应收账款 - 公司最近两年及一期应收账款分别为63327.11万元、74729.01万元和82123.00万元[3] - 2023 - 2025年6月应收账款账面余额分别为83935.39万元、62202.11万元和71208.58万元，占营业收入比例分别为18.03%、14.35%和15.67%[6] - 2023 - 2025年6月应收账款期后回款比例分别为88.02%、79.81%和65.03%[9] 预付账款 - 公司最近两年及一期预付账款分别为8864.32万元、6908.78万元和9349.01万元，其中账龄3年以上的预付款占比超10%[3] - 上市公司最近两年一期预付账款余额分别为6908.78万元、8591.44万元和5030.42万元[13] - 2025年6月30日，预付账款前五大供应商期末余额合计2473.54万元，占比49.17%[13] 负债与资金 - 报告期末，公司负债总额为747869.70万元，货币资金余额为98142.56万元，短期借款余额为347051.31万元，资产负债率为78.60%，流动比率为0.59[3] - 截至2025年6月30日，上市公司及目标公司银行借款余额合计为1388188.88万元[18] - 截至报告期末，上市公司归母净资产为140159.95万元，后续银行借款偿还违约风险相对较低[20] 营收与利润 - 2024年下半年TBR市场营业收入比2023年下半年同期减少36020.82万元[7] - 2025年二季度销售收入较2024年四季度增长约12.25%[7] - 2025年1 - 6月，上市公司营收227,156.35万元，扣非净利润 - 20,918.16万元；目标公司营收1,232,067.96万元，扣非净利润50,072.03万元[32] 坏账与借款 - 2023 - 2025年6月赛轮等六家轮胎行业上市公司坏账计提比例平均值分别为5.71%、6.01%和5.73%[11] - 2023 - 2025年6月公司坏账计提比例分别为10.97%、12.98%和9.12%[11] - 2023年部分债权金融机构对目标公司的贷款延长至2027年7月6日，偿还方式改为到期一次性偿还[3] 交易与指标 - 2025年6月30日，交易前流动比率0.49，交易后0.82；2024年12月31日，交易前0.55，交易后0.85[39] - 2025年6月30日，交易前速动比率0.34，交易后0.50；2024年12月31日，交易前0.37，交易后0.51[39] - 2025年6月30日，交易前资产负债率83.33%，交易后71.35%；2024年12月31日，交易前81.04%，交易后71.58%[39] 未来展望 - 目标公司2025 - 2028年资本性支出预测分别为94,903.50万元、189,732.55万元、221,558.65万元、114,025.05万元[29] - 目标公司2025 - 2028年预计营收分别为2,529,698.67万元、2,606,417.32万元、2,659,837.17万元、2,775,371.64万元[34] - 截至2025年6月30日，目标公司货币资金余额为137,502.50万元，2025年下半年 - 2027年预测自由现金流为320,235.51万元，合计457,738.01万元[41]