公司概况 - 公司成立于2008年，是专注为全球药企和研究机构提供综合研发解决方案的CRO公司[43] - 公司提供非临床和临床服务，少量收入来自供应研究动物[43] - 公司在多个疾病领域有深厚专业知识和丰富经验[44] 业绩数据 - 2022 - 2025年公司收入分别为7.25121亿、7.67228亿、7.12601亿、3.10397亿和3.76843亿人民币[70] - 2022 - 2025年销售成本分别为3.73838亿、3.83161亿、4.98787亿、2.09392亿和2.3042亿人民币[70] - 2022 - 2025年公司毛利润分别为3.51283亿、3.59843亿、2.13814亿、1.01005亿和1.46423亿人民币[70] - 2022 - 2025年公司税前利润分别为1.85634亿、 - 0.25606亿、 - 2.52809亿、 - 2.06281亿和0.84731亿人民币[73] - 2022 - 2025年公司所得税后利润分别为1.43354亿、 - 0.51946亿、 - 2.51988亿、 - 0.19668亿和0.064712亿人民币[73] - 2022 - 2025年公司调整后利润分别为2.86196亿、1.70602亿、 - 0.12358亿、 - 0.0761亿和1.85004亿人民币[81] - 2022 - 2025年公司EBITDA分别为3.72457亿、2.30738亿、0.033801亿、 - 0.051396亿和2.25755亿人民币[81] - 2022 - 2025年各业务收入、毛利率、毛利有不同表现[84][87] - 2022 - 2025年关键财务比率：毛利率2022年为48.4%，2023年为46.9%，2024年为30.0%，2025年为38.9%；净利率2022年为19.8%，2023年为 - 6.8%，2024年为 - 35.4%，2025年为17.2%等[98] 用户数据 - 截至最新可行日期，公司为超700家客户提供非临床服务，为超130家客户提供临床服务，助客户获国家药监局超200项批准和海外监管机构超40项批准[48] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司服务的客户数量分别为195、215、208和141家，各期前五大客户销售额不超总销售额30%[64] - 2025年6月30日至最近可行日期，公司开发超20个新客户[108] 未来展望 - 公司预计上市时基于[REDACTED]区间低端，市值将超上市规则要求的40亿港元[66] - 公司计划2026年下半年在南京新实验室设施综合体投入运营[61] - 预计将使用约30.0%的所得款项用于产能扩张和设施升级[105] - 预计将使用约20.0%的所得款项用于扩展和加强NAMs平台及建立合作[105] - 预计将使用约10.0%的所得款项用于建立转化科学与创新中心[109] - 预计将使用约15.0%的所得款项用于建立国际业务发展团队和员工发展框架[109] - 预计将使用约15.0%的所得款项用于潜在收购合适的CRO公司及相关资产[109] - 预计将使用约10.0%的所得款项用于营运资金和一般公司用途[109] 其他要点 - 公司运营团队中超240人在相关学科拥有硕士或博士学位[49] - 2025年第三季度，公司净利润较2024年同期增长，因海外客户对非临床研究服务需求增加[111] - 上海实验室设施于2025年10月获CNAS证书[108] - 公司面临CRO服务市场竞争、客户需求变化、适应市场趋势等风险[69] - 公司2022 - 2024年及2025年上半年6个月的总资本支出分别为1.374亿、1.424亿、6830万和1780万元人民币[195]