首次公开发行 - 公司拟发售300万股A类普通股，承销商45天内最多额外购买45万股[12] - 预计发行价每股5.0 - 6.0美元，申请在纳斯达克以“CTW”上市[13] - 发行后股本含5100万股A类和1200万股B类普通股[14] - 创始人兼CEO实益拥有94.1% A类和所有B类普通股，行使约98.2%投票权[14] - 承销佣金和折扣：总收益≤2500万美元为7.00%，＞2500万美元为6.5%[16] - 公司向Kingswood支付1.0%非可报销费用，报销最高24万美元可报销费用[16] 业绩数据 - 2024年营收6840万美元，2023年6290万美元；2025年1月31日半年营收4120万美元[50] - 2024年净收入600万美元，2023年340万美元；2025年1月31日半年净收入60万美元[50] - 2024年游戏内购买总额8450万美元，2023年8140万美元；2025年1月31日半年4910万美元[50] - 2024年ARPMAU为3.06美元，2023年3.12美元；2025年1月31日半年2.50美元[49] - 2024年ARPPMAU为112.40美元，2023年144.04美元；2025年1月31日半年106.77美元[49] - 2024年ROAS为99.3%，2023年130.3%；2025年1月31日半年105.8%[49] 用户数据 - 2021 - 2024年MAUs从958,578增长140.14%至2,301,929[49] - 2021 - 2024年付费用户从约121,835增长202.5%至368,568[49] - 平台活跃用户从2023年约1.91亿增至2024年2.14亿[171] 产品情况 - 平台有27款游戏，11款预注册[26] - 2025年初计划发布哆啦A梦游戏，2月推出“Negima! Magister Negi Magi — Mahora Panic”[44] - 截至招股书已开启11款新游戏预注册，预计2025剩余时间和2026年初推出[44] 合作与并购 - 截至2025年1月31日与33个动画IP持有者合作[44][54] - 2025年1月CTW Cayman收购Bao Cayman 100%股权[72] - 2025年5月底上海图瓦伊业务转移至CTW上海，重组完成[72] 其他要点 - 公司CTO带领平台拓展至186个市场，实现99.99% SLA正常运行时间[58][60] - 公司符合“新兴成长公司”定义，可享相关政策[77] - 公司将成为“受控公司”，可选择不遵守某些治理要求[83] - 公司作为外国私人发行人，免于遵守《交易法》部分规定[80] - 收回预付款后保留游戏内购买约90%作服务费，扣除IP版税保留约80%[39] - 2019 - 2025年1月31日向开发商提供58笔预付款[39] - 2025年1月31日22家开发商31款游戏有未收回预付款[39] - 《女王之刃：极限突破》2022年2月 - 2025年1月31日累计购买约5450万美元[127] - 截至2025年1月31日获46个IP许可证，授权提供约29款活跃游戏[127] - 2023 - 2024年平均每月付费用户从47,089增至62,620，转化率从1.02%提至1.56%[143]