中国钢铁及焦煤行业供需数据 - 中国粗钢产量达492.2百万吨同比增长9.9%[10] - 中国粗钢表观消耗量达460.7百万吨同比增长10.2%[10] - 中国焦炭产量达233.9百万吨同比增长10.3%[10] - 中国焦煤消耗量达271.7百万吨同比增长9.6%[10] - 中国焦煤进口量达36.3百万吨同比增长22.6%[10] - 自蒙古国进口焦煤达16.7百万吨占中国进口总量46%[10] - 蒙古国煤炭出口总量达18.1百万吨[11] - 蒙古国与澳大利亚合计占中国焦煤进口市场份额86.3%[10] 蒙古国矿业政策与税务 - 特許權使用費支付由每季改為每月，須在下月20日內支付，但不影響公司營運成本[12] - 2019年礦業從業員最低月工資為640,000圖格里克，2020年為840,000圖格里克，為全國最低工資兩倍[13] - 應課稅收入達60億圖格里克按10%稅率繳納企業所得稅，超過部分按25%稅率繳納[14] - 年營業額在3億圖格里克以下實體按1%企業所得稅率納稅（中小型企業支持政策）[14] - 採掘業實體支付蒙古國內利息預扣稅率維持10%，境外利息預扣稅率維持20%[15] - 直接或間接轉讓30%以上權益的「最終持有人」須繳納10%預扣稅[15] - 債務股權比率限制為3：1，關聯方股東貸款利息上限為年度EBITDA的30%[15] - 資本貨物進項增值稅退稅週期：建造工程分10年、設備分5年、其他資產當年退回[15] 矿产资源与勘探数据 - UHG礦床開採許可證面積2,960公頃，有效期30年（自2006年8月29日起）可續期兩次每次20年[16] - UHG礦床勘探數據包含1,556個鑽孔（鑽井191,275米）和37,548個分析樣本[16] - UHG煤炭资源总量为6.63亿吨，其中探明资源3.34亿吨，可控制资源2.16亿吨，推断资源1.13亿吨[19] - UHG地下300米以上资源小计为4.42亿吨，占总量66.7%[19] - UHG地下300米以下资源小计为2.21亿吨，占总量33.3%[19] - BN矿场2018年完成钻探8,335.4米，收集测试3,766个样本[21] - BN矿场总钻探量28,540米，含92个勘探钻孔[21] - THG矿场总钻探量9,970米，含32个勘探钻孔[21] - BN矿场收集煤炭样品8,720个，THG矿场收集3,824个样品[21] - BN煤炭资源总量3.26亿吨，其中探明2.5亿吨，可控制0.51亿吨，推断0.25亿吨[23] - BN地下300米以上资源小计2.31亿吨，占总量70.9%[23] - BN地下300米以下资源小计0.95亿吨，占总量29.1%[23] - BN矿床煤炭资源总量为7300万吨，其中推断资源占100%[24] - BN矿床地下300米以上资源为5400万吨，占总量74%[24] - BN矿床地下300米以下资源为1900万吨，占总量26%[24] - UHG矿床证实焦煤储量为1.94亿吨，占总焦煤储量62%[28] - UHG矿床预可采焦煤储量为1.17亿吨，占总焦煤储量38%[28] - UHG矿床焦煤总储量为3.11亿吨，动力煤总储量为1300万吨[28] - UHG矿床总煤炭储量为3.24亿吨，其中证实储量2.05亿吨[28] - 所有储量估算均基于JORC（2012）标准编制[25][26][28] - 储量估算包含因四舍五入导致的数值差异[26][28] - 技术报告由符合JORC资质的专业人员编制[25][28] - 公司煤炭总储量证实和预可采合计175百万吨，其中焦煤证实储量163百万吨，预可采12百万吨，动力煤储量为0[31] 生产与运营绩效 - 公司原煤总产量在2019年上半年达到4.4百万吨，其中UHG矿场生产4.0百万吨，BN矿场生产0.4百万吨[32] - 公司煤炭处理厂加工焦煤原煤总量3.5百万吨，产出洗选焦煤1.8百万吨，产率51.0%，产出洗选动力煤0.3百万吨，产率8.7%[34] - 公司从蒙古国运输煤炭产品出口至中国总量2.3百万吨，包括硬焦煤1.9百万吨、半软焦煤0.4百万吨和中煤43千吨[37] - 公司使用自有双拖架运输车队完成TKH至GM运输的煤炭产品占比31.5%[37] - 公司员工、承包商及分包商在报告期内投入总工时为4.4百万小时，较2018年同期4.1百万小时增长7.3%[39] - 公司员工及承包商投入约4.4百万工时进行煤炭开采作业[83] 安全与环境绩效 - 公司失时工伤频率为每百万工时0.46宗，较2018年同期0.72宗下降36.1%，12个月滚动平均为0.22宗[39] - 公司总可记录工伤频率为每百万工时2.59宗，较2018年同期4.43宗下降41.5%[39] - 公司提供职业健康安全培训共计6,287节个人课程，总培训工时28,721小时[39] - 公司环境安全检查得分为87.1分（满分100），被评为低风险，且报告期内无环境事故发生[39][40] - 公司录得失时工伤频率为每百万工时0.46宗[83] - 公司平均总可记录工伤频率为2.59宗较去年同期4.11宗降低逾27%[83] - 公司提供共6287节个人培训课总计28271工时[83] 收入与销量表现 - 自产煤炭总销量250万吨，同比增长19.8%[41] - 硬焦煤销量200万吨，同比增长14.0%[41][43] - 半软焦煤销量30万吨，动力煤（含中煤）销量20万吨[41][43] - 总收益3.256亿美元，同比增长19.6%[43] - 硬焦煤平均售价每吨147.0美元（去年同期146.1美元）[43] - 公司收益同比增长19.6%至3.256亿美元（2018年同期：2.722亿美元）[107] - 公司收益总额为325.581百万美元，同比增长19.6%，其中洗选硬焦煤收入289.94百万美元（同比增长14.7%），洗选半软焦煤收入34.485百万美元（同比增长88.7%）[134] 成本与费用变化 - 收益成本1.957亿美元（去年同期1.641亿美元）[44][45] - 开采成本6822.4万美元（去年同期5980.3万美元）[45] - 运输成本5970.9万美元（去年同期4637.1万美元）[45] - 特许权使用费及费用1898.7万美元（去年同期1651.6万美元）[45] - 单位开采成本降至每吨原煤15.0美元（去年同期15.8美元）[46] - 开采成本从2018年的每吨15.8美元降至2019年的每吨15.0美元，降幅约5.1%[47] - 承包费从2018年的每吨4.7美元降至2019年的每吨3.5美元，降幅约25.5%[47] - 加工成本从2018年上半年的2000万美元增至2019年上半年的2500万美元，增幅25.0%[48] - 单位加工成本从2018年上半年的每吨5.3美元增至2019年上半年的每吨5.5美元，增幅约3.8%[49] - 处理成本从2018年上半年的440万美元增至2019年上半年的710万美元，增幅约61.4%[50] - 运输成本从2018年上半年的4640万美元增至2019年上半年的5970万美元，增幅约28.7%[51] - 平均运输成本从2018年上半年的每吨22.6美元增至2019年上半年的每吨25.6美元，增幅约13.3%[51] - 收益成本总额195.708百万美元，同比增长19.2%，其中开采成本68.224百万美元（同比增长14.1%），运输成本59.709百万美元（同比增长28.8%）[135] - 辅助服务费及相关费用为720.4万美元，较去年同期535.8万美元增长34.5%[183] 利润与盈利能力 - 毛利润从2018年上半年的10810万美元增至2019年上半年的12990万美元，增幅约20.2%[53] - 经调整EBITDA从2018年上半年的9950万美元增至2019年上半年的11770万美元，增幅约18.3%[54] - 毛利润增长20.1%至1.299亿美元（2018年同期：1.081亿美元）[107] - 经营利润微增1.6%至7090万美元（2018年同期：6980万美元）[107] - 期内利润大幅增长57.7%至4710万美元（2018年同期：2990万美元）[107] - 公司2019年上半年期内利润为47.077百万美元[115] - 税前利润68.442百万美元，同比增长60.5%，所得税支出21.299百万美元（同比增长67.0%），实际税率31.1%[141][142] - 债务再融资产生收益21.101百万美元，源于赎回2022年到期优先票据及优先贷款[140] - 其他亏损净额包含17.7百万美元采矿车队预付款项撇销[136] - 每股基本及摊薄盈利增长58.6%至0.46美仙（2018年同期：0.29美仙）[107] - 每股基本盈利为4.57美仙，较2018年同期的2.88美仙增长58.7%[145] - 普通权益持有人应占利润为47.077百万美元，较2018年同期的29.528百万美元增长59.4%[145] 现金流与资本状况 - 经营活动现金净流入92.7百万美元（2018年同期：65.3百万美元）[61] - 期末现金及现金等价物为36.0百万美元（2018年同期：20.2百万美元）[61] - 资本负债比率26.4%（2018年末：27.8%）[62] - 现金及现金等价物增长8.9%至3598万美元（2018年末：3304万美元）[111] - 经营所得现金同比增长39%至98.286百万美元[117] - 已付所得税增加4.4%至5.622百万美元[117] - 收购物业、厂房及设备支出增长35.9%至47.003百万美元[117] - 融资活动所得款项净额429.795百万美元来自2024年到期优先票据[117] - 赎回2022年到期优先票据支出417.74百万美元[117] - 期末现金及现金等价物达35.983百万美元，较期初增长8.9%[117] - 已付利息支出增加6.3%至18.885百万美元[117] - 汇率变动对现金影响为-0.022百万美元[117] - 经营活动所得现金净额增长41.8%至92.664百万美元[117] - 现金流量表中租赁付款本金部分重分类为融资现金流出[130] - 物业、厂房及设备添置支出为47.297百万美元（2018年同期：48.023百万美元）[148] - 现金及现金等价物为35.983百万美元（2018年末：33.035百万美元）[155] 资产负债与财务结构 - 未偿还优先票据本金总额454.6百万美元（含2022年到期14.6百万美元及2024年到期440.0百万美元）[63] - 外汇风险现金及现金等价物为9.3百万美元和10.2百万美元分别于2019年6月30日及2018年12月31日[65] - 短期借款及长期借款即期部分降至0美元（2018年末：2507万美元）[111] - 非流动负债总额下降0.8%至6.057亿美元（2018年末：6.104亿美元）[112] - 资产净值增长4.0%至8.500亿美元（2018年末：8.173亿美元）[112] - 公司2019年6月30日权益总额为850.018百万美元[115] - 公司股本保持稳定为102.918百万美元[115] - 公司持有流动负债净额19.639百万美元（2018年末：55.843百万美元）[119] - 采矿活动资产账面值为315.222百万美元（2018年末：279.553百万美元）[148] - 存货总额为85.321百万美元，其中煤炭存货净值为66.676百万美元[151] - 已售存货账面值为195.708百万美元（2018年同期：164.109百万美元）[152] - 应付账款总额为127.637百万美元（2018年末：141.801百万美元）[156] - 其他非流动资产中的预付款项为54.151百万美元（2018年末：69.257百万美元）[150] - 预提复垦费用从2018年12月31日的1305.9万美元增加至2019年6月30日的1527.7万美元，增幅17%[163][164] - 其他拨备保持稳定为150万美元[163] - 公司经调整净负债定义为负债总额加非应计拟分派股息减现金及现金等价物，不包括可赎回优先股[168] - 公司资本管理目标通过风险相应定价和合理成本融资保障持续经营并为股东带来回报[168] 融资与金融工具 - 发行2024年到期优先票据本金440.0百万美元，年利率9.25%[58] - 赎回2022年到期优先票据本金397.8百万美元，总代价417.7百万美元[58] - 优先贷款于2019年4月12日被公司全额预付，此前在2018年12月31日的未偿还金额为2506.5万美元[158][157] - 2022年到期优先票据于2019年4月15日赎回96.46%，未偿还本金从4.517亿美元降至1461.8万美元[161] - 2024年到期优先票据于2019年4月15日发行，本金为4.4亿美元，固定年利率9.25%[161] - 永久票据于2019年4月15日赎回2397.2万美元，未偿还本金从1.95亿美元降至1.7103亿美元[167] - 2022年优先票据衍生部分公允价值从初始确认的948.17万美元降至2019年6月30日的135.5万美元[161] - 2024年优先票据负债部分按摊余成本4.298亿美元初始确认[162] - 公司金融工具公允价值计量采用三级分类，第三级使用重要非观察输入数据[169] - 2022年到期优先票据衍生部分公允价值为328.2万美元且全部归类为第三级估值[172] - 2022年优先票据衍生部分估值采用贴现现金流量法，关键参数债券收益率7.39%[173] - 债券收益率每变动100基点将导致财务成本净额减少2.1万或增加2.2万美元[173] - 煤价指数估值参数区间为150.0美元至173.5美元[173] - 2022年优先票据衍生部分期内公允价值变动产生收益100万美元[176] - 2022年优先票据衍生部分因赎回减少6211.2万美元[176] - 优先贷款衍生部分于2019年6月30日余额为零，期内因赎回减少176.1万美元[177][178] - 二零二二年到期优先票据负债部分账面值1382.9万美元，公允价值1385.4万美元[182] - 二零二四年到期优先票据负债部分账面值43007.1万美元，公允价值45830.7万美元[182] 租赁与资本承担 - 公司采用国际财务报告准则第16号导致租赁负债初始确认金额为304千美元[126] - 截至2019年1月1日经营租赁承担总额为707千美元[127] - 豁免资本化的短期租赁及其他租赁金额为373千美元[127] - 租赁负债现值调整后净额为334千美元[127] - 未来利息开支总额减少租赁负债30千美元[127] - 其他物业、厂房及设备因租赁资本化增加304千美元至853,582千美元[128] - 流动负债因新增租赁负债304千美元增至290,655千美元[128] - 使用权资产账面净值从2019年1月304千美元降至2019年6月211千美元[129] - 租赁负债全部归类为流动负债304千美元[128] - 未兑现资本承担总额为165.5万美元，较去年底713.5万美元下降76.8%[184] - 已签约资本承担165.5万美元，较去年底388万美元下降57.3%[184] - 物业租赁未来一年内最低付款额27.6万美元[186] - 其他租赁未来一年内最低付款额28.4万美元[186] - 经营租赁承担总额