业绩总结 - 2023 - 2024年报告期内上市公司培养基与CDMO业务双向转化客户销售金额超2.6亿元，占比48.21%[14] - 2024年上市公司CDMO业务收入下滑，市场份额及盈利能力承压[15] - 2024年前十大客户收入占比近60%，标的公司前十大客户占比约25%[27] - 2022 - 2024年公司CDMO业务面临大订单支撑不足等问题[49] - 标的公司2024年药效学收入18,823.20万元，同比增加12.96%[96] - 标的公司2025年上半年临床前药效学评价服务收入12,679.33万元，较2024年上半年同比增长75.89%[96] - 2022 - 2024年，标的公司临床前CRO业务收入复合增速达12.62%，远超同期同行业0.87%的平均水平[96] - 2025年上半年标的公司临床前药效学评价国外业务收入6,896.49万元，同比2024年上半年增加157.44%[97] - 2025年上半年标的公司美国地区收入同比增加152.75%[97] 用户数据 - 截至2024年底，247个使用公司细胞培养基产品的药品研发管线中，141个处于临床前阶段[5] - 市场随机调研的60个国内III期临床或商业化阶段的大分子生物药管线中，临床前到临床阶段约82.2%会选同一家CRO/CDMO服务商，临床到商业化阶段约81.1%会选同一家[8] - 公司调研的29个标的公司客户管线中，约69.0%的管线现阶段培养基使用从临床前延续下来[27] - 头豹研究院调研的58个有效药品管线中，临床前到临床阶段约88.4%的产品管线选同一家培养基供应商，临床到商业化阶段约90.4%选同一家[27] - 标的公司服务超100个全球或国内首创的创新药管线进入临床阶段[80] 未来展望 - 公司2025年通过与国内某CRO公司合作将培养基产品进入默沙东供应商体系[44] - 公司并购澎立生物可向产业链上游延伸，提升抗周期与抗风险能力[50] - 上市公司认为并购核心目标是构建长链条、综合化创新药服务能力，为长期产能消化奠定基础[83] - 奥浦迈制定多元化产能消化方案，包括优化项目结构、拓展海外市场等[86] 新产品和新技术研发 - 公司优化技术使复苏后细胞活率超90%，且保持干细胞干性完整[61] - 公司第二代人源化免疫系统小鼠不易发生GVHD，有较好的髓系免疫细胞重建[61] - 公司多器官肿瘤原位接种技术成功率较高，建模周期显著缩短[61] - 公司建立体外检测评价体系，覆盖ADC产品各检测环节[61] - 公司构建全面评价平台，实现对ADC产品从分子到系统层面深度解析[61] - 公司打造溶瘤病毒产品综合评价平台，能量化溶瘤效果并精准监测免疫重塑[62] - 公司采用PCTS技术，可实时评估药物渗透、药效及组织毒性等[62] - 公司体内转染CAR - T评价平台实现载体筛选等无缝衔接，构筑技术壁垒[62] - 公司建立多层次评价指标体系，可对不同病因肺炎进行全面精准评估[63] - 公司自主开发并优化一系列皮肤疾病相关模型，兼容不同品系动物[63] - 公司新增TCE疗法评估平台，可提高临床前数据一致性与规范性[65] - 单靶点多适应症快速评价模型平台，能根据候选药物特性构建疾病模型[65] - 基于食蟹猴的银屑病评价平台，使食蟹猴模型与临床患者高度一致[65] - 公司建立动物呼吸模拟系统和专用雾化装置，具备领先量化给药能力[67] 市场扩张和并购 - 公司自2022年以来培养基产品海外市场销售年复合增长率达33.97%[38] - 2024年标的公司战略性收购美国SAMM Solutions公司业务强化北美市场布局[44] - 公司并购澎立生物，拓展药物研发R端布局[23] - 本次交易可使公司从“培养基+CDMO”到“培养基+CRDMO”，服务全流程[30][31] - 标的公司100%股份的交易价格确定为145,050.07万元[110] 其他新策略 - 公司采用“产品 + 服务”双轮驱动发展模式，两项业务协同显著[14] - 行业转折期可通过并购重组打造一站式平台，提升企业核心竞争力[15] - 标的公司可在供应商入库及选择、现场审核、样品测试与小规模验证时与公司协同[32] - 上市公司D端业务可向标的公司R端业务导流，提升临床前药物开发效率[55] - 标的公司R端业务可向上市公司D端和M端业务导流，提升上市公司管线积累[55] - 标的公司医疗器械临床前CRO服务板块可采购上市公司培养基产品，实现集团内协同[58] - 本次交易设置差异化定价、支付方式，股份对价分期支付、解锁，设置业绩对赌条件[104]