财务状况 - 2025年6月30日资产总额为346,364.22万元，负债总额为98,021.28万元，股东权益为248,342.94万元[4] - 2025年1 - 6月营业收入为73,215.42万元，净利润为10,564.53万元[6] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为11,851.21万元，投资活动现金流量净额为 - 3,143.85万元[8] - 2025年6月末流动比率为3.18倍，速动比率为2.60倍，资产负债率（合并）为28.30%[9] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为1.28次，存货周转率为2.21次[10] 销售与市场 - 2022 - 2025年1 - 9月对国家电网及其下属企业销售收入占比分别为86.39%、85.33%、87.58%和84.19%[11] - 2022 - 2025年1 - 9月输变电设备毛利率分别为32.89%、37.19%、40.84%和41.00%，原材料价格上升1%，毛利率下降0.47%，净利润下降2.79%[15] 资产情况 - 2022 - 2025年9月末商誉账面价值分别为9,135.85万元、6,540.81万元、6,540.81万元和6,540.81万元，占总资产比重分别为2.81%、2.02%、1.86%和1.83%[12] - 2022 - 2025年9月末应收账款净额分别为95,180.30万元、88,486.67万元、98,437.61万元和90,566.09万元，占总资产比例分别为29.23%、27.30%、27.95%和25.36%[14] - 截至2025年9月30日，风电项目有应收账款余额8093.08万元、其他应收账款余额514.25万元以及合同资产余额1918.78万元未能收回[17] - 2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末，公司存货账面价值分别为42148.75万元、36205.64万元、36308.14万元和45308.10万元，占总资产的比例分别为12.95%、11.17%、10.31%和12.69%[18] 募投项目 - 募投项目达产后预计新增营业收入14.87亿元，较公司2024年营业收入增长约84.50%[25] - “长高电新金洲生产基地三期项目”“长高电新望城生产基地提质改扩建项目”及“长高绿色智慧配电产业园项目”的预计税后财务内部收益率分别为15.50%、14.51%和10.08%[26] - 截至2025年9月末，募投项目拟投产的变压器产品毛利率低于预测毛利率，“长高绿色智慧配电产业园项目”部分产品面临中标单价下降风险[27] - 募投项目完成后，公司每年预计新增固定资产折旧4544.24万元、无形资产摊销61.21万元，新增折旧摊销占未来预计收入的最大比例为1.75%，占未来预计利润总额的最大比例为9.80%[29] 风险提示 - 公司产能利用率受下游行业需求、电网系统招投标等因素影响，新获订单大幅减少可能导致产能闲置和固定资产减值[19] - 公司部分房产无法取得权属证书，长沙旧总部大楼有拆除风险，衡阳办公楼等不排除无法及时取得产权证书风险[20] - 公司及子公司享受15%的企业所得税优惠税率，政策变化或不再符合认定资格将影响经营业绩[22] - 公司面临宏观经济波动、产业政策变动、市场竞争加剧等风险，可能影响业务发展和经营业绩[31][33] 可转债发行 - 本次可转债发行总额不超过75,860.07万元[46] - 本次发行的可转债每张面值为100元，按面值发行[47] - 本次发行的可转换公司债券期限为6年[48] - 本次可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[51] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，将触发转股价格向下修正条款[39] - 本次可转债信用等级为AA - [42] - 本次发行可转债方案已通过公司董事会和股东大会审议，尚需深交所审核通过以及中国证监会同意注册[34] - 本次可转债存续期为6年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和最后一年利息[36] - 本次可转债向公司原股东实行优先配售，具体比例发行前协商确定[53] 保荐相关 - 本次具体负责推荐的保荐代表人为刘栋和刘天际[54] - 截至2025年6月30日，保荐人控股股东下属公司合计持有发行人73.48万股，占总股本的0.14%[58] - 保荐人对上市公司持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[108] - 控股股东质押上市公司股份比例超所持股份80%或被强制平仓等情形，需发表意见并披露[109] - 出现重大财务造假嫌疑等情形，保荐人15日内进行专项现场核查[109] - 履行信息披露义务后5个交易日内完成对有关文件的审阅工作[109] - 保荐人在上市公司年度报告披露之日起十个交易日内披露保荐总结报告书[109] 其他 - 2024年1月30日、2025年1月22日、2025年6月3日三次临时股东大会出席股东代表持股总数及占股本总额比例分别为202,356,103股（32.6206％）、200,029,936股（32.2456％）、204,292,171股（32.9327％）[65] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为5,796.84万元、17,307.65万元、25,210.39万元[68] - 最近三个会计年度平均可分配利润为16,104.96万元[68] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者净利润（扣非前后孰低）分别为4242.82万元、15562.06万元、24222.32万元，最近三年连续盈利[75] - 2022 - 2024年公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为2.03%、7.14%、10.26%，平均不低于6%[75] - 华泰联合证券认为长高电新科技股份公司申请发行可转债并在主板上市符合相关规定[110] - 华泰联合证券愿意保荐发行人的证券上市交易并承担相关保荐责任[110]