全球发售相关 - 全球发售股份121,952,000股H股，香港发售12,196,000股，国际发售109,756,000股，均可重新分配[7] - 最高发售价每股H股4.51港元，面值人民币1.00元，股份代号2546[7] - 定价日预期2025年12月17日或之前，发售价不高于4.51港元，目前预期不低于4.10港元[9] - 香港公开发售2025年12月11日上午九时正开始，预期H股2025年12月19日上午九时正于联交所开始买卖[22][26] 业绩数据 - 2022 - 2025年7月选矿量分别约354.0千吨、374.2千吨、321.8千吨及204.6千吨[50] - 2022 - 2025年7月精矿销售收入分别约482.4百万元、546.1百万元、301.4百万元及256.6百万元[50] - 2022 - 2025年7月经营开支总额分别为224.5百万元、249.9百万元、130.9百万元及98.9百万元[51] - 2022 - 2025年7月采矿量分别为273,158.8吨、399,520.4吨、240,626.1吨及205,320.3吨[56] - 2022 - 2025年7月采矿量使用率分别为68.3%、99.9%、60.2%及88.0%，选矿量使用率分别为88.5%、93.5%、80.4%及87.7%[57] - 2022 - 2025年7月来自五大客户收入占比分别约93.9%、90.1%、88.1%及81.7%，来自最大客户收入占比分别约41.0%、24.2%、31.2%及40.8%[59] - 2022 - 2025年7月有色金属贸易商客户数量分别为4、5、6、8家，精炼厂客户数量分别为3、3、3、2家[60] - 2022 - 2024年及2025年7个月，公司收入分别为482,354千元、546,128千元、301,434千元、256,627千元[72] - 2022 - 2024年及2025年7个月，锌精矿收入占比分别为61.4%、50.1%、71.6%、48.6%，铅精矿收入占比分别为33.2%、40.8%、23.7%、41.4%，铜精矿收入占比分别为5.4%、9.1%、4.7%、10.0%[75] - 2022 - 2025年各产品平均售价不同，如2022年锌精矿14,989元/吨，2025年前七个月为14,097元/吨[80] - 2022 - 2025年销售成本分别约人民币307.7百万元、328.4百万元、196.9百万元及170.9百万元，毛利率分别约36.2%、39.9%、34.7%及33.4%[83][86] - 2022 - 2025年7月公司纯利分别约为1.179亿元、1.547亿元、0.559亿元、0.517亿元[89] 矿场情况 - 公司蒙亚啊矿露天矿场2007年起商业运营，地下矿场2025年第二季度开展商业运营[37] - 2025年7月31日露天矿场总矿石储量1438.0千吨，地下矿场总矿石储量10623.0千吨[38] - 露天矿场剩余矿场服务年限8.0年，地下矿场剩余矿场服务年限31.0年[42] 未来展望 - 公司估计全球发售所得款项净额约4.706亿港元，约1.375亿港元用于提升采矿能力，约1.1亿港元用于增加探矿投资，约8800万港元用于提升选矿及精矿生产能力，约6600万港元用于投资及收购资产，约3300万港元用于2026年前偿还银行贷款[106][107][112] 风险提示 - 2024年收入下降因生产期缩短和生产线升级，2025年收入增加因正常生产、生产线全面运作和精矿产量增加[76] - 公司面临生产、市场、供应链、政策、运营、安全等多方面风险，可能对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响[172][183][186][192][194]