评估与交易 - 收益法评估值为145,200.00万元，增值率56.62%，市场法评估值为148,500.00万元，增值率60.18%，最终交易作价为145,050.07万元[5] - 本次评估选取市售率（EV/Sales）价值比率，不宜采用市净率和市盈率[19][20] - 本次交易最终选用收益法评估结果作为最终评估结论[44] 市场与行业数据 - 大型跨国制药企业2024年研发投入超1900亿美元，研发费用率提升至约25%[50] - 中国医药行业研发支出2018 - 2022年复合年增长率为16.26%[50] - 2024年全球医疗健康领域投融资金额为582亿美元，同比增长1.4%[50] - 开发药物总规模2014 - 2023年从11,307个增长至21,292个[51] - CDE受理新药临床试验申请数量2017 - 2024年增长超两倍[51] - 2024年国内生物医药企业授权交易超100项，披露交易总金额523亿美元[51] - 2024 - 2031年中国临床前药理药效评价行业市场规模预计从77.1亿元增至137.1亿元，复合增长率8.66%[54] 公司业绩与业务 - 2024年公司营业收入33,067.50万元，资产负债率23.16%[15][16] - 2025年上半年药效学评价服务实现收入1.19亿元，预计2025年实现收入2.70亿元[90][91] - 2025年上半年药代动力学评价服务收入0.14亿元，预计2025年实现收入0.43亿元[108] - 截至2025年6月30日，安全性评价业务在手订单310.99万美元，意向订单560.78万美元[121] - 2025年上半年医疗器械业务收入0.25亿元，测算总收入0.56亿元[149] 客户与市场拓展 - 客户数量由2020年的213家逐年攀升至2024年的341家[80] - 2024年8月公司完成对美国SAMM Solutions业务的战略并购[66] - 2025年上半年公司临床前药效学评价国外业务收入6896.49万元，同比增加157.44%[66] 研发与团队 - 2024年末研发团队硕博以上学历占比达62.50%[79] - 公司拥有超1800个多种属疾病模型，服务超100个创新药管线进入临床阶段[59] 财务指标预测 - 2025 - 2029年主营业务收入预测复合年增长率为13.11%[72] - 2025 - 2029年药代动力学评价国内客户收入增速为 - 25%、6%、6%、6%、6%，国外客户收入增速为1%、8%、8%、8%、8%[109] - 预计2025 - 2029年安全性评价业务收入2026 - 2029年复合增长率为19.04%[128][129] - 预计2025年医疗器械业务销售收入与2024年持平，2026 - 2029年CAGR为5.75%[147] - 预测2025 - 2029年实验动物销售CAGR为2%[155] 成本与费用 - 2023 - 2029年销售费用从1887.74万元增长至4550.23万元，销售费用率在5.94% - 7.64%间波动后下降[168] - 2023 - 2029年管理费用在4128.87 - 5637.97万元间变化，管理费用率从15.02%降至8.49%[168] - 2023 - 2029年研发费用从2575.07万元增长至4533.24万元，研发费用率从8.11%降至6.82%[168] - 2023 - 2029年财务费用从 - 143.11万元变为288.74万元，财务费用率从 - 0.45%变为0.43%[168] 资产与投入 - 2025 - 2029年固定资产当期折旧分别为2054.19万元、2242.98万元、2273.74万元、2304.51万元、2335.28万元[194] - 2025 - 2029年其他长期资产维护性资金投入分别为233.44万元、236.50万元、236.50万元、236.50万元、2048.64万元[194] - 2025 - 2029年设备类资本性支出投入分别为1070.43万元、200.00万元、200.00万元、200.00万元、0万元[197] - 2025年房产装修类投入为550.00万元[197]