债券发行 - 公司注册发行不超过200亿元公司债券，本期为第三期，发行规模不超过30亿元[5][7][17][78] - 本期债券分3年期和5年期，品种一票面利率簿记建档区间1.40% - 2.40%，品种二为1.50% - 2.50%[9][10][32][61] - 发行人和主承销商2025年11月11日确定并公告最终票面利率，利率询价时间为当日15:00 - 18:00[10][33] - 本期债券起息日为2025年11月13日，品种一付息日为2026 - 2028年每年11月13日，品种二为2026 - 2030年每年11月13日[22][24] - 品种一兑付日为2028年11月13日，品种二为2030年11月13日[25] - 每个专业机构投资者最低认购单位为10,000手（1,000万元），超过部分须为10,000手（1,000万元）的整数倍[11][43] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易，发行期限为2025年11月12 - 13日[11][12][13][45] 财务数据 - 截至2025年6月30日，公司最近一期末净资产为1927.82亿元，最近三个会计年度年均可供分配利润为52.87亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍[84] - 2022 - 2025年6月末，公司资产负债率分别为60.13%、60.41%、60.62%和61.88%[85][92][133] - 截至2024年末，公司存货账面价值为169.51亿元，已计提存货跌价准备6.81亿元，占比3.86%[85] - 截至2024年末，发行人有息债务余额为1947.38亿元，一年内到期短期债务为829.70亿元，占比42.61%[86] - 2022 - 2024年度，公司EBITDA利息保障倍数分别为5.65、5.42和5.28[86][134] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司营业收入分别为2358.76亿元、2158.78亿元、1866.26亿元和858.85亿元，毛利率分别为18.60%、19.68%、20.04%和21.21%[90] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为263.51亿元、290.25亿元、231.96亿元和23.82亿元[90] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 6月，公司投资活动现金流量净额分别为 - 260.92亿元、 - 206.61亿元、 - 138.30亿元和 - 13.74亿元[91] - 2022 - 2024年度，公司净资产收益率分别为8.00%、5.31%和3.88%[93] 市场扩张和并购 - 截至2024年末，公司联合重组水泥企业数百家，水泥产能约5亿吨[94][156][162] - 天山股份以27.17亿元现金收购宁夏建材12家附属公司各51%股权[101] - 宁夏建材吸收合并中建信息，涉及对价22.94亿元[101] - 祁连山向中国交建发行1,110,869,947股股份、向中国城乡发行174,548,252股股份购买资产，募集配套资金不超22.56亿元[105] 新产品和新技术研发 - 公司成功开发147米全球最长风电叶片并顺利吊装[200] - 公司研发的低热硅酸盐水泥应用于白鹤滩等水电站及川藏铁路等国家重点工程[200] - 公司研发的油井水泥应用于中石油等各大油田[200] 其他 - 2024年12月6日，公司拟以每股4.03港元回购最多841,749,304股H股，占已发行股份约9.98%及已发行H股约18.47%[107] - 2025年2月19日，接获1,337,966,436股H股有效接纳，占已发行股份约15.86%及已发行H股约29.35%[108] - 2025年3月12日，完成回购并注销841,649,304股H股，注册资本由8,434,770,662元减至7,593,021,358元[108] - 截至2024年末，发行人荣获中国专利优秀奖1项、行业和省级科学技术奖13项，制修订国际标准3项，新增高新技术企业25家[196] - 截至2024年底，发行人旗下累计高新技术企业254家，拥有有效专利1.7万件，其中发明专利超4600件[196] - 2022 - 2024年度，公司研发费用分别为552,782.86万元、660,650.00万元和611,325.69万元，最近3年研发投入金额累计超8000万元[196] - 2022 - 2024年度发行人年均费用化研发费用为608,252.85万元，年均资本化研发费用为22,141.37万元，合计年均占营业收入比重为2.96%[197]