财务数据 - 2025年6月30日资产总额346,364.22万元，负债总额98,021.28万元，股东权益248,342.94万元[5] - 2025年1 - 6月营业收入73,215.42万元，净利润10,564.53万元[7] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额11,851.21万元，投资活动现金流量净额 - 3,143.85万元，筹资活动现金流量净额 - 16,295.79万元[9] - 2025年6月末流动比率3.18倍，速动比率2.60倍，资产负债率（合并）28.30%，每股净资产4.00元/股[10] - 2025年1 - 6月应收账款周转率1.28次，存货周转率2.21次，利息保障倍数54.10倍[11] - 报告期内输变电设备毛利率分别为32.89%、37.19%、40.84%和39.12%[16] - 2022 - 2025年6月末，公司资产负债率（合并）分别为35.40%、30.23%、31.55%、28.30%[74] - 2022 - 2025年1 - 6月，公司经营活动现金流量净额分别为22746.06万元、25294.19万元、34096.94万元、11851.21万元[74] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为4242.82万元、15562.06万元、24222.32万元[74] - 2022 - 2024年度加权平均净资产收益率（扣非孰低）分别为2.03%、7.14%、10.26%[74] 客户与关联交易 - 公司对国家电网及其下属企业销售收入占比分别为86.39%、85.33%、87.58%和84.10%[12] - 关联方淳化中略原为公司全资子公司，2021年转让70%股权，截至2025年6月30日，公司仍持有30%股权，尚有部分账款未能收回并已计提坏账准备[17][18] 募投项目与可转债 - 本次募投项目完成后，公司每年预计新增固定资产折旧4544.24万元、无形资产摊销61.21万元，新增折旧摊销占未来预计收入的最大比例为1.75%，占未来预计利润总额的最大比例为9.80%[27] - 本次可转债发行总额不超过85,557.82万元，每张面值为100元，按面值发行，期限为六年[43][45][46] - 可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[48] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，触发转股价格向下修正条款[37] - 本次可转债信用等级为AA - [40] 风险提示 - 募投项目存在实施进度不达预期及新增产能无法消化的风险[24][25] - 公司业务受国家电网投资、宏观环境、产业政策等影响[29] - 行业竞争激烈，公司若不能增强产品竞争力，将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险[31] - 本次发行可转债方案需获深交所审核通过以及中国证监会同意注册，存在注册审批相关风险[32] 其他 - 报告期内，公司及合并范围内多家子公司被认定为国家高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率[23] - 中审华会计师事务所对公司2022 - 2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[79] - 截至报告期末，公司不存在金额较大的财务性投资[80] - 保荐人持续督导期为股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[110]