未来指引 - 公司预计2019年全球经济和中国经济增长放缓，但货币政策更趋宽松[162] - 公司物业投资预计在刚性需求支持下稳定增长，多个地产项目将入市销售[167] - 5G将于2019年进入大规模商业应用阶段，带动移动通讯产品及制造设备更新换代[170] - 公司自动化业务预期在5G时代迎来快速发展机遇[170] - 2018年中国及香港股市因中美贸易战等因素面临挑战[171] - 公司对两地股市保持审慎乐观态度，预期海外投资者将增加投资[171] - 公司将定期检讨投资组合并多样化投资以减少波动性[171] - 公司关注创新科技产业并支持创新型企业发展[171] - 公司将探索债务融资、配售新股或发行公司债券等融资方式[172] 公司基本信息 - 公司于2010年12月15日在香港联合交易所有限公司主板上市股份代号01282[4] - 公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1–1111 Cayman Islands[21] - 公司香港总办事处及主要营业地点位于香港金钟道89号力宝中心2座19楼1908–1909室[21] - 公司核数师为香港立信德豪会计师事务所有限公司执业会计师[21] - 公司于2018年12月31日僱有752名全职僱员（2017年：735名）[145] 资本支出与承诺 - 资本承担分别约2.4亿港元、13.238亿港元及2.771亿港元，涉及联营公司投资、投资物业及物业发展支出[142]