股权结构 - 新湖控股持有湘财股份24.13%股权，黄伟合计控制40.37%股权[9] - 张长虹直接持有大智慧28.41%股份，及其一致行动人持有35.26%[9] 资金募集 - 湘财股份拟向不超35名特定投资者发行股份，募集配套资金不超80亿元[10][17] 换股相关 - 湘财股份与大智慧换股比例为1:1.27[13][38] - 湘财股份换股价格7.51元/股，大智慧9.53元/股，均以定价基准日前120个交易日均价为基础[12][36][38] - 湘财股份异议股东收购请求权价格7.51元/股，大智慧异议股东现金选择权价格9.53元/股[15][16][58][59] 股价数据 - 定价基准日前20个交易日湘财股份A股均价6.84元/股、大智慧8.98元/股[41] - 定价基准日前60个交易日湘财股份A股均价7.09元/股、大智慧9.27元/股[41] - 定价基准日前120个交易日湘财股份A股均价7.51元/股、大智慧9.53元/股[41] 估值指标 - 吸收合并方选市净率（P/B）作可比公司估值法指标，被吸收合并方选市净率（P/B）、市销率（P/S）[44][45][46] - 49家A股上市可比公司2025年3月14日市净率最大值6.42，平均值1.73，中位数1.28，最小值0.82[48] - 湘财股份换股价格对应市净率1.82倍，大智慧对应市净率13.32倍，对应市销率24.77倍[49][51] 政策相关 - 2024年4月国务院推动证券基金机构高质量发展，9月证监会强化并购重组资源配置功能[19][20] - 2024年11月七部门印发数字金融发展方案，2025年3月国务院办公厅指导做好金融“五篇大文章”[21][22] 评级信息 - 湘财证券2022年以来连续三年分类评级为“A”类[24]