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概伦电子(688206) - 华泰联合证券有限责任公司关于上海概伦电子股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告
概伦电子概伦电子(SH:688206)2025-09-29 16:19

交易基本信息 - 公司拟发行股份及支付现金购买锐成芯微100%股权和纳能微45.64%股权并募集配套资金,交易价格为217,384.00万元[14][27] - 锐成芯微100%股权评估值为190,000.00万元,交易作价确定为190,000.00万元;纳能微截至2025年3月31日评估值为60,000.00万元,本次拟交易45.64%股权的交易价格为27,384.00万元[28][30] - 募集配套资金金额为105,000.00万元,全部用于支付本次交易现金对价、中介机构费用及相关税费[36] 业绩情况 - 2025年1 - 3月交易后营业收入14,502.95万元,较交易前增长58.63%;2024年度交易后营业收入73,466.89万元,较交易前增长75.31%[43] - 2025年1 - 3月交易后归属于母公司所有者的净利润为 - 1,713.76万元,较交易前下降1239.42%;2024年度交易后归属于母公司所有者的净利润为 - 10,031.20万元,较交易前下降4.52%[43] 用户数据 - 标的公司积累超过500家芯片设计企业客户资源,将成为上市公司EDA业务潜在客户[105][112] 未来展望 - 交易完成后公司将成国内第一家EDA和半导体IP深度协同的上市企业,推动向一站式半导体设计解决方案供应商转型[39][41] - 若2025年交易完成,锐成芯微2025 - 2027年IP授权业务营收分别不低于12,096万元、14,274万元、16,843万元[192] - 若2026年交易完成,锐成芯微2026 - 2028年IP授权业务营收分别不低于14,274万元、16,843万元、19,875万元[192] - 2025 - 2027年,纳能微IP授权业务营收分别不低于7,361万元、8,685万元、10,249万元[193] - 若2026年交易完成,纳能微2026 - 2028年IP授权业务营收分别不低于8,685万元、10,249万元、12,093万元[193] 新产品和新技术研发 - 锐成芯微拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm - 180nm等多种工艺类型的1000多项物理IP[25] 市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金取得锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权,交易完成后二者均成全资子公司[24] 其他新策略 - 公司制定填补摊薄即期回报的措施,包括整合标的公司、提高治理水平、完善利润分配政策[60][61][63]