收购进程 - 2018年4月星微韩国投资6463亿韩元认购锦湖轮胎45%股份成控股股东[9] - 2024年4 - 10月青岛市国资委多次同意交易相关方案[13][14] - 2025年1月国家市场监督管理总局决定不进一步审查收购案[14] - 交易尚需获深交所审核通过并取得中国证监会同意注册决定[14] 财务数据 - 2023 - 2025年1 - 6月目标公司汇兑损益分别为1394.10万元、 - 5938.55万元、10491.99万元[21] - 2024年公司营收239.01亿元，2018 - 2024年复合增长率7.63%[86] - 2025年1 - 6月轮胎销售单价较2018年提升38.19%[86] - 毛利率从2018年的14.43%提至2025年1 - 6月的25.91%[86] - 2024年、2025年1 - 6月净利润分别为18.48亿元、6.78亿元，2018年亏损11.04亿元[86] 风险应对 - 为降汇率波动风险，公司计划建汇率监测体系等[21] - 为应对税务风险，公司将制定税收筹划方案等[24] - 为应对经贸政策风险，公司将强化协同、合规审查等[26] 协同优势 - 业务上双方产品互补，整合供应链，强化研发创新[36][37] - 资产上整合国内外生产基地，实现产能协同[38] - 财务上目标公司接受上市公司监督管理[39] - 人员上目标公司核心人员稳定，上市公司储备团队[40] - 机构上保持目标公司机构稳定，优化治理结构[41] 技术与产品 - 青岛双星开发“增力轮”，无需充气、轮辋，寿命可达15年[60] - 锦湖轮胎多款产品获测评大奖和设计大奖[56][57] 股权结构 - 双星集团通过星微韩国间接持目标公司45%股份[73] - 星微韩国在目标公司7名理事会成员中推荐6名[73] 历史股权变动 - 2006 - 2018年星微国际多次增资和股权转让[119][120] - 部分股权变动未履行评估及备案程序，但未造成国资流失[128][129] 目标公司股本变化 - 目标公司现发行287260287股普通股，资本金1436301435000韩元[132] - 历史上多次通过认股权证行权、债转股等增加股份[133][134] 资产与担保 - 目标公司多工厂资产为银行债务提供抵押[159] - 多家银行对锦湖轮胎有担保金额[160] 工程建设与土地 - 锦湖越南二、三、四期扩建工程房屋存在权属瑕疵[146] - 2024年10月公司购地，2026 - 2029年待付约5.39亿元[178][179] 评估相关 - 目标公司股东全部权益收益法评估增值率77.18%[194] - 收益法评估预测轮胎销售数量各期增长[194] 涉诉情况 - 目标公司及其下属公司未结案涉诉案件50起，涉诉约23610万元[194]