募投项目情况 - 公司拟募集资金58000万元，扣除费用后用于年产30.5万吨聚氨酯新材料项目[5] - 募投项目投资财务内部收益率（税后）为24.14%，综合毛利率为15.41%[5] - 募投项目工程建设费18501万元，占总投资23.13%[9][10] - 2025年募投项目单位面积工程建设费为2936.36元/平方米[10] - 募投项目固定资产购置占总投资45.31%[11] - 募投产能30.5万吨较福鼎厂区增长110.34%[14] - 募投项目单位产能投资2622.95元/吨[17] - 募投项目非资本性支出占募集资金总额5.61%[22] 财务状况 - 截至2025年6月30日，公司货币资金及交易性金融资产余额53977.03万元，可自由支配现金35527.23万元[23][24] - 未来三年预计经营活动现金流净额积累32929.80万元，资金缺口74993.21万元[23][24] - 2024年公司营业收入267092.29万元，未来三年增速预计为 - 5%、10%、10%[25] - 2022 - 2025年3月，公司营业收入呈下降趋势，净利润2024年明显增长[55][59][61] - 报告期内公司综合毛利率呈上升趋势[59] - 2023 - 2025年公司营业收入增速低于同行业可比上市公司均值[84][85] - 2023 - 2025年上半年公司净利润增幅低于同行业可比上市公司平均水平[89][90][91] 业务板块表现 - 革用聚氨酯业务收入占比高，毛利贡献率超79%，2025年半年度销售收入同比降4.18%[65][66][67] - 聚酯多元醇业务收入占比从2022年6.97%升至2025年半年度11.99%，2024年销售收入同比增16.59%[69][71] - 聚氨酯弹性体及原液业务收入占比从2022年8.11%升至2025年半年度9.83%，2024年销售收入同比增9.39%[72] 原材料采购 - 公司生产所需原材料主要于国内采购，构建起稳定供应保障体系[100][101] - 2025年半年度提纯DMF采购量占总采购量58.67%[104] - 2024 - 2025年主要辅料采购价格持续下降[99] 应收账款与存货 - 2022年末至2025年3月末，公司应收账款账面价值总体呈上升趋势[117] - 2022年末至2025年3月末，公司存货账面价值变动较小[117] - 2025年1 - 6月，公司生产量110793.62吨，销售量111688.78吨，产销率100.81%[150] - 2025年上半年存货周转率8.24，存货周转天数43.69天[153] 其他 - 2024年公司出资200万元占福建鸿迪环保科技有限公司注册资本14.29%[107] - 自2025年7月4日前六个月起至本次发行前，公司不存在新投入或拟投入的财务性投资[187][194] - 截至2025年6月30日，公司多项资产不属于财务性投资[197]