公司概况 - 公司成立于2008年，是新型CRO公司，提供全生命周期研发支持，绝大部分收入来自非临床及临床服务[35] - 按2024年相关收入计算，是中国心血管代谢疾病非临床研究领域第一大CRO[35] - 凭疾病模型项目，2024年以相关收入计算跻身中国有效性研究领域第三大CRO[36] - 总部位于中国南京，运营基地分布在中国多地及美国宾夕法尼亚州北威尔士[46] 用户数据 - 自成立至最后实际可行日期，已为超700名客户提供非临床服务，为超130名客户提供临床服务[38] - 帮助客户获得国家药监局超200项批准以及海外监管机构超40项批准[38] - 2022 - 2024年及2025年上半年服务的客户数量分别为195家、215家、208家及141家[50] - 自2025年6月30日至最后实际可行日期，开发超20名新客户[93] 业绩总结 - 截至2022、2023、2024年12月31日止年度及2024、2025年6月30日止六个月，分别录得收入7.251亿元、7.672亿元、7.126亿元、3.104亿元及3.768亿元[67] - 2022 - 2025年各期，非临床研究服务收入占比分别为86.2%、77.4%、74.4%、76.4%、74.6%[68] - 2022 - 2025年各期，整体毛利率分别为48.4%、46.9%、30.0%、32.5%、38.9%[71] - 2022 - 2025年各期，年/期内利润/（亏损）分别为1.434亿元、 - 0.519亿元、 - 2.520亿元、 - 1.967亿元、0.647亿元[64] - 2022 - 2025年各期，经调整后利润/亏损分别为2.862亿元、1.706亿元、 - 0.124亿元、 - 0.761亿元、1.850亿元[64] - 2022 - 2025年各期，EBITDA分别为3.725亿元、2.307亿元、0.338亿元、 - 0.514亿元、2.258亿元[64] - 截至2022、2023、2024、2025年12月31日，非流动资产合计分别为9.147亿元、15.918亿元、16.199亿元、16.013亿元[75] - 截至2022、2023、2024、2025年12月31日，流动资产合计分别为13.198亿元、9.628亿元、13.414亿元、15.775亿元[75] - 截至2022、2023、2024、2025年12月31日，流动负债合计分别为21.019亿元、27.846亿元、34.007亿元、35.338亿元[75] - 2022 - 2025年各期税前列润/亏损分别为185,634千元、 - 25,606千元、 - 252,809千元、84,731千元[79] - 2022 - 2025年各期经营活动所得/所用现金净额分别为253,679千元、 - 65,951千元、 - 251,574千元、 - 160,766千元[79] - 2022 - 2025年各期投资活动所得/所用现金净额分别为110,131千元、 - 578,680千元、117,551千元、131,181千元[79] - 2022 - 2025年各期融资活动所得现金净额分别为227,594千元、211,151千元、246,083千元、80,586千元[79] - 2022 - 2025年各期毛利率分别为48.4%、46.9%、30.0%、38.9%[81] - 2022 - 2025年各期净利润/亏损率分别为19.8%、 - 6.8%、 - 35.4%、17.2%[81] - 2022 - 2025年各期经调整净利润/亏损率分别为39.5%、22.2%、 - 1.7%、49.1%[81] - 2022 - 2025年各期EBITDA利润率分别为51.4%、30.1%、4.7%、59.9%[81] - 2022 - 2025年各期流动比率分别为0.6倍、0.3倍、0.4倍、0.4倍[81] - 截至2025年9月30日止三个月，净利润较2024年同期增加，因海外客户对非临床研究服务需求增加[96] 未来展望 - 计划于2026年下半年将南京新实验室设施综合体投入运营[46] 新产品和新技术研发 - 约10.0%或[编纂]百万港元用于建立转化科学与创新中心[94] 市场扩张和并购 - 约15.0%或[编纂]百万港元用于组建国际业务拓展团队及建立员工发展框架[94] - 约15.0%或[编纂]百万港元用于潜在收购中国及海外合适的CRO企业及相关资产[94] 其他新策略 - 采取整合型疾病生物学驱动研发、保持先进疗法创新等战略[43] - 组建营销团队，负责品牌推广、市场宣传等工作[45]