优先股发行 - 拟发行优先股不超8200万股，募资不超82亿元[6][23][99] - 发行对象不超200名合格投资者，不向原股东优先配售[7][24] - 票面金额100元，平价发行，现金认购[7][26] - 1 - 3个计息年度股息率协商确定，第4年起若不赎回增2个百分点[14][28] - 股息现金年付，累积支付，未足额派发差额累积到下一年度[32][33] - 公司可赎回，赎回价为票面金额加未支付股息[37][38] - 特定事项优先股股东有表决权，决议需2/3以上通过[40] - 未按约定支付股息，优先股股东表决权恢复，模拟转股价10.93元/股[42] - 发行后表决权股数或增约7.50228728亿股，普通股股东表决权或摊薄[56] - 发行决议有效期自股东大会通过日起24个月[54] 业绩数据 - 2024年房地产业增加值8.46万亿元，占GDP比重6.27%[16] - 2024年房地产开发投资10.03万亿元，占固定资产投资额19.25%[16] - 2024年度公司营收同比升2.25%，净利润同比降36.09%[82] - 2022 - 2024年公司业务综合毛利率逐年降，分别为19.25%、15.89%、14.61%[84] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为4115.49亿、4167.02亿和3691.83亿元[85] - 2022 - 2024年末存货跌价准备余额分别为72.18亿、67.44亿和74.29亿元[85] - 2024年末受限货币资金9.85亿元，抵押存货632.62亿元等[86] - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额分别为221.74亿、314.31亿和319.64亿元[89] - 截至2024年底，公司为客户按揭贷款担保总额约410.42亿元[90] - 2022 - 2024年末负债合计分别为6020.31亿、6118.18亿和5735.64亿元[92] - 2022 - 2024年投资净收益分别为20.17亿、24.81亿和38.92亿元[93] 项目情况 - 广州林屿院项目总投资19.5819亿元，预计销售额22.4232亿元[103] - 深圳会展湾雍境名邸项目总投资313,734万元，预计销售额344,873万元[112][113] - 北京亦序佳苑项目总投资459,750万元，预计销售额590,591万元[122] - 北京璟云雅苑项目总投资163,363万元，预计销售额204,758万元[131] - 西安招商·梧桐书院项目总投资168,577万元，预计销售额192,064万元[140] - 郑州时代观宸苑项目总投资88,487万元，预计销售额100,593万元[149] - 成都招商锦城序项目总投资266,150万元，预计销售额330,029万元[158] - 上海某项目总投资628,569万元，预计销售额727,587万元[172][174] - 上海铭庭项目总投资756,922万元，预计销售额885,060万元[180][182] - 上海臻境名邸项目总投资1,121,235万元，预计销售额1,247,109万元[183][189] - 某项目总投资404,372万元，预计销售额452,390万元[192][200] 风险提示 - 发行尚待多部门审批，存在无法获批或注册可能及时间不确定性[68] - 主营业务受宏观经济影响大，未合理调整策略或产生不利影响[69] - 发行后短期内若利润增长不能覆盖股息，普通股股东分红可能减少[55] - 公司清算时，普通股股东清偿顺序风险增加[57] - 行使赎回权时，短期内面临资金压力[60] - 优先股股息不能税前扣除，有税务政策调整风险[61]