评估结果 - 电力集团股东全部权益资产基础法评估结果为130.95亿元，增值率22.23%；收益法评估结果为131.97亿元，增值率23.17%，差异率0.78%[3][7] - 本次交易选用资产基础法评估结果作为最终评估结论，电力集团股东全部权益价值为1309532.87万元[7][9] 企业发展与布局 - 自2005年起，淮南矿业实施“交叉持股、煤电联营”的“淮南模式”[12] - 2023年电力集团收购洛能发电51%股权，8月投资设立谢桥发电，持股100%[15] - 电力集团2021年8月投资设立凤台新能源，持股80%[15] 企业业绩 - 2025年3月31日淮浙煤电总资产为565,213.48万元[20] - 2025年1 - 3月淮浙煤电营业收入为125,081.30万元，毛利率为34.42%[20] - 2024年淮浙煤电煤炭、电力、蒸汽板块收入分别为373,704.41万元、256,274.03万元、4,610.64万元[21] - 2025年1 - 3月淮浙煤电利润总额为35,783.35万元，归属于母公司所有者的净利润为25,778.61万元[20] 各子公司情况 - 凤台新能源2025年3月31日总资产85358.83万元，总负债58581.80万元，1 - 3月营业收入1325.40万元，毛利率 - 7.34%[22] - 洛能发电2025年1 - 3月上网电量与上网电价下降，毛利率较2024年降低，2024年扭亏为盈[25] - 谢桥发电2025年3月31日总资产311348.26万元，负债236623.80万元，1 - 3月营业收入0.65万元[27] 财务公司与其他公司 - 截至2025年3月31日，集团财务公司总资产1452042.62万元，总负债1120303.95万元，归属母公司所有者权益331738.67万元[56] - 2025年1 - 3月集团财务公司营业收入8191.50万元，毛利率77.64%，利润总额7955.17万元[56] - 2022 - 2025年1 - 3月芜湖扬子农村商业银行净利润分别为30807万元、28749万元、26695万元和8801万元[58] 项目规模 - 电力集团母公司光伏发电业务装机规模为56.54MW，在建潘集电厂二期项目为2 * 660MW[67] - 凤台新能源项目一期规模为156.8MW，二期在建规模为243.2MW[76] - 马鞍山皖能新能源科技有限公司光伏发电项目规模为8.48MW[77] 评估方法与差异 - 本次交易选用资产基础法评估结果作为最终评估结论，符合行业惯例[81] - 淮浙煤电资产基础法与收益法评估结果相差101,467.13万元，差异率为16.28%[91] - 皖能马鞍山资产基础法评估值76,214.15万元，市场法评估值70,191.46万元，差异率为 - 7.90%[94] 资产与负债 - 2024年11月30日，电力集团母公司货币资金99,983.73万元，占比32.94%；其他应收款170,560.86万元，占比56.20% [111][112] - 2022年末、2023年末和2024年11月末，电力集团存货主要为原材料，无库龄超一年和减值情形[143][145] - 2024年11月30日、2023年12月31日和2022年12月31日流动资产合计分别为497,236.10万元、517,139.01万元和351,981.25万元[153] 应收账款与回款 - 截至2025年6月30日，2022年末、2023年末和2024年11月末应收账款回款比例分别为99.52%、92.06%和79.62%[162] - 截至2025年6月30日，各期末应收可再生能源补贴款回款比例分别为91.20%、48.42%和0[163] - 2022年末、2023年末和2024年11月末，采用组合计提坏账准备的应收账款计提比例分别为2.93%、3.32%和3.54%[165] 评估方法与政策 - 本次评估采用成本法评估技术类无形资产，电力集团专利采用成本法评估符合要求和惯例[100][101] - 标的公司坏账计提政策与同行业可比公司无显著差异，坏账准备计提充分[127] - 机器设备评估主要方法为重置成本法，房屋建筑物评估主要方法为重置成本法[196]