业绩总结 - 报告期内广东省内主营业务收入占比分别为82.01%和75.61%，2024年度境外（中国澳门）收入占比为12.09%[4] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度轨道交通领域收入分别为18469.78万元（占比84.84%）、35770.25万元（占比82.20%）、33589.39万元（占比81.02%）[9] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度市政建设领域收入分别为2292.51万元（占比10.53%）、6054.06万元（占比13.91%）、6181.32万元（占比14.91%）[9] - 2025年上半年，我国固定资产投资24.9万亿元，名义增长2.8%[30] - 2025年1 - 6月标的公司境外销售收入占比为11.24%，2024年度为12.09%，2023年度为7.99%，高于同行业平均水平[31] 合同资产情况 - 报告期各期末合同资产账面价值分别为11908.93万元和10531.04万元，占各期末流动资产的比例分别为37.12%和29.68%[4] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日合同资产期末余额分别为19448.85万元、11912.77万元、13213.83万元[52] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日期后结算金额分别为6124.11万元、5713.90万元、9774.01万元，结算比例分别为31.49%、47.96%、73.97%[52] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日期后回款金额分别为3367.01万元、4765.42万元、9075.90万元，回款比例分别为17.31%、40.00%、68.68%[52] - 2025年6月末，标的公司合同资产整体减值准备计提比例为9.50%[63] 成本与人力情况 - 2025年1 - 6月人力成本11065.91万元，占比67.91%；2024年度人力成本24818.64万元，占比77.05%；2023年度人力成本26484.09万元，占比88.51%[66] - 2025年1 - 6月服务采购成本4378.20万元，占比26.87%；2024年度服务采购成本5508.87万元，占比17.10%；2023年度服务采购成本1037.84万元，占比3.47%[66] - 2025年4月末在册员工911人，劳务派遣用工98人，用工总数1009人，劳务派遣用工比例9.71%；2025年6月末劳务派遣用工比例降至9.05%[73][75] - 2024年度整改前月人均成本为11467.43，2025年5 - 6月整改后为11862.92[77] 关联交易情况 - 报告期内标的资产前五大客户收入占比为63.32%和59.15%，前五大供应商占比为66.74%及82.90%[87] - 标的资产关联销售金额分别为21297.23万元和18642.86万元，占各期营业收入比例分别为51.37%和42.84%[87] - 标的公司报告期内关联采购金额分别为1051.06万元、2461.23万元和2267.87万元，占各期采购总额比例分别为34.89%、32.67%和39.30%[106] - 上市公司关联采购金额2022 - 2025年1 - 6月分别为2729.20万元、8409.87万元、4937.60万元、1729.08万元，占各期采购总额比例分别为3.45%、8.02%、3.88%、3.81%[127] 项目情况 - 中国澳门轻轨东线设计连建造工程2025年1 - 6月收入2091.56，毛利率39.57%；2024年度收入5047.49，毛利率43.51%；2023年度收入3313.30，毛利率54.62%[37] - 广州供电局增城南站110千伏及以上输电线路迁改工程（2、3电缆隧道部分）代建合同2024年度收入88.47，毛利率43.29%；2023年度收入132.70，毛利率57.49%[37] - 广州市轨道交通十一号线及十三五新线车站设备监造服务业务报告期内收入2692.69万元，占比28.00%[161] 未来展望 - 公司将巩固大湾区份额，开拓全国、境外市场及涉轨服务与技术咨询、项目管理业务[30]