财务数据 - 截至2025年6月末，股东权益合计316.27亿元，归属于母公司股东权益311.28亿元[8] - 2025年6月末，合并口径资产负债率66.33%，母公司口径67.04%[8] - 最近三个会计年度年均可分配利润13.06亿元[8] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为 - 67.71亿元、 - 47.21亿元、132.70亿元、75.46亿元[11][39] - 截至2025年6月末，一年内到期有息负债余额379.37亿元，占比66.97%[40] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，财富管理业务收入分别为23.90亿元、23.16亿元、22.76亿元、12.02亿元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，证券投资及交易业务收入分别为 - 4.48亿元、14.39亿元、17.89亿元、15.73亿元[44] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过20亿元，发行对象为专业机构投资者[1][11] - 公司本次境内发行公司债券总额不超过120亿元[24] - 发行公告9月5日刊登，9月9日发行，预计期限2个交易日[80][81][82] - 募集资金扣除费用后拟偿债20亿元[89][90] - 本期债券募集资金净额20亿元，发行完成后流动比率改善[99][100] 业务情况 - 2025年第一季度营业收入行业第25名，净利润第18名[160] - 2025年第一季度投资咨询业务净收入行业第14名，投行业务第27名[160] - 报告期各期营业收入分别为31.26亿元、39.91亿元、40.20亿元、28.59亿元[171] - 2025年上半年客户规模同比增长93%[181] - 2025年3月获批非金融企业债务融资工具独立主承销商资格[185] 风险提示 - 公司面临流动性、净资本管理、业绩下滑等财务风险[36] - 主要业务受市场波动影响，业绩可能大幅波动[15][41] - 业务集中依赖财富管理，结构待优化[44] - 面临信用、合规风险[47][48] 公司治理 - 股东大会、董事会、监事会报告期规范运作[137][138] - 董事会下设四个专门委员会[129] 股权结构 - 截至2025年6月末，华能资本持股46.53%，深圳新江南持股12.36%[112] 子公司情况 - 2025年6月末，宝城期货资产1346727.94万元，净利润3013.71万元[126] - 2025年6月末，景顺长城基金收入170961.41万元，净利润54226.08万元[126] 业务发展历程 - 2022年完成多个IPO、再融资项目，债券承销成绩优异[182] - 2023年取得银行间债券市场现券做市商资格[196] - 2024年固定收益业务调整持仓，资本中介业务提升[197] - 2025年上半年固定收益业务资本中介业务稳定增长[198]