公司基本信息 - 双乐股份注册资本10000万元，成立于1994年11月28日，股票代码301036.SZ[12] 业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为2865.92万元、4727.72万元和12069.76万元，平均可分配利润为6554.47万元[29][49] - 报告期内公司营业收入分别为127070.55万元、143332.44万元、157527.72万元和110997.13万元，净利润分别为2865.92万元、4727.72万元、12069.76万元和4946.25万元[87] - 2025年1 - 9月公司营业收入同比下滑4.94%、扣除非经常性损益后净利润同比下滑46.95%[87] - 2022 - 2024年及2025年9月30日，公司资产负债率分别为19.64%、15.30%、11.78%和10.48%[50] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1003.52万元、10097.68万元、22951.21万元和181.11万元[51] 可转债发行信息 - 本次可转换债券拟募集资金总额为80000.00万元，拟全部用于高性能蓝绿、黄红颜料项目、研发中心项目及补充流动资金[29][32] - 本次发行的可转债存续期限为2025年12月26日至2031年12月25日，每张面值100元人民币，按面值发行[53][54] - 可转债债券利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.00%，第五年1.50%，第六年1.80%，到期赎回价为110元[55] - 双乐股份主体信用等级为AA - ，本次可转债信用等级为AA - ，评级展望为稳定[57] - 本次发行的可转债初始转股价格为36.70元/股，转股期自2026年7月6日起至2031年12月25日止[59][73] 募投项目情况 - 本次募投项目实施后，公司将新增酞菁蓝产能1000吨、酞菁绿产能2000吨，黄红颜料及其预分散颜料合计产能5000吨[110] - 本次募投项目建成后，达产首年新增折旧摊销金额为5392.20万元[112] 风险提示 - 高性能有机黄红颜料对铬系颜料替代趋势明显，政策或进一步限制铬系颜料应用范围，影响公司经营及盈利能力[99] - 本次可转债存在本息偿还、到期未能转股、转股价格向下修正条款不实施等多种风险[100][101][102] - 高性能黄红颜料项目和高性能蓝绿颜料项目实施存在不确定性，有产能市场消化风险[108][109] - 募投项目存在产能消化不及预期、效益不及预期、新增资产折旧摊销致利润下滑等风险[110][111][112]