财务数据关键指标变化 - 公司资产净值从2017年的1.821亿港元下降至2018年的1.42亿港元，降幅达22.0%[25][29] - 上市股本投资流动部分为4460万港元，较2017年6620万港元下降32.6%[32][35] - 上市股本投资非流动部分为3250万港元，较2017年4610万港元下降29.5%[32][35] - 集团2018年投资收入及金融资产处置收益总额约4920万港元，同比下降约6.1%[93][96] - 集团2018年经营亏损5370万港元，上市股本证券公允净值亏损约2780万港元[95][98] - 集团对GEM股份投资产生公允值亏损约2080万港元[95][98] - 现金及银行结余为3090万港元，较去年2250万港元增长37.3%[122] - 流动资产净值为6870万港元，较去年8170万港元下降15.9%[122] - 资本负债比率降至2%，较去年3%下降1个百分点[124] - 物业及设备价值1160万港元，较去年1630万港元下降28.8%[125] - 行政开支增至3120万港元，其中雇员福利开支1690万港元（去年1530万港元）[104] - 固定资产折旧支出降至490万港元，较去年780万港元下降37.2%[104] - 融资成本降至10万港元，较去年30万港元下降66.7%[104] - 联营公司投资亏损40万港元（去年：50万港元）[104] 投资组合表现 - 按公允值计入其他全面收益的债务工具投资额为1110万港元，2017年为零[26][30] - 公司认购向中国际14%新股份，投资成本为1600万港元[32][35] - 向中国际投资公允价值增至1780万港元，较成本高出11.3%[32][35] - 向中国际9个月收入增至5400万元人民币，较前期4500万元增长20%[42] - 向中国际投资公允价值达1570万港元，较成本1270万港元增长23.6%[42] - 友川集团半年收入增至5980万港元，较前期4780万港元增长25.1%[46] - 友川集团实现税前利润230万港元，较前期亏损改善[46] - 友川集团净资产减少至3.542亿港元，较前期3.769亿港元下降6%[46] - 友川集团股价年底升至0.53港元[46] - 汇丰银行2018年净利息收入增至约304.89亿美元，净利润增至约137.27亿美元[54][56] - 腾讯控股2018年收入增至人民币3,126.94亿元，同比增长31.5%（从2,377.6亿元）[55][57] - 友邦保险2018年净利润下降至32.26亿美元，但新业务价值增长22%，税后营运溢利增长13%至52.98亿美元[64] - 莎莎国际截至2018年9月营业额从35亿港元增至41亿港元，增幅约17.1%[71][72] - 友邦保险2018年内涵价值营运溢利增长23%至82.78亿美元[64] - 铸能控股2018年亏损扩大至约970万港元，权益总额降至约3,910万港元[73] - 腾讯控股股东应占年度利润温和上升至787.19亿元人民币[55][57] - 汇丰银行股东权益增至约1,862.53亿美元[54][56] - 友邦保险股东权益约达390.06亿美元[64] - 莎莎国际总权益增加至约26亿港元[71][72] - 芯智2018年收入增加至49.356亿港元，经审核溢利增至8150万港元，股东权益增至约5.683亿港元[80] - 金沙中国2018年净收入增至86.65亿美元，净利润增至约18.75亿美元，股东权益略降至约44.09亿美元[87][89] - 中旅国际2018年收入减少至45.182亿港元，净盈利下降至约8.299亿港元，资产净值约为160.13亿港元[88][90] - King Power债券价格2018年底跌至106美元（2017年：111.76美元）[88][90] 融资活动 - 公司通过配售新股增加股权1430万港元[25][29] - 公司发行1.0917亿股新股，每股发行价0.135港元，募集净资金1430万港元[129] - 公司于2018年4月以每股0.135港元价格配售109,170,000股普通股，净筹资约14,300,000港元[138] - 2018年12月31日已发行股份总数655,121,250股，较2017年同期545,951,250股增长20%[140][143] 股息政策 - 董事会不建议支付2018年度末期股息（2017年：无）[24][28] 投资策略 - 公司投资策略包括买入并持有、区间买卖，追求资本增值及稳健回报[4] - 公司专注于投资上市股票、债券及非上市公司股权[1][2] 公司基本信息 - 公司股票代码为810，在香港联交所主板上市[18][19] - 公司核数师为德勤•关黄陈方会计师行[14][15] - 公司投资经理为银石投资有限公司[14][15] - 员工总数32人，较2017年27人增长18.5%[142][145] 股权激励 - 截至2018年底有1510万份未行使期权[127] - 7,800,000份购股权失效并新授出7,800,000份，年末未行使购股权15,100,000份[136] 资产抵押 - 抵押办公室物业账面价值10,900,000港元（2017年：11,400,000港元）[141][144] - 融资租赁抵押资产账面价值约3,600,000港元[141][144] 公司治理 - 董事会由5人组成（主席1人/执行董事1人/独立非执行董事3人）[157][160] - 2018年度召开7次董事会会议及1次股东周年大会[163] - 公司承认未完全遵守企业管治守则A.7.1条（董事会文件提前3天送达要求）[150][153] - 董事会于2018年共举行7次会议[164][165] - 股东周年大会于2018年举行1次[164][165] - 董事林文燦出席董事会会议7次（100%）[165] - 董事李國樑出席董事会会议7次（100%）[165] - 独立非执行董事吴志扬出席董事会会议5次（71.4%）[165] - 独立非执行董事谭旭生出席董事会会议5次（71.4%）[165] - 独立非执行董事吴翠兰出席董事会会议5次（71.4%）[165] - 审核委员会于2018年举行3次会议[177][179] - 审核委员会成员谭旭生、吴志扬、吴翠兰各出席会议3次（100%）[179] - 薪酬委员会于2018年举行1次会议[182][183] - 提名委员会年内举行1次会议，所有成员均全勤出席[188][189] - 审计委员会负责外部审计师的任命推荐事宜[190][194] - 董事会负责维护公司内部控制系统[198] 审计与风险管理 - 审计服务费用为80万港元，非审计服务费用为2.12万港元[190][194] - 公司内部审计职能由专业机构或个人顾问提供[199] - 董事会确认不存在可能影响持续经营能力的重大不确定因素[193][196] - 公司评估了关键风险并制定了缓解计划[198] - 顾问审查了投资运营和风险管理相关内部控制程序[199] - 风险管理被定义为识别和理解风险的全面过程[200] - 审计委员会审查了公司的风险状况和调查结果[198] 市场环境 - 香港恒生指数年度下跌13.6%，恒生中国企业指数下跌13.5%，GEM指数下跌44.5%[25][29] 收入与费用构成 - 集团2018年收益为380万港元，其中股息收入约240万港元，利息收入约140万港元[94][97] - 集团2018年行政及其他运营开支3120万港元，其中雇员福利开支约1690万港元[101] - 集团财务成本降至10万港元，因融资租赁义务已全额清偿[101] 外汇风险 - 投资组合以港元及美元计价，无显著外汇风险[137]