交易概况 - 公司拟向31名交易对方购买澎立生物100%股权，交易价格145,050.07万元[22] - 拟募集配套资金不超36,204.99万元，用于支付交易现金对价及税费、中介机构费用[192][193] - 交易构成重大资产重组，不构成关联交易和重组上市[22] 财务数据 - 截至2024年12月31日，澎立生物所有者权益账面价值92705.58万元，评估值145200.00万元，增值率56.62%[24] - 2025年1 - 6月，公司净利润3,726.38万元，备考报表为5,720.39万元[49] - 报告期各期公司营业收入分别为31,758.22万元、33,067.50万元和18,699.52万元[90] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本113,548,754股，肖志华夫妇控制32.08%股份[45] - 本次交易拟发行23,140,206股，完成后总股本增至136,688,960股，新增股份占比16.93%[45] - 重组后肖志华持股比例从24.92%降至20.71%[45] 风险提示 - 交易尚需经上交所审核通过并经中国证监会注册，结果和时间不确定[51] - 澎立生物存在实际净利润未达承诺及业绩补偿无法执行风险[79] - 药监管政策、市场区域关税等变化可能影响公司经营[85][86] 业务拓展 - 交易完成后公司业务模式从“细胞培养基+CDMO”拓展至“细胞培养基+CRDMO”[43] - 并购澎立生物可延伸业务链条，切入临床前服务体系[117] - 交易可整合标的方海外商务团队及渠道，扩大海外市场份额[142] 行业对比 - 报告期内澎立生物主营业务毛利率分别为47.30%、42.98%和43.58%，综合毛利率下滑[91] - 2022 - 2024年CRO行业下游研发支出增速放缓或萎缩[87] - 2022 - 2024年上市公司CDMO业务面临大订单支撑不足等问题[155] 市场机遇 - 2024至2025年政策支持上市公司开展并购重组[119][120][121] - 2024年下半年及2025年后生物医药领域投融资环境改善[148] - 创新药企业重视与综合服务供应商合作[101]