交易主体及定价 - 本次交易有50名交易对方，7个进行业绩承诺，42个财务投资人基于“保本”逻辑定价，8个管理层及员工持股平台协商定价[4] - 智合聚德交易对价高于其余管理层及员工持股平台，全部取得现金对价且未参与业绩承诺[4] - 42个财务投资人基于“保本”逻辑进行差异化定价[24] 股东信息 - 潘思铭为玮峻思和锦聚礼合实际控制人[7] - 汤琦为智合聚成持有比例最高的合伙人[8] - 梁恩主直接持有智合聚信9.7%的合伙份额[8] 入股情况 - 玮峻思于2016年2月22日以1元/注册资本增资入股标的公司[13] - 智合聚成于2018年9月27日以2.43元/注册资本增资入股标的公司[13] - 智合聚佳于2020年7月10日以8.96元/注册资本受让股权入股标的公司[13] 投资收益 - 深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业总收益率 -20.00%，年化收益率 -15.96%[21] - 辽宁海通新动能股权投资基金合伙企业总收益率 -14.99%，年化收益率 -3.86%[21] - 世界先进积体电路股份有限公司投资总收益率32.55%，年化收益率9.29%[22] 交易价格及收益 - 上市公司发行股份购买资产价格为50.39元/股，2025年4月23日收盘价为116.05元/股，溢价130.30%[20] - 上市公司发行股份购买资产价格为50.89元/股，较2024年11月4日收盘价104.33元/股有较大幅度折价[25][42] 业绩对赌 - 本次交易业绩对赌仅股份对价部分参与，现金对价不参与[19] - 标的公司充电芯片业务板块2025 - 2027年度净利润分别不低于9200万元、12000万元和16000万元[30][32] - 标的公司其他电源管理芯片板块2025 - 2027年度营业收入分别不低于19000万元、23000万元和28000万元[30][32] 出资及对价 - 西安天利投资合伙企业出资比例0.46%，支付总对价2079.86万元[36] - 宁波兰宁股权投资合伙企业出资比例1.16%，支付总对价5088.06万元[36] - 智合聚德有限公司出资比例2.68%，支付总对价10559.80万元[36] 公司业绩 - 2024年度交易前上市公司归属于母公司所有者的净利润为 -3305.13万元，交易后降低至 -60891.73万元[81] - 报告期内标的公司归属于母公司所有者的净利润分别为 -50231.83万元、 -51214.11万元[81] - 标的公司预计2025年度实现扭亏为盈[85] 业务数据 - 2025年1 - 5月充电芯片业务已实现收入39078.20万元、毛利率40.61%、净利润7712.05万元[85] - 2024年其他电源管理芯片业务实现收入16523.63万元、毛利率6.09%、净利润 -24846.61万元[88] - 2025年1 - 5月其他电源管理芯片业务已实现收入8581.28万元、毛利率21.07%、净利润 -3313.20万元[88] 财务指标变动 - 2025年5月31日交易后较交易前总资产从199805.16万元增至545894.65万元，变动173.21%[107] - 2025年1 - 5月交易后较交易前营业收入从58886.71万元增至106546.18万元，变动80.93%[107] - 2025年1 - 5月交易后较交易前归属于母公司所有者净利润从350.63万元增至1935.89万元，变动452.11%[107]