公司概况 - 公司于1992年成立，2015年在深交所上市，注册资本906,083.6177万元[24] - 招商局集团持有58.47%股份，为实际控制人[49] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份602,418,137股，占比6.65%[26] - 截至2025年6月30日，国有法人持股602,008,952股，占比6.64%[26] - 截至2025年6月30日，无限售条件股份8,458,418,040股，占比93.35%[26] - 截至2025年6月30日，股份总数9,060,836,177股[26] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股62.74亿股，占比69.23%[27] 财务数据 - 2025年6月末资产总计8680.40亿元，负债合计5890.95亿元，所有者权益2789.45亿元[34] - 2025年1 - 6月营业总收入514.85亿元，净利润17.40亿元，归母净利润14.48亿元[37] - 2025年1 - 6月经营现金流净额 - 20.06亿元，投资现金流净额 - 41.79亿元，筹资现金流净额 - 64.42亿元[39] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.14元/股，加权平均净资产收益率1.26%[40] - 2025年1 - 6月扣非后基本每股收益0.09元/股，扣非加权平均净资产收益率0.77%[40] - 2024年度营收同比升2.25%，归母净利润同比降36.09%[110] - 2022 - 2024年业务综合毛利率分别为19.25%、15.89%、14.61%[112] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为4115.49亿、4167.02亿和3691.83亿元[113] - 2022 - 2024年末存货跌价准备余额分别为72.18亿、67.44亿和74.29亿元[113] - 2022 - 2024年末负债合计分别为6020.31亿、6118.18亿和5735.64亿元[121] - 2022 - 2024年投资净收益分别为20.17亿、24.81亿和38.92亿元[122] 分红情况 - 2015 - 2024年多次现金分红，2024年分红1.82亿元，回购6748.54万元视同分红，合计390.65亿元[29][30] - 2022 - 2024年现金分红占净利润比率分别为41.74%、45.88%、45.00%[32] - 最近三年累计现金分红占最近三年年均净利润比例为133.30%[32] 优先股发行 - 发行规模82亿元，向不超过200名合格投资者定向发行[72][76] - 1 - 3个计息年度股息率协商确定并保持不变，第4年起若不赎回增加2个百分点[8] - 按82亿规模及10.93元/股模拟转股价格测算，表决权恢复时股数增加约750,228,728股[83] - 考虑库存股，表决权恢复时普通股股东表决权摊薄为原表决权的92.32%[83] 募集资金 - 用于建设11个房地产开发项目，开发产品为普通商品住宅[143] - 到位后基本每股收益等指标可能下降，即期回报摊薄[143] 风险提示 - 优先股股息源于税后利润，存在税务政策调整风险[88] - 可能因行业政策变化无法足额派息[89] - 优先股可在深交所转让，价格受多种因素影响[91] - 公司拥有赎回权，投资者面临赎回风险[92] - 发行需经深交所审核及证监会注册，存在未获批风险[95] - 市场环境变化，存在不能足额募资或发行失败风险[129] 行业情况 - 2024年末常住人口城镇化率67.00%，与中高等收入国家相当，低于高收入国家[131] - 2024年房地产业增加值8.46万亿元，占GDP比重6.27%[131] 未来展望 - 研究制订“十五五”战略规划，引领高质量发展[136] - 发行优先股提升市场竞争力，优化财务状况[141]