股权与融资 - 出售股东将提供最多9,953,543股普通股[8] - 2025年6月11日公司与RK Capital达成ELOC协议，对方将购买至多10亿美元普通股，可增至50亿美元，公司支付1250万美元承诺费[49] - 截至2025年9月30日，公司根据ELOC协议发行290万股普通股获约5820万美元，发行19.22万股作为三个月承诺费支付[50] - 2025年7月7日公司完成1.125亿美元5.50%可转换优先票据私募发行，净收益约1.081亿美元，7.56亿美元用于回购普通股[51][52][53] - 2025年8月24日公司出售417.1907万股普通股和可购买578.1636万股普通股的预融资认股权证，总价约1.244亿美元[56] - 截至2025年9月30日，公司因2025年8月PIPE交易行使预融资认股权证发行170万股普通股[59] - 2025年10月8日公司宣布向股东发放认股权证特别股息，每10股普通股获1份认股权证，预计发放约330万份[60] - 截至2025年9月30日，公司流通在外普通股为27,718,159股，发售完成后将达31,799,060股[68] 数字资产 - 2025年4月，公司董事会采用新的库藏政策，将数字资产纳入库藏管理，从SOL开始[31] - 截至2025年6月30日，公司数字资产持有量总计9710万美元，其中8920万美元为SOL，其余为SOL流动质押代币[33] - 2025年上半年公司数字资产质押奖励收益率为7%-8%，截至6月30日支付第三方质押服务佣金1.5万美元，9月23日约150万枚SOL质押给第三方验证者[43] - 截至2025年9月23日，公司约100万枚SOL质押给自有验证者，其中50万枚为公司自有[44] - 2025年7月25日公司借款7.5万枚Solana，年利率12.5%，2025年11月25日到期，抵押率250%，追加保证金率200%[55] - 2025年4月5日至9月17日，公司购买约200万个SOL，总价3.27亿美元[109] - 公司计划到2026年6月平均每月筹集约5000万美元[110] 市场与风险 - 2025年10月13日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告售价为每股16.15美元[11] - 公司普通股价格受数字资产策略、SOL网络状况、监管动态等多种因素影响[76][77] - 公司投资的数字资产价格波动大，可能导致财务损失[73][74] - 监管可能对数字资产价格和公司业务产生不利影响[84,86] - 若SOL被认定为证券且公司资产中SOL投资超40%，公司可能被认定为“投资公司”[88,89] - SOL面临技术、治理和集中风险，历史上有网络中断、运行缓慢等问题[99] 用户与业务 - 公司每年服务数十万网络用户，处理数十亿美元债务融资申请，合作银行超美国银行总数10%[128] - 公司平台费通常为贷款金额的1%[131] 公司治理 - 2025年4月4日Joseph Onorati被任命为公司CEO兼董事长[161] - 2025年4月17日Fei (John) Han被任命为CFO[162] - 2025年4月4日Parker White被任命为COO兼CIO[163] - 审计、薪酬、提名与公司治理委员会均由William Caragol和Zachary Tai组成[169] - 2025年4月9日董事会批准将2023年股权奖励计划预留发行股份增至350万股，6月22日获股东批准[171] - 2025年4月公司按2023年股权奖励计划授予董事、高管和关键员工股票期权和受限股票单位[173] - 截至2025年9月30日，Joseph Onorati持有2,216,137股普通股，占比8.00%；Parker White持有3,489,171股普通股，占比12.59%；所有高管和董事共持有5,796,613股普通股，占比20.91%[181] - 截至招股书日期，公司授权总股本为1亿股普通股，面值0.00001美元/股；1000万股优先股，面值0.00001美元/股，其中10,000股指定为A类优先股[185] - 截至2025年9月30日，公司已发行并流通的普通股为27,718,159股，由约2,545名登记持有人持有；A类优先股为10,000股[186] - 公司获授权发行最多1000万股“空白支票”优先股[188] - 公司获授权发行最多10万股A系列优先股，每股设定价值为0.00001美元[189] - 截至招股说明书日期，已发行并流通的A系列优先股有1万股[193] - 每股A系列优先股有权获得1万张投票权[190] 法规与条款 - 第203条规定上市公司在某人成为“利益相关股东”之日起三年内，不得与该股东进行“业务合并”，除非满足特定条件[194] - 公司章程规定，特拉华州衡平法院是某些股东诉讼的唯一专属论坛[195] - 公司章程中的论坛选择条款可能会限制股东在其认为有利的司法论坛提起诉讼的能力[196] - 公司细则规定，董事由出席股东大会并有权投票的股份以多数票选举产生，无需累积投票[198]