股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份14354.07万股，占比80.00%；无限售条件流通股份3588.52万股，占比20.00%[21] - 截至2025年6月30日，境内自然人持股2599.39万股，占比14.49%；境外自然人持股3.91万股，占比0.02%等[21] - 截至2025年6月30日，公司前十名股东合计持股9256.33万股，占比51.58%[22] - 截至2025年6月30日，罗珏典、吴明星合计拥有公司28.97%股份的表决权[31][106] 财务业绩 - 报告期内，公司营业收入分别为52955.53万元、70158.45万元、96064.50万元和40653.68万元[25] - 2025年1 - 6月主营业务收入40313.87万元，占比99.16%；其他业务收入339.81万元，占比0.84%[25] - 2025年1 - 6月光电业务收入34278.42万元，占比85.03%[25] - 截至2025年6月30日，华北地区营业收入13713.91万元，占比33.73%[27] - 2025年1 - 6月营业收入40653.68万元，营业利润7735.49万元[38] - 2025年1 - 6月净利润6291.20万元，归属于母公司股东的净利润6732.01万元[40] - 2025年6月30日资产总额277200.51万元，负债总额86673.30万元[35] - 2022 - 2024年公司下半年营业收入占比分别为67.19%、61.29%和60.75%，有明显季节性[100] 可转债发行 - 公司拟申请向不特定对象发行不超过88000.00万元可转换公司债券[6] - 2025年7月7日国泰海通内核会议对可转债项目审核通过[57] - 本次发行董事会决议日前六个月至发行前新投入和拟投入的财务性投资为3000.00万元[86] 募投项目 - 非制冷红外探测器建设等五个项目总投资额及拟以募集资金投入金额[89] 产品技术 - 公司2023年自研出T2SL探测器并开始自建量产线，目前具备中试级生产能力[99] - 公司自主研制的非制冷型探测器主要性能指标达国内头部企业主流水平，兼具低成本优势[122] 风险提示 - 应收账款规模较大，客户付款问题会影响公司现金流等[105] - 公司实际控制人持股比例低，发行完成和转股后可能降低，或面临控制权转移[106] - 经营规模扩张使公司各环节管理复杂程度上升，存在管理风险[108] - 本次募投项目可能因市场等因素实施不利，短期内无法盈利[111][113] 竞争优势与展望 - 公司红外产品选用InSb技术路线，在制冷红外市场有差异化优势，业绩增长快[121] - 公司聚焦非制冷红外瞄具领域，自主开发系统解决热像瞄准器问题，形成差异化竞争优势[122] - 公司未来将使用募集资金拓宽产品应用领域，延伸产业链，优化产业布局[123]