募集资金 - 2022年度公司以简易程序向特定对象发行股票11,641,762股，发行价22.47元/股，募集资金总额26,159.04万元，净额25,192.24万元[1] - 原募投项目总投资额36,687.04万元，截至2025年10月31日已投入6,166.09万元[1] - 原募投项目投资总额调整为22,937.66万元，募集资金拟投入额调整为13,029.22万元[2] - 新募投项目总投资23,713.12万元，拟投入募集资金12,436.88万元，拟变更用途的募集资金金额占募集资金总额的47.54%[3] - 截至2025年10月31日，原募投项目累计投入资金16,074.53万元，使用暂时闲置的募集资金临时补充流动资金15,000.00万元，未使用募集资金4,343.99万元[4] 市场数据 - 2020 - 2024年中国丙酸氟替卡松乳膏销售额由14,899万元增长至29,815万元，年均复合增长率18.87%[10] - 2020 - 2024年中国糠酸莫米松鼻喷雾剂销售额由42,101万元增长至83,590万元，年均复合增长率18.73%[11] - 2020 - 2024年中国布地奈德鼻喷雾剂销售额由21,664万元增长至32,681万元，年均复合增长率10.78%[12] 项目情况 - 原募投项目建设投资合计变更前投资32,482.40万元，变更后18,633.02万元[8] - 原募投项目铺底流动资金变更前4,204.64万元，变更后1,304.64万元[8] - 原募投项目合计变更前投资36,687.04万元，变更后22,937.66万元[8] - 调整后的“高端制剂产业化项目”达产后，乳膏剂年产2400万支、鼻喷剂年产1500万支，静态投资回收期7.5年，所得税后内部收益率17.28%[14] - “生物合成技术研发及产业化项目”计划总投资23,713.12万元，已投入11,255.10万元，本次新增12,458.02万元[15] - “生物合成技术研发及产业化项目”募集资金分年度投资：建设期第一年6500.00万元，第二年5936.88万元[16] - “生物合成技术研发及产业化项目”达产后，酒石酸泰乐菌素年产1000吨、磷酸泰乐菌素年产200吨，静态投资回收期7.5年，所得税后内部收益率12.03%[24] - “生物合成技术研发及产业化项目”新建建筑总用地面积4134.40平方米[26] 公司规划与风险 - 公司2019年确定中长期产业升级战略，打造生物合成学企业[23] - 公司2021年规划硫酸新霉素年产240万十亿单位、酒石酸泰万菌素年产500吨产能[20] - 公司面临市场激烈竞争、核心技术人才流动和环保合规风险[27][28][29] - 公司生产存在因设备维护不当、员工操作不慎出现安全隐患的可能，或带来产线停工、行政处罚等风险[30] 项目变更 - 本次变更部分募集资金投资项目是审慎决策，能优化资金和资源配置，符合公司及全体股东利益[31] - 本次变更不会对公司正常生产经营、业务发展、财务状况和经营成果产生重大不利影响，符合相关规定[32] - 公司本次变更部分募集资金投资项目已通过董事会审议，尚需提交2025年第二次临时股东会审议，符合审议程序[33] - 保荐机构对本次变更部分募集资金投资项目无异议[33] 产品效果 - 泰乐菌素低剂量添加于饲料可提高饲料转化率15%左右，使猪群呼吸道疾病发病率降低42%[19]