业绩总结 - 2025年1 - 6月，直接人工成本11065.91万元，占比67.91%；服务采购成本4378.20万元，占比26.87%；其他成本850.60万元，占比5.22%[8] - 2024年度，直接人工成本24818.64万元，占比77.05%；服务采购成本5508.87万元，占比17.10%；其他成本1882.54万元，占比5.84%[8] - 2024年及2025年1 - 6月，公司毛利率分别为25.98%及25.25%[15] - 2025年1 - 9月，公司未经审计的营业收入为33396.05万元，较去年同期增长22.55%，全年评估预测收入为45813.42万元，1 - 9月收入预测完成率为72.90%[144] 市场数据 - 2025 - 2029年，在手合同收入覆盖率分别为89.95%、71.69%、53.09%、37.88%及20.26%；新签合同收入覆盖率分别为10.05%、28.31%、46.91%、62.12%及79.74%[19] - 工程监理业务2024年度新增订单增长率为 - 33.20%，2025年为27.45%，后续为5%[19] - 涉轨服务与技术咨询新签订单增长率由2023年度的231.21%变动为2029年度的3.02%[19] - 项目管理新签订单增长率2023年度为 - 99.77%，2024年度为6005.72%，2029年度为1202.70%[19] - 可比交易案例评估增值率平均值为268.50%，本次交易增值率为380.48%[19] 未来展望 - 预计广州市城市轨道交通将维持较强建设势头，具备较大市场空间[172] - 标的公司业务未来发展规划及预测期收入分布顺应市场趋势，与报告期业务分布占比和趋势基本一致[173] - 2025 - 2029年，预测公司工程监理业务收入基本稳定但占比下降，涉轨服务与技术咨询业务收入规模及占比持续提升，2028年末中国澳门轻轨东线项目执行完毕后项目管理业务收入规模及占比下降[66][67] 业务数据 - 报告期内公司中国境内收入95866.06万元，占比89.81%，主要源于广州市68853.85万元，占比64.51%；中国境外收入10875.44万元，占比10.19%，主要源于中国澳门地区[35] - 2025年1 - 6月公司主营业务收入21770.40万元，工程监理占比45.60%，涉轨服务与技术咨询占比43.82%，项目管理占比10.58%[64] - 2024年度公司主营业务收入43513.75万元，工程监理占比56.82%，涉轨服务与技术咨询占比30.70%，项目管理占比12.48%[64] - 2023年度公司主营业务收入41457.35万元，工程监理占比53.81%，涉轨服务与技术咨询占比36.99%，项目管理占比9.19%[64] 市场扩张 - 公司已在深圳、南京、中国澳门等地设分公司，布局粤港澳大湾区及华东区域[55] - 2022年末公司在澳门设分公司，报告期以项目管理等业务切入，推动在澳门、尼日利亚等地项目拓展[56] - 公司业务范围已延伸至深圳、佛山、南宁、西安、厦门、南京等多个境内城市，并拓展至境外市场[71] 新策略 - 2025年9月国家发展改革委办公厅印发意见推动工程咨询行业高质量发展，公司将开拓新业务并扩张市场[150] - 公司将加大技术投入、强化人才培养、加强投标管理，提升中标率与合同额，获取四期规划合同额有提升空间[27]