业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为55926.34万元、51094.26万元、59610.27万元和37973.58万元[19] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为4755.39万元、482.69万元、2366.39万元和2102.27万元[20] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务收入分别为53409.50万元、48008.50万元、55075.51万元和35048.58万元[22] - 2022 - 2025年1 - 6月综合毛利率分别为19.25%、16.86%、18.87%及21.97%[30] - 2023年业绩下降,2024年及2025年1 - 6月营收和扣非后归母净利润同比增长[42] 市场与客户 - 2022 - 2025年1 - 6月外销主营业务收入分别为30642.45万元、25025.13万元、26649.57万元和17172.90万元[99] - 2025年1 - 6月前十大境外客户收入合计7430.49万元,占境外收入比例43.27%[103] - 2022 - 2025年1 - 6月前五大客户收入占比分别为28.75%、28.36%、21.25%和23.59%[131] - 2024年新增第四大客户Sigmatron International,2025年1 - 6月新增第三大客户珠海英搏尔电气股份有限公司[134][135] 产品与产能 - 2022 - 2025年1 - 6月单/双面板销售收入分别为31663.19万元、29504.50万元、31840.39万元和18230.07万元[26] - 2022 - 2025年1 - 6月多层面板销售收入分别为21746.30万元、18504.00万元、23235.13万元和16818.51万元[28] - 2024年度公司PCB产量达到87.98万平方米,较2023年度增长约31.82%;销量达84.54万平方米,较2023年度增长约28.40%[24] - 2025年1 - 6月公司产能为65.73万平米,产量为56.56万平米,产能利用率为86.05%[151] 财务指标 - 报告期内研发费用分别为3319.03万元、2945.81万元、3086.40万元和1473.38万元,占比分别为5.93%、5.77%、5.18%和3.88%[38] - 报告期内财务费用分别为 - 2063.93万元、 - 179.11万元、 - 546.44万元和 - 133.84万元,占比分别为 - 3.69%、 - 0.35%、 - 0.92%和 - 0.35%[41] - 2025年1 - 6月公司存货较2023年增加5002.47万元,营业收入较上年同期增长36.91%使经营性应收款项增加7338.82万元[50] 技术与专利 - 传统直流电镀方案下纵横比8:1的孔TP值为75%,公司脉冲电镀工艺在纵横比10:1、15:1时TP值达100%[84] - 截至2025年8月31日,公司拥有专利73件,其中发明专利24件、实用新型49件,72件自主研发、1件继受取得[93] 应对策略 - 公司已在泰国设厂分散地缘风险应对贸易政策不确定性[109] - 公司外销美国大部分产品采用FOB方式,关税由客户承担降低关税政策波动影响[109] - 公司拟关注贸易政策变动,规划产能,加强技术创新和客户市场团队建设[111] 募集资金 - 公司本次发行可转债拟募集资金不超过49000.00万元,用于项目一、项目二和补充流动资金[197] - 项目一达产后毛利率预计为24.70% - 24.81%,预计项目税后内部收益率为14.07%[197] - 项目二产能预计为25万平米,达产后毛利率预计为18.73% - 18.82%,预计项目税后内部收益率为13.80%[197]
本川智能(300964) - 致同会计师事务所(特殊普通合伙)关于江苏本川智能电路科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函中有关财务会计问题的专项说明