业绩数据 - 报告期内标的公司归母净利润分别为5975.54万元和4450.88万元，主营业务毛利率分别为47.30%和42.98%[3] - 2024年标的公司收入增速4.12%，同行业可比公司平均为 - 6.71%[41] - 2024年国外业务营业收入增速16.80%[45][46] - 2024年药效学评价收入18823.20万元，同比增速12.96%；药代动力学评价收入4192.25万元，同比增速 - 8.95%[25] - 2024年医疗器械评价收入5565.22万元，同比增速 - 17.50%；实验动物销售收入2855.33万元，同比增速3.60%[25] - 2024年动物房管理服务收入1631.50万元，同比增速65.04%[25] 市场规模与预测 - 2019 - 2023年全球临床前药效学评价CRO行业市场规模由30.2亿美元增长至41.8亿美元，预计2028年增至60.6亿美元[14] - 2018 - 2022年全球非临床安全性评价市场规模从44.9亿美元增至78.3亿美元，复合增速14.92%，预计2027年达194.1亿美元[14] 业务订单与收入预测 - 截至2025年6月30日，SAMM Solutions业务相关资产组在手订单约367.98万美元，上半年已实现收入123.23万美元[17] - 2025年7 - 8月，SAMM Solutions业务相关资产组新增药效学业务订单120.41万美元，预计2025年下半年整体实现收入280.04万美元，全年预计超400万美元收入[17][18] 收购与商誉 - 2024年8月收购美国SAMM Solutions业务形成商誉4875.24万元[3] - 2024年收购SAMM Solutions业务相关资产组可回收价值不低于900.00万美元，折算为人民币6469.56万元[6] 应收账款 - 2024年应收账款账面价值8920.92万元，较2023年增加3166.27万元[42] - 2024年末国外业务应收账款账面价值1,992.60万元，2023年为772.08万元[44] 客户与收入占比 - 2024年药物临床前CRO药效学评价前五大客户收入合计4293.35万元，占比12.98%[87] - 2024年药物临床前CRO药代动力学评价前五大客户收入合计1929.06万元，占比5.83%[90] - 2024年医疗器械临床前CRO前五大客户收入合计1985.25万元，占比6.00%[91] 成本与毛利率 - 2024年公司主营业务成本为1.79亿元，主营业务毛利率为42.98%，高于同行业可比公司平均水平[152] - 2024年药效学评价业务前五大合同营业收入2549.18万元，占比13.54%，毛利率67.31%[110][112] - 2024年药代动力学评价业务前五大合同营业收入1556.89万元，占比37.14%，毛利率34.33%[113] 项目数量与成本结构 - 药代动力学评价项目数量从2023年189项增至2024年217项[161] - 医疗器械临床前CRO服务执行项目数量从2023年338项减至2024年298项[162] - 2024年药效学评价直接材料2983.43万元占比31.40%，人工成本3390.23万元占比35.68%，制造费用3127.56万元占比32.92%[159]