业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月公司血液净化类产品收入分别为88212.45万元、94934.14万元、121700.93万元、96508.96万元，2024年较2023年增长26766.79万元，变动比例28.20%[18] - 2022 - 2025年1 - 9月国内业务收入分别为78445.85万元、81071.99万元、98546.42万元、74115.58万元；国外业务收入分别为9766.60万元、13862.15万元、23154.51万元、22393.38万元[24] - 2022 - 2025年1 - 9月公司综合毛利率分别为33.61%、34.89%、35.33%和34.97%[49] 用户数据 - 2012 - 2024年国内接受血液透析治疗的患者人数从24.8万人增至102.73万人，增长4.1倍[19] - 预计到2027年，中国ESRD患者数量将增至527.13万，2023 - 2027年复合年均增长率为6.32%[59][105] 未来展望 - 公司预计2025年末计提长期股权投资减值准备500万元 - 800万元，占2025年前三季度净利润比重为2.45% - 3.92%[152] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 无 财务指标 - 2022 - 2025年1 - 6月，公司营业收入分别为133600.26万元、130006.10万元、150043.84万元及76080.80万元[8] - 2022 - 2025年1 - 6月，血液净化类产品收入分别为88212.45万元、94934.14万元、121700.93万元和62559.16万元，毛利率分别为29.37%、33.58%、34.02%和34.30%[8] - 2022 - 2025年1 - 6月，给药器具类产品收入分别为35187.85万元、23395.62万元、18979.82万元和8240.98万元，毛利率分别为40.67%、35.20%、32.94%和27.15%[8] - 2022 - 2025年1 - 6月，经销业务收入分别为94998.09万元、99529.24万元、106973.36万元及53217.57万元，占比分别为71.11%、76.56%、71.29%和69.95%[8] - 2022 - 2025年1 - 6月，境外收入分别为27059.56万元、19621.42万元、27412.03万元和18700.17万元，占比分别为20.25%、15.09%、18.27%和24.58%[9] - 2022年末至2025年6月末，应收账款账面价值分别为8951.99万元、8663.83万元、8325.69万元和8314.14万元，坏账准备金额分别为850.43万元、935.90万元、1224.86万元和1234.14万元[9] - 2022年末至2025年6月末，1年以内应收账款余额占比分别为83.97%、81.52%、80.78%和70.67%[9] - 2022 - 2025年1 - 6月，存货账面价值分别为19542.64万元、19938.21万元、19567.36万元和19639.06万元，存货跌价准备余额分别为72.22万元、149.57万元、305.63万元和317.46万元[11] - 2022 - 2025年1 - 9月血液净化类产品主要产品平均单价分别为13.31元、12.64元、11.67元、11.07元，2024 - 2025年1 - 9月单价变动比例分别为 - 7.70%、 - 5.11%[25] - 2022 - 2025年1 - 9月血液净化类产品主要产品数量分别为5514.33万套、6079.12万套、7781.88万套、6502.37万套，2024 - 2025年1 - 9月数量变动比例分别为28.01%、 / [25] - 2022 - 2025年1 - 9月血液净化类产品毛利率分别为29.37%、33.58%、34.02%、34.65%，2023 - 2025年1 - 9月变动额分别为4.21%、0.44%、0.63%[26] - 2022 - 2024年聚乙烯（PE）采购单价变动比例分别为 - 4.28%、 - 1.71%[27] - 2022 - 2024年聚氯乙烯（PVC）采购单价变动比例分别为 - 13.02%、 - 3.06%[27] - 2022 - 2024年聚醚砜（PES）采购单价变动比例分别为 - 8.19%、 - 26.93%[27] - 2022 - 2025年1 - 9月给药器具类产品收入：2025年1 - 9月为12126.76万元，2024年为18979.82万元，2023年为23395.62万元，2022年为35187.85万元；2024年较2023年变动金额 - 4415.80万元，变动比例 - 18.87%，2023年较2022年变动金额 - 11792.23万元，变动比例 - 33.51%[37] - 2022 - 2025年1 - 9月注射类产品收入：2025年1 - 9月为3222.10万元，2024年为4747.85万元，2023年为7369.54万元，2022年为19939.15万元；2024年较2023年变动金额 - 2621.69万元，2023年较2022年变动金额 - 12569.61万元[39] - 2022 - 2025年1 - 9月输液及留置针等产品收入：2025年1 - 9月为8904.66万元，2024年为14231.97万元，2023年为16026.08万元，2022年为15248.70万元；2024年较2023年变动金额 - 1794.11万元，2023年较2022年变动金额777.37万元[40] - 2022 - 2025年1 - 9月给药器具类业务毛利率：2025年1 - 9月为27.68%，2024年为32.94%，2023年为35.20%，2022年为40.67%；2024年较2023年变动额 - 2.26%，2023年较2022年变动额 - 5.47%，2025年1 - 9月较2024年变动额 - 5.26%[41] - 2025年1 - 9月注射类产品收入占比26.57%，毛利率17.01%，毛利率贡献率4.52%；输液及留置针等产品收入占比73.43%，毛利率31.54%，毛利率贡献率23.16%[41] - 2022 - 2025年1 - 9月主要血液净化类产品平均售价：2025年1 - 9月为11.07元，2024年为11.67元，2023年为12.64元，2022年为13.31元；2024年较2023年变动幅度 - 7.70%，2023年较2022年变动幅度 - 5.05%，2025年1 - 9月较2024年变动幅度 - 5.11%[43] - 2022 - 2025年1 - 9月主要血液净化类产品销量：2025年1 - 9月为6502.37万套/万支/万份，2024年为7781.88万套/万支/万份，2023年为6079.12万套/万支/万份，2022年为5514.33万套/万支/万份[43] - 2022 - 2025年1 - 9月主要血液净化类产品对应收入：2025年1 - 9月为71976.19万元，2024年为90781.75万元，2023年为76836.72万元，2022年为73405.60万元[43] - 2022 - 2025年1 - 9月，若价格下降5% - 15%，对发行人经营规模影响最大为9.25%[47] - 报告期内，假设血液净化类产品平均毛利率分别下降5%、10%、15%，对业务毛利率最大影响不超过5.15个百分点[48] - 2022 - 2025年1 - 9月，其他业务收入合计分别为237.62万元、366.33万元、385.06万元、311.13万元[52] - 2022 - 2025年1 - 9月，主营业务其他类收入合计分别为3413.29万元、4251.46万元、1720.88万元、2465.92万元[53] - 2022 - 2025年1 - 9月，经销收入占比分别为71.11%、76.56%、71.29%和73.04%[55] - 2025年1 - 9月，经销收入85050.73万元，占比73.04%；直销收入6019.41万元，占比5.17%；海外收入25378.96万元，占比21.79%[57] - 2022 - 2025年1 - 9月境外收入分别为27059.56万元、19621.42万元、27412.03万元、25378.96万元[63] - 2022 - 2025年1 - 9月境外营业成本分别为16097.11万元、13357.63万元、18348.52万元、16179.98万元[64] - 2022 - 2025年1 - 9月境外毛利率分别为40.51%、31.92%、33.06%、36.25%[64] - 2022 - 2025年1 - 9月出口报关金额分别为26426.84万元、19042.91万元、26709.62万元、25624.96万元[65] - 2022 - 2025年1 - 9月出口免抵退税金额分别为3618.70万元、2496.25万元、3474.96万元、3130.85万元，出口退税金额占收入比例分别为13.37%、12.72%、12.68%、12.34%[67] - 2022 - 2025年1 - 6月境外客户应收账款期末账面余额分别为523.14万元、397.30万元、329.25万元、723.20万元，占境外收入比例分别为1.94%、2.02%、1.20%、3.87%[69] - 2022 - 2024年及2025年1 - 6月境外客户期后6个月内回款覆盖率分别为89.52%、82.09%、72.78%、93.64%[69] - 2022 - 2025年1 - 9月境外营业收入占比分别为20.25%、15.09%、18.27%、21.74%[71] - 2022 - 2025年1 - 9月东南亚地区境外收入分别为8513.41万元、7667.39万元、12928.81万元、11641.52万元，占境外收入比例分别为31.46%、39.08%、47.16%、45.87%[71] - 2022 - 2025年1 - 9月，血液净化类产品占外销收入比重分别为58.50%、70.65%、84.47%及88.24%，规模及占比呈增长趋势[75] - 2022 - 2025年1 - 9月境外主营收入分别为27059.56万元、19621.42万元、27412.03万元、25378.96万元，外销收入规模整体上升[79] - 2022 - 2025年9月末应收账款余额分别为9802.42万元、9599.73万元、9550.55万元、9387.28万元，以医院客户为主，占比分别为61.95%、66.86%、64.27%、70.18%[84] - 2022 - 2025年1 - 9月实际核销应收账款金额分别为133.84万元、0万元、113.65万元、48.74万元，占各期末应收账款余额比例分别为1.37%、0%、1.19%、0.52%[86] - 截至2025年10月31日，2022 - 2025年6月末应收账款回款比例分别为91.64%、87.21%、68.80%、49.35%[88] -