财务数据关键指标变化：净资产与每股指标 - 截至2019年12月31日净资产约为1.289亿港元，较2018年1.42亿港元下降9.2%[25][27] - 每股资产净值从2018年0.22港元降至0.14港元[25][27] - 现金及银行结余为2480万港元，较2018年3090万港元下降19.4%[75] - 流动资产净值为5230万港元，较2018年6870万港元下降23.9%[75] - 物业及设备价值为1120万港元，较2018年的1160万港元下降3.4%[81][84] - 公司已发行股份总数942,821,250股，较2018年655,121,250股增加43.9%[88][90] - 抵押办公室物业账面价值1040万港元作为按揭贷款担保，较2018年1090万港元下降4.6%[91][93] - 员工人数23人，较2018年32人减少28.1%[92][94] 财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年营运亏损约4990万港元[25][27] - 公司处置投资及投资收入总额为3070万港元，同比下降37.6%[40] - 公司总收入为240万港元，其中股息收入220万港元，利息收入20万港元同比下降85.7%[41][45] - 公司经营亏损4990万港元，主要因股本组合公允值净亏损2400万港元[42][46] - 公司行政开支减少至2650万港元，同比下降11.7%[47][51] 财务数据关键指标变化：投资组合 - 投资组合总值从2018年1.059亿港元降至2019年1.009亿港元[26][28] - 上市股权投资从2018年7290万港元增至2019年9120万港元[26][28][29] - 非上市投资从2018年零增至2019年800万港元[26][28][29] - 上市债务工具投资从2018年1110万港元降至2019年170万港元[26][28] - 公司上市债务工具投资金额为170万港元，较去年1110万港元下降84.7%[34][37] - 公司按公允值计入损益之金融资产中上市证券投资为9120万港元，非上市股票挂钩票据为800万港元[32] - 公司上市证券组合流动部分为2790万港元，非流动部分为6330万港元[33] 财务数据关键指标变化：资本与负债 - 通过配售新股筹集约2880万港元以增强资本基础[25][27] - 资本负债比率为2.1%，较2018年2.2%稳步下降[77] - 2019年5月以每股0.155港元发行130,800,000股普通股，12月以每股0.105港元发行156,900,000股普通股[88][90] - 持有15,600,000份尚未行使购股权，年内授予7,800,000份，7,300,000份失效[83][86] 投资表现与公允价值变动 - 向中国国际控股有限公司上市带来约110万港元净公允价值收益[30] - 投资800万港元于两份与香港蓝筹股挂钩的可赎回股权挂钩票据[31] 市场指数表现 - 恒生指数年度上涨9.1%，恒生中国企业指数上涨10.3%[36][38] - 美国道琼斯指数上涨22.3%，纳斯达克指数上涨35.2%，标普500指数上涨28.9%[35] - 上海综合指数上涨22.3%，深圳综合指数上涨35.9%[39][44] 投资策略与风险管理 - 公司持有更高比例资产为现金或高流动性证券以应对市场波动[61] - 采用衍生工具（反向ETF/期权/权证）进行对冲操作[61] - 核心投资为股权类资产，策略包含买入持有与战术性资产配置[55][57] - 私募股权投资受高流动性风险限制而保持谨慎[55][57] 宏观经济与市场环境 - 疫情对全球经济和资本市场造成重大不确定性影响[56][58][59] - 美国股市2020年3月触发熔断机制，市场情绪转淡[59][62] - 美联储2020年3月突然降息对市场造成意外冲击[59][62] 被投资公司表现：向中国际 - 向中国际2019年前四个月收益2830万元人民币，利润从2018年同期的500万元增至840万元，增长68%[98][100] - 向中国际2019年6月止两个月收益同比增长51%[98][100] - 向中国际2018年收益7770万元人民币，较2017年6150万元增长26.3%；利润2130万元，较2017年1690万元增长26%[101] - 向中国际截至2019年4月30日净资产值约为9640万元人民币[102] - 向中2019年最高和最低股价分别为1.48港元和0.44港元[103][105] - 向中2019年净利润预计同比下降 主要因上市开支增加[104] - 向中2019年4月30日净资产为人民币9640万元[104] - 向中IPO价格为1.28港元 2019年末股价跌至0.45港元[106] 被投资公司表现：米技国际 - 米技国际2019年收入同比下降12.6%至人民币2.463亿元[114] - 米技国际2019年净利润同比下降16%至人民币1990万元[114] - 米技国际2018年上市开支为人民币800万元[114] - 米技国际2019年末净资产为人民币1.948亿元[111][113] 被投资公司表现：汇丰控股 - 汇丰控股2019年净利润同比下降42%至87亿美元[117] - 汇丰控股2019年净利息收入为305亿美元[117] - 汇丰控股2019年净利息收入为305亿美元[118] - 汇丰控股2019年净利润同比下降42%至87亿美元，主要因商誉减值73亿美元[118] - 汇丰控股2019年末资产净值为1840亿美元[118] - 汇丰控股全球私人银行业务2019年净新增资金230亿美元[118] - 汇丰控股计划将有形资产收益率从10%提升至12%[119][121] - 汇丰控股预计2020-2021年重组及资产处置成本分别为60亿美元和12亿美元[119][121] 被投资公司表现：腾讯控股 - 腾讯控股2019年收入同比增长20.7%至3773亿元人民币[123][124] - 腾讯控股2019年净利润同比增长18.6%至933亿元人民币[123][124] - 腾讯控股2019年末资产净值为4888亿元人民币[123][124] 被投资公司表现：林达控股 - 林达控股2019年上半年收入同比下降58.1%至2720万港元[132] - 截至2019年6月30日六个月亏损增加至2440万港元[135] - 2019年6月30日资产净值为5.974亿港元[135] - 林达公司潜在投资上海吉喆股权投资基金不少于8000万港元[136][138] - 2019年12月末林达股价降至0.119港元（2018年：0.31港元）[137][139] - 林达公司148百万港元债券发生违约事件[137][139] 被投资公司表现：友川集团 - 友川集团2019年9月30日资产净值增至4.453亿港元（较2019年3月31日3.915亿港元）[142][145] - 友川集团2020年1月配售1.6亿股新股筹资净额6730万港元[142][145] - 友川集团截至2019年9月30日六个月净利润1350万港元（2018年同期亏损570万港元）[146] 被投资公司表现：金沙中国 - 金沙中国2019年净收入88亿美元（2018年：87亿美元），同比增长1.7%[150] - 金沙中国2019年净利润20亿美元（2018年：19亿美元），同比增长8.4%[150] - 金沙中国2019年净收益88亿美元较2018年87亿美元增长1.7%[154] - 金沙中国2019年溢利20亿美元较2018年19亿美元增长8.4%[154] - 金沙中国2019年末股价41.65港元较2018年末34.3港元上涨17%[155][157] - 金沙中国计划未来两年投资150亿美元扩建路氹业务[155][157] - 金沙中国2019年末资产净值44亿美元[153] 被投资公司表现：芯智控股 - 芯智控股2019年上半年溢利3190万港元较2018年同期3700万港元下降13.8%[160][163] - 芯智控股2019年上半年收益20.901亿港元较2018年同期22.645亿港元下降7.7%[165] - 芯智控股2019年6月30日资产净值6.256亿港元[161][164] - 芯智控股2019年末股价1.5港元较2018年末1.71港元下跌12.3%[166][168] - 芯智控股回购1000万股股份占已发行股份总数1.9837%[166][168] 被投资公司表现：中国建设银行 - 中国建设银行公司银行及个人银行业务贡献超过77%的营业收入[171] - 中国建设银行净利息收入从2395亿元人民币增长4.6%至2504亿元人民币[172][174] - 中国建设银行净利润从1475亿元人民币增长5.6%至1557亿元人民币[172][174] - 中国建设银行股东权益达到20558亿元人民币[172][177] - 中国建设银行股价从6.46港元上涨4.2%至6.73港元[176][177] - 中国建设银行承诺现金股息分派不低于股东应占净利润的10%[178][180] 被投资公司表现：中国工商银行 - 中国工商银行公司银行及个人银行业务贡献超过88%的营业收入[185] - 中国工商银行净利息收入从2776亿元人民币增长7.8%至2993亿元人民币[185] - 中国工商银行净利润从1607亿元人民币增长5%至1687亿元人民币[185] - 中国工商银行股东权益达到24289亿元人民币[182][184] - 中国工商银行2019年末股价6港元较2018年5.59港元上涨7.3%[190] 被投资公司表现：中国银行 - 中国银行2019年6月30日股东权益约17,904亿元人民币[192][194] - 中国银行公司银行及个人银行业务贡献2019年上半年74%经营收入[195] - 中国银行净利息收入从2018年上半年1,725亿元增至2019年上半年1,817亿元增长5.3%[195] - 中国银行2019年上半年利润1,214亿元较2018年同期1,156亿元增长5%[195] - 中国银行2019年末股价3.33港元较2018年3.38港元下跌1.5%[199] - 中国银行间接持有中银国际(中国)发售前37.14%股份[199] - 中银国际(中国)A股IPO后中国银行持股比例将降至33.42%[199] - 中国银行股份2019年在联交所最高最低交易价分别为3.8港元和2.95港元[197] 其他金融工具 - 摩根士丹利发行4,000万港元年息8%的股权关联票据于2020年1月赎回[200]