发售信息 - 全球发售23,263,000股H股，香港发售2,326,500股H股（可重新分配），国际发售20,936,500股H股（可重新分配）[5] - 发售价每股H股12.26港元，另加相关费用[5][6] - 网上白表服务申请时间为2025年12月31日至2026年1月8日，全數缴付申请股款截止时间为2026年1月8日中午十二时正[11] - 预期H股2026年1月13日上午九时正开始在香港联交所买卖[17] 业绩总结 - 2022 - 2025年6月公司收入分别为2.367亿、2.018亿、2.336亿、1.123亿、1.18亿元，毛利率分别为50.1%、57.7%、52.8%、54.2%、53.3%[29][54][129] - 2022 - 2025年6月公司净利润分别为7910万、7530万、8290万、4130万、3970万元，净利率分别为33.4%、37.3%、35.5%、36.7%、33.6%[30][67][129] - 2024 - 2025年半年期销售成本增长7.2%[57] 用户数据 - 截至2025年6月30日，自营食品冻库已为逾700位客户提供服务[27] - 2022 - 2025年门店租赁客户数量在692 - 764之间[48] 未来展望 - 预计2025年净利润较2024年减少，主要来自冷冻食品仓储服务及装卸服务业务分部[89] - 预计2025年冷冻食品仓储、装卸、其他业务毛利率较2024年同比下降[90] 市场情况 - 2024年中国冷冻食品仓储服务市场规模256亿元，2020 - 2024年CAGR为4.2%，预计2029年达351亿元，2025 - 2029年CAGR为6.5%，公司市场份额0.7%[31][32] - 2024年中国冷冻食品门店租赁服务市场规模22亿元，预计2029年达29亿元，2025 - 2029年CAGR为6.0%，公司市场份额1.9%[31][32] 新策略 - 所得款项净额约57.5%（1.451亿港元）用于未来四年新建加工厂及扩建冷冻食品仓储仓库[89] - 所得款项净额约12.8%（3220万港元）用于升级现有业务设备、信息技术基础设施及软件[89] - 所得款项净额约19.7%（4970万港元）用于未来四年寻求战略收购及合作伙伴关系[89] - 所得款项净额约10.0%（2520万港元）用作营运资金及其他一般公司用途[89] 运营情况 - 长沙自营食品冻库总设计库容超百万立方米，可用库容逾230,000吨，往绩记录期间利用率超88.0%[27] - 冷冻食品门店租赁服务场地占地超36,000平方米，往绩记录期间租用率超94.0%[27] - 2022 - 2025年总门店建筑面积稳定在30431平方米左右，门店租用率保持在94.1% - 96.4%，续租率保持在90.2% - 95.6%[48] 风险因素 - 行业竞争激烈，可能影响公司客户群、盈利能力及市场份额[113] - 公司业务运营依赖冷冻食品仓储仓库和门店租赁有序运行，可能出现运营中断问题[112] - 公司可能无法成功满足不断变化的客户需求[119] - 公司业务涉及大量资本支出，可能不会在短期内产生回报或实现预期经济利益[122] - 公司无法保证融资来源足以满足扩张计划[123] 其他信息 - 控股股东在全球发售完成前后分别控制公司已发行股本总额的70.97%和54.17%[77] - 截至2025年6月30日止六个月，公司录得上市开支0.5百万元人民币，预计全球发售产生上市开支约29.8百万元人民币，占所得款项总额约11.5%[80] - 公司向冷冻食品门店租赁客户授出一次性租金优惠2.6百万元人民币[88] - 2022 - 2025年流动比率分别为2.4倍、0.6倍、0.6倍、/（2024年上半年）、1.0倍[75] - 2025年7 - 9月南部冷冻食品仓储基地每顿月均仓储费分别为71.5元、71.0元、68.9元，库容利用率分别为89.3%、89.3%、88.6%[92] - 2025年7 - 9月北部冷冻食品仓储基地每顿月均仓储费分别为61.0元、60.7元、58.8元，库容利用率分别为37.1%、37.8%、38.0%[92]