市场扩张和并购 - 2025年12月31日签订注资协议，2.2599996804亿元收购目标公司11.6733%股权[2][4][7] - 注资协议及交易构成关连交易，最高适用百分比率高于0.1%但低于5%[3] - 2026年3月31日前完成变更登记[6] - 注资协议生效后十个营业日将注资款汇入浙交所指定账户[7] 业绩总结 - 目标公司2023 - 2025年除税前净利润分别为5.1485亿元、10.3044亿元、8.138亿元[18] - 目标公司2023 - 2025年除税后净利润分别为4.935亿元、10.1103亿元、7.3747亿元[18] - 截至2025年6月30日，目标公司总资产约34.98亿元，净资产约8.77亿元[18] 未来展望 - 预测期为2025年7月至2030年12月，其后为永续期[10] - 预测期内光伏及电动汽车充电业务合计贡献总收入超80%[10] - 预测电动汽车充电量2025 - 2026年约增20%，2027 - 2028年增10%，2029年起增5%[10] - 分布式光伏平均售价2026 - 2027年为0.43元/千瓦时，2028 - 2029年为0.42元/千瓦时，2030年及以后为0.41元/千瓦时[10] 其他信息 - 目标公司注资项目公开挂牌，中标新投资者注入资金约3.5599996584亿元[8] - 独立估值师采用收益法得出目标公司于2025年6月30日评估值为15.8亿元[8] - 采用现金流折现法估值，加权平均资本成本介于6.01%-6.55%、股权资本成本介于11.71%-12.21%，目标公司指示市值为15.8亿元[14][17] - 资产基础法遗漏重要因素，市场法估值结果可靠性低，收益法能提供更合理估值依据[13] - 企业整体价值由营运资产价值、非营运资产价值、溢余资产价值和非经营负债价值组成[15] - 营运资产价值根据未来数年自由现金流量以适当折现率折现后加总得出[14] - 自由现金流=税后利润+折旧及摊销+税后利息–资本支出–营运资金变动[16] - 公司1997年3月1日在中国成立，H股于联交所主板上市，主营高等公路投资等业务[21] - 商业集团是交通集团全资附属公司，从事服务区规划设计等业务[22] - 目标公司为交通集团间接全资附属公司，订立注资协议构成关连交易[23] - 注资协议及交易须遵守申报及公告规定，获豁免遵守独立股东批准规定[23] - 袁迎捷、范烨和黄建樟因受雇于交通集团，在注资协议中有重大权益，已放弃投票[24] - 交通集团2001年12月29日在中国成立，是公司控股股东[26] - 公司H股每股面值人民币1.00元，1997年5月15日起于香港联交所上市并以港元买卖[26] - 公告发布日，公司董事长为袁迎捷，有执行董事等[28] - 目标公司为浙江交投中碳环境科技有限公司，是有限责任公司[29]