融资与资金使用 - 公司2023年3月非公开发行股票31,329,758股，每股11.19元，募资35,058.00万元，净额34,449.38万元[1] - 截至2025年9月30日，智能煤炭干选机产业化项目（一期）累计投入9,018.63万元，进度30.00%，余额21,909.37万元[2] - 截至2025年9月30日，补充流动资金项目累计投入5,000.00万元，进度100.00%，余额0.00万元[2] - 公司曾以15,184万元对卓海智能进行第一期增资，截至2025年9月30日已投入9,018.63万元[3] 项目变更 - 公司拟将智能煤炭干选机产业化项目（一期）未投入的21,909.37万元变更投向“120MW/240MWh用户侧储能项目”，实施主体变更为卓海智能和阳光优储[4] - 变更后的“120MW/240MWh用户侧储能项目”拟投资25,209.00万元，计划用募集资金21,909.37万元，其余自筹[4] - 涉及变更投向的总金额21,909.37万元，占比62.49%[8] - “智能煤炭干选机产业化项目（一期）”计划用募集资金30,058.00万元，原预定可使用日期2024年5月，后调至2026年5月[11] 市场与业绩 - 2024 - 2025年智能分选机市场因下游钢铁需求降低等收紧[12] - 2023 - 2024年煤炭消费占比从55.3%降至53.2%，清洁能源占比从16.9%提升至28.6%[14] - 2024年Q4 - 2025年Q3全国规模以上企业原煤产量呈震荡下行态势[15] - 2025年Q3全国煤炭开采和洗选业产能利用率较Q2下降0.4%[15] - 煤炭开采及洗选行业营收前十上市公司2023 - 2024年度营收平均同比分别下降9.78%、4.98%，归母净利润同比分别下降22.45%、23.71%[15] - 2025年1 - 9月采矿业利润总额同比下降29.3%，煤炭开采和洗选业下降51.1%，已连续33个月下降[15] - 美腾科技2025年半年度净利润同比下降74.35%，前三季度同比下降81.47%[17] - 卓海智能2022 - 2024年产能利用率分别为30.00%、70.00%、30.00%[19] 新项目展望 - 新项目投资财务内部收益率（所得税后）7.52%，投资回收期6.94年（所得税后）[25] - 公司投资“120MW/240MWh用户侧储能项目”打造第二增长曲线[31] - 本次变更募集资金投资项目，新募投项目建设完成后将提升公司盈利能力[32] 行业数据 - 2027年全国新型储能装机规模达180GW以上，带动项目直接投资约2500亿元[27] - 截至2024年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模占全球37.1%，新型储能累计装机规模占全球47%[28] - 全国12省最大峰谷价差超1元/kWh，电力现货市场推广后套利空间或扩大2 - 3倍[30] - 2023 - 2024年我国工商业储能装机总量从1552MW增至2.8GW，预计2025年新增规模达4GW/10GWh[30] 项目风险与进展 - 工商业用户侧储能行业受电价分时价差和政策变动影响项目收益[33] - 项目实施后公司固定资产规模和折旧额增加，若不能如期产生效益将影响经营业绩[35] - 公司2025年11月21日召开董事会审议通过变更议案，提请股东会审议[36] - 保荐机构对公司本次变更募集资金投资项目事项无异议[38]