信用与债券 - 公司主体与债券信用等级均为A+，评级展望稳定[7] - 债券发行规模不超过4.50亿元，期限6年，用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[9][21] 财务数据 - 2022 - 2024年公司净债务均为负值[9] - 2024年总资产12.64亿元，归母所有者权益11.08亿元，总债务0.53亿元，营业收入1.84亿元，净利润0.31亿元[10] - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率达23.11%[16] - 2024年末营业收入为162.64，净利润为8.40，销售毛利率为16.53%，资产负债率为46.03%，期间费用率为8.92%[17] - 2025年1 - 6月公司产能利用率为76.62%[16] - 2024年公司外销占比为30.07%[16] - 2024年应收账款周转天数155.68天，存货周转天数118.88天，应付账款周转天数77.81天，净营业周期196.74天[67] - 2025年6月负债合计1.56亿元，资产负债率12.37%[1][90] - 2025年6月经营活动现金流净额0.50亿元[83][90] - 2025年6月总债务0.53亿元，占总资本4.58%[1][83][90] - 2022 - 2025年6月速动比率分别为6.10、9.11、5.70、4.88[91] - 2022 - 2025年6月现金短期债务比分别为10.78、38.18、19.37、7.97[91] - 2022 - 2025年6月营业收入分别为2.71、3.52、4.09、1.84亿元[90] - 2022 - 2025年6月净利润分别为0.56、0.80、0.80、0.31亿元[90] 客户与市场 - 近年公司前五大客户收入合计占比均超过50%，其中客户一2023 - 2024年销售额占比均在25%左右[16] - 2024年客户一销售额10774.40万元，占营业收入比重26.37%[58] - 2025年1 - 6月，公司内销收入占比提升至70.41%[51] 产品与业务 - 2024年镁合金压铸件收入占比提升至70.05%[45] - 2025年1 - 6月，铝合金压铸件板块收入同比下滑29.77%，镁合金压铸件收入同比增长5.41%[47] - 2024年新能源汽车零部件销售占比提升至38.14%，销售收入为1.56亿元[51] - 2025年1 - 6月镁合金铸件产量190.82万件，销量196.09万件，产销率102.76%，均价63.66元/件[55] - 2025年1 - 6月铝合金铸件产量82.22万件，销量91.96万件，产销率111.84%，均价42.78元/件[55] - 2025年1 - 6月铸件产量合计273.04万件，销量合计288.05万件，产销率105.50%[57] 项目投资 - 高强镁合金精密压铸件生产项目实际投资3.11亿元，本期债券募投项目预计总投资7.00亿元[16] - 年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目总投资7亿元，本期债券募集资金使用规模4.5亿元（含），占比64.29%[29] - 项目预计总投资7亿元，除可转债募集资金外，还将使用首次公开发行股票剩余超募资金1.06亿元，差额部分公司自筹[30] - 奉化工厂项目预计内部收益率为14.35%，总投资回收期为8.31年（静态税后），全部达产后预计年实现销售收入74463.23万元[31] 股东情况 - 截至2025年6月末公司注册资本和实收资本均增至1.12亿元[20] - 截至2025年6月末控股股东源星雄公司对公司持股60.41%[20] - 截至2025年6月末实控人邱卓雄和陆满芬夫妇对公司合计控股66.77%[20] 其他 - 近年公司研发投入占营业收入比重约为5%[49] - 2025年1 - 7月新接项目合计451.92万套，金额89048.00万元[61] - 公司产品直接材料占成本比重在40% - 50%[16][63] - 2022 - 2024年公司前五大供应商采购金额占比在55 - 70%，主要为镁锭、铝锭供应商[64] - 2025年1 - 6月镁合金采购数量996.30吨，采购金额1619.90万元；铝合金采购数量512.84吨，采购金额932.25万元[64] - 公司国内客户实际回款周期90 - 150天，海外客户回款周期65 - 80天[65] - 2022年公司首次公开上市后偿还所有短期银行借款，目前总债务由应付票据构成[80] - 公司计划将1.06亿元IPO募集资金用于本期债券募投项目，截至2024年末，已有120万元投入[77] - 2024年末公司尚未使用授信余额12.50亿元[83] - 从2022年1月1日至2025年8月29日公司本部无未结清不良类信贷记录[86] - 2025年6月货币资金1.62亿元，占比12.79%；交易性金融资产2.37亿元，占比18.78%等[75] - 2022 - 2024年公司EBITDA利润率及总资产回报率表现平稳[76] - 2025年8月末，星源卓镁(宁波奉化)技术有限公司等多家子公司持股比例100%，各有不同注册资本[94]