信用评级 - 长城证券主体长期信用等级和2025年第二期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[3] - 评级模型中经营风险评价为B，财务风险评价为F1，指示评级为+aa，最终评级结果为AAA[15] 财务数据 - 2022 - 2025年6月公司资产总额分别为1002.45亿元、1156.42亿元、1232.56亿元、1275.58亿元[16] - 2022 - 2025年6月公司自有资产负债率分别为63.45%、68.37%、66.95%、66.33%[16] - 2022 - 2025年6月公司营业收入分别为31.26亿元、39.91亿元、40.20亿元、28.59亿元[16] - 2022 - 2025年6月公司营业利润率分别为26.38%、38.76%、44.78%、58.20%[16] - 2022 - 2025年6月公司风险覆盖率分别为236.37%、230.62%、281.46%、354.28%[16] - 2022 - 2024年公司营业收入年均复合增长13.40%，2023年同比增长27.66%，2024年同比增幅0.73%低于行业平均增幅11.15%[42] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入28.59亿元，同比大幅增长44.24%[43] - 2022 - 2024年公司利润总额和净利润年均复合增长率分别为47.94%和32.04%，2024年分别同比增长16.56%和11.62%[101] - 2025年1 - 6月公司利润总额16.64亿元、净利润13.91亿元，分别同比增长101.31%和90.96%[101] 业务情况 - 2022 - 2024年证券投资及交易业务收入波动较大，2024年增长24.36%，收入占比升至44.50%[13][43][60] - 2022 - 2024年财富管理业务收入变化不大，占比逐年下滑，2025年1 - 6月占比42.03%[43][44] - 2022 - 2024年投资银行业务收入及占比均持续下降[43] - 2022 - 2024年公司代理买卖证券业务交易额年均复合增长12.75%，2024年同比增长27.47%[47] - 2024年代销金融产品收入为0.55亿元，与前两年基本持平[48] - 2024年公司债券承销金额同比大幅增长58.42%，银行间产品承销金额68.93亿元；截至2024年末，待发行项目49个，监管在审项目23个[55] - 2022 - 2024年，公司股权承销业务次数先稳后降，2024年无IPO承销项目落地，承销金额波动下降[55][59] - 2022 - 2024年公司资产管理业务规模先降后增，收入先降后稳，年均复合下降23.46%，2023年业务收入同比下降40.97%，2024年末较2023年末增长46.71%[63][64] - 2024年公司作为计划管理人发行6支资产证券化产品，发行规模68.16亿元[64] 公司架构 - 截至2025年6月末，公司在多地拥有109家证券营业部，下设18家分公司[26][46] - 截至2024年末公司控股一级子公司5家，参股基金公司2家[26] - 截至2025年8月末，公司董事会有12名董事，监事会有5名监事，高级管理人员有6名[38][39] 未来展望 - 财富管理业务要夯实客户基础，推动财富管理转型；投资银行业务要优化人才队伍，扩大债券业务规模[70] - 自营投资业务要坚持“低波动、高协同、稳收益”目标，合理控制仓位；机构业务要提升研究能力，拓展收入来源[70] 债券发行 - 本期债项发行规模不超过20.00亿元，分3年和5年两个品种，为固定利率债券，按年付息，募集资金拟用于偿还到期债务，无担保[11] - 假设本期债项募集资金净额为20.00亿元，发行后公司自有资产负债率将上升0.70个百分点至67.03%[110] 其他 - 2025年一季度各监管机构对证券公司共作出处罚55次，同比减少60次[33] - 截至2024年末，宝城期货总资产115.29亿元，营业收入2.41亿元，净利润0.60亿元，公司持股80%[27] - 截至2024年末，长城基金总资产26.04亿元，营业收入10.66亿元，净利润2.31亿元，公司持股47.059%[27] - 截至2024年末，景顺长城基金总资产59.11亿元，营业收入12.69亿元，净利润9.51亿元，公司持股49%[27] - 截至2025年6月末公司获得银行授信额度1362.50亿元，未使用授信额度1080.48亿元[103] - 截至2024年末公司绿色投资资产17.79亿元，其中绿色债权类10.25亿元、绿色股权类7.53亿元[104] - 截至2024年末公司作为主承销商发行绿色债券4只，发行规模52.10亿元、承销规模9.46亿元[104] - 2024年公司纳税总额4.46亿元，培训总次数603次，培训总人次约4.30万人次，员工平均培训时长约49小时[105] - 截至2025年8月末，公司独立董事占比33.33%，女性董事占比50.00%[106] - 公司建立的ESG评价体系涵盖六大维度、300余个子指标[106] - 公司发布长城碳中和指数等多种指数产品[106]