业绩数据 - 2025年3月31日/2025年1 - 3月，交易后总资产4927045.27万元，较交易前增长22.61%；总负债2313834.33万元，增长48.86%；净利润117224.79万元，增长26.53%[43] - 2024年12月31日/2024年度，交易后总资产4875049.58万元，较交易前增长22.25%；总负债2393052.11万元，增长46.80%；净利润335237.01万元，增长42.11%[43] - 正蓝旗风电净利润分别为49999.10万元、64930.39万元、26958.31万元；北方多伦净利润分别为24560.73万元、34409.50万元、8557.60万元[50] - 49.95%交易对价现金支付，2024年度公司基本每股收益由0.34元/股提升至0.40元/股，变动率17.65%；不采用现金支付，由0.34元/股增至0.36元/股，变动率5.88%[77] - 2021 - 2024年，公司营业收入复合增长率5.60%[125] - 2025 - 2027年预计营业收入分别为2,519,096.28万元、2,660,165.67万元和2,809,134.95万元[127] - 2022 - 2024年，公司现金分红占当年合并报表可供分配利润比例分别为70.21%、70.11%及71.85%[129] - 2025 - 2027年现金分红金额合计为554,531.73万元[129] - 正蓝旗风电2025 - 2027年度预测金额分别为59,011.87万元、60,674.04万元、60,503.59万元[131] - 北方多伦2025 - 2027年度预测金额分别为28,124.88万元、28,820.35万元、31,163.19万元[131] - 标的公司对上市公司合并报表归母净利润的贡献2025 - 2027年度分别为62,545.41万元、64,234.07万元、65,883.84万元[131] 交易相关 - 本次交易对价571,682.72万元，股份支付对价286,137.05万元，占比50.05%，现金支付对价285,545.67万元，占比49.95%[1][72] - 上市公司拟收购正蓝旗风电70%股权，总交易对价311,696.13万元，股权支付286,137.05万元占91.80%，现金支付25,559.08万元占8.20%[80] - 本次发行股份购买资产拟募集配套资金285,000.00万元，若不足或未成功，差额通过银行借款等补足[83] - 配套融资完成比例100%时，资产负债率41.18%；完成50%时，资产负债率44.07%，新增年利息支出5,130.00万元；未完成时，资产负债率46.96%，新增年利息支出10,260.00万元[84] - 中银金融产投对北方多伦增资10亿元，2.0447653273亿元计入注册资本，7.9552346727亿元计入资本公积金[93] 业务与项目 - 上市公司主营火电、新能源发电及煤炭业务，标的公司从事风力发电投资运营[7] - 上都火电在内蒙古投产运营6台火电机组，装机容量合计达3720MW[23] - 风电基地主体项目合计1600MW风电场，有1座500kV汇集站、五座220KV升压站等[48] - 配套储能项目有一座300MW/600Mwh储能电站及配套设施[48] - 长距离输电线路项目建设5条220kV输变电线路，全长113.4千米，共设杆塔343基[48] - 项目所在区域70米高度年平均风速8.5米/秒以上，年有效发电小时约2500 - 3000小时，局部达3300小时[49] - 本次交易前，公司在华北电网已经营47.5万千瓦风电机组[139][157] 未来展望 - 本次交易有助于提升公司清洁能源占比，实现公司战略目标[17] - 本次交易有助于公司做强主业，增厚公司业绩，提升整体竞争力及可持续发展能力[17] - 本次交易有助于对冲公司火电业务的盈利波动风险[19] - 交易后公司新能源装机规模提升，优化业务结构，降低对传统火电业务依赖[41] - 交易完成后公司将增加外送华北电网的新能源装机规模，加强与华北电网合作[53] 行业竞争与政策 - 蒙西电网实行电力现货交易，公司与北方公司、中国华能存在一定同业竞争，中国华能在蒙西电网剩余装机容量197.74万千瓦，占公司蒙西电网全部装机容量约25.81%[150][151] - 2025年3月蒙东电网启动电力现货市场结算试运行，截至7月末，公司在蒙东电网装机容量9.9万千瓦，占公司全部装机容量0.75%[152] - 截至2025年7月末，公司煤炭产能1500万吨，位于内蒙古鄂尔多斯市，与北方公司、中国华能在当地存在一定同业竞争[153] - 2020 - 2025年各地可再生能源电力消纳责任权重逐年提升，内蒙古非水电消纳责任权重由2020年的16.5%提升至2025年的30%[170] - 2024年新设电解铝行业绿色电力消费比例目标[170] - 2025年7月1日印发通知，继续提升各地非水电可再生能源消纳责任权重，增设钢铁等行业和新建数据中心绿色电力消费比例[170] 资金拆借 - 2023 - 2025年1 - 3月正蓝旗风电拆出资金金额分别为25500万元、50500万元、28000万元，执行利率2.00%，全部用于向北方公司提供委托贷款[188][189][190] - 北方多伦2023 - 2025年1 - 3月拆出资金金额分别为25,000万元、72,000万元、25,000万元，全部用于向北方公司提供委托贷款，执行利率2.00%[193][194] - 正蓝旗风电2023 - 2025年1 - 3月拆入资金金额分别为3,600万元、3,000万元、0万元，主要通过委托贷款、统借统还向北方公司借入[195] - 北方多伦2023 - 2024年拆入资金期初余额20,000万元，2024年增加51,700万元，减少71,700万元，期末余额为0[199]