交易概况 - 上市公司山东宏创铝业拟发行股份购买山东宏拓实业有限公司100%股权，交易作价6351793.54万元[22] - 发行股份购买资产发行价格为5.34元/股，发行数量为11894744449股，占发行后总股本比例91.28%[27] 财务数据 - 2025年5月31日交易前资产总计302278.26万元，交易后11560600.10万元，增长率3724.49%[33] - 2025年1 - 5月交易前营业收入123942.18万元，交易后6504785.95万元，增长率5148.24%[33] - 2025年5月31日交易前资产负债率38.58%，交易后54.89%，上升16.32个百分点[33] - 2024年12月31日交易前资产总计312712.93万元，交易后10802625.86万元，增长率3354.49%[34] - 2024年度交易前营业收入348622.27万元，交易后15033598.60万元，增长率4212.29%[34] - 2024年12月31日交易前资产负债率37.33%，交易后58.62%，上升21.29个百分点[34] - 2025年1 - 5月交易前归属于母公司所有者的净利润为 - 10335.98万元，交易后为743822.23万元[46] - 2025年1 - 5月交易前加权平均净资产收益率为 - 5.42%，交易后为15.36%[46] - 2025年1 - 5月交易前基本每股收益为 - 0.09元/股，交易后为0.57元/股[46] - 2024年度交易前归属于母公司所有者的净利润为 - 6898.18万元，交易后为1808205.55万元[46] - 2024年度交易前加权平均净资产收益率为 - 3.46%，交易后为35.57%[46] - 2024年度交易前基本每股收益为 - 0.06元/股，交易后为1.39元/股[46] 股权结构 - 交易前山东宏桥持股26109.66万股，占比22.98%；交易后魏桥铝电持股1133505.71万股，占比86.98%[30] 标的公司情况 - 标的公司电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨[28] 行业数据 - 2024年中国原铝消费量达4,518万吨，同比增长5.5%，占全球62.2%；电解铝产能4,462万吨，产量4,346万吨[77] 政策环境 - 2024年2月中国证监会强调上市公司利用并购重组注入优质资产；3月发布意见支持上市公司并购重组；4月国务院强调通过并购重组提升上市公司发展质量[74] - 2024年9月24日证监会鼓励上市公司加强产业整合；2025年3月28日工信部等十部门推动铝加工产业集聚化发展[75] 交易影响 - 本次交易完成后上市公司将从单一铝加工业务供应商成长为全产业链龙头[80] - 本次交易有助于降低上市公司关联交易比例，解决同业竞争问题[81] 交易风险 - 本次交易尚需经深交所审核通过并经中国证监会予以注册等程序，存在不确定性[35] - 本次交易可能因内幕交易、市场环境及监管要求等被暂停、中止或取消[58] - 本次交易完成后可能存在标的公司盈利未达预期致每股收益被摊薄的可能[61] - 本次交易完成后可能存在股权分布不符上市条件的风险[62]