公司基本信息 - 富特科技成立于2011年8月10日，2024年9月4日上市，注册资本15,542.04万元[15] - 公司主要从事新能源汽车高压电源系统研发、生产和销售业务，产品包括车载和非车载高压电源系统[94] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股份43,574,961股，占比28.04%；无限售条件流通股份111,845,438股，占比71.96%[17] - 截至2025年9月30日，李宁川持股14.32%，长江蔚来产业基金持股10.65%等[18] - 李宁川直接及间接控制发行人25.48%的股份表决权，为控股股东、实际控制人[20] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入为255,935.58万元，净利润为13,695.96万元[27] - 2025年9月30日资产合计为347,067.79万元，负债合计为233,108.94万元，所有者权益为113,958.85万元[25] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 415.78万元，投资活动为 - 28,561.47万元，筹资活动为9,881.66万元[29] - 2025年9月30日流动比率为1.26倍，速动比率为0.84倍，资产负债率（合并）为67.17% [31] - 首发前最近一期末归属于母公司净资产额为57,733.29万元[23] - 2024年8月首次公开发行筹资净额为30,423.14万元[23] - 首发后累计派现金额（含税）为199.83万元[24] - 2025年9月30日发行前最近一期末净资产额为113,958.85万元[24] 报告期数据 - 报告期内境外收入分别为97.68万元、223.04万元、13,193.96万元和43,769.83万元，占同期主营业务收入比例分别为0.06%、0.12%、6.84%和17.14%[84] - 报告期内向前五大客户销售占营收比重分别为95.61%、96.14%、93.99%和81.79%[86] - 报告期各期主营业务毛利率分别为19.30%、23.40%、22.32%和19.51%[87] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为33,807.07万元、31,608.63万元、74,667.26万元和119,399.58万元，占资产总额比例分别为22.02%、19.27%、32.67%和34.40%[89] - 报告期各期末存货账面价值分别为26,752.47万元、32,243.46万元、47,602.96万元和84,483.79万元，占期末资产总额比例分别为17.43%、19.65%、20.83%和24.34%[90] - 报告期内研发费用分别为11326.86万元、21120.42万元、20008.29万元和19399.48万元[93] - 报告期内研发费用占营业收入的比例分别为6.86%、11.51%、10.35%和7.58%[93] 发行相关 - 国泰海通证券担任本次向特定对象发行A股股票的保荐机构[4] - 本次发行证券种类为向特定对象发行A股普通股股票，将在深交所上市[14] - 国泰海通内核委员会对富特科技项目投票表决结果为7票同意，0票不同意[41] - 2025年7月23日发行人召开第三届董事会第十二次会议，审议通过本次证券发行上市相关议案[51] - 2025年8月11日发行人召开2025年第一次临时股东大会，审议通过本次证券发行上市相关议案[51] - 本次向特定对象发行股票发行对象不超过35名（含本数）[62] - 本次向特定对象发行股票定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80% [63] - 本次发行的股份自发行结束之日起，6个月内不得转让[63] - 本次发行的股份数量不超过本次发行前总股本的30% [67] - 前次募集资金到位日为2024年8月30日，董事会决议日为2025年7月23日，距离前次募集资金到位日的时间间隔超过6个月[67] - 本次发行用于补充流动资金的比例不超过募集资金总额30% [68] 募投项目 - 汽车零部件三期项目税后内部收益率为15.29%，税后投资回收期为8.00年[73] - 募投项目折旧摊销期内每年新增金额为513.57万元至1,918.02万元，占2025年预计营收比例0.11%-0.42%，占预计净利润比例2.15%-8.11%[75] 风险与展望 - 公司存在新产品研发失败风险，前期研发费用可能无法全部收回[93] - 公司主营业务发展较快，成长性良好[94] - 募投项目符合国家产业政策和公司发展战略[94] - 保荐机构认为公司所处行业市场前景良好[94] - 保荐机构认为公司在业内具有市场竞争优势[94] - 募投项目实施有利于增强公司核心竞争力[94] - 本次发行方案需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册方可实施，存在审批不确定性[69] - 本次发行实施后短期内公司每股收益、净资产收益率等指标及股东即期回报存在被摊薄风险[71] - 本次发行可能使股价波动在一定程度上背离公司基本面[72]