交易基本信息 - 中银证券担任恒丰纸业发行股份购买资产独立财务顾问[6] - 恒丰纸业拟发行股份收购锦丰纸业100%股权，交易价格26805.62万元[18][24] - 报告期为2022 - 2024年，审计基准日为2024年12月31日，评估基准日为2024年10月31日[19] 交易定价与股份发行 - 锦丰纸业评估增值率为272.20%[24] - 发行价格调整后为8.25元/股，发行数量32491659股，占发行后总股本9.81%[25] - 定价基准日前不同交易日A股股票交易均价及80%价格有相应数值[100] 业绩数据 - 2024年末上市公司资产总额347261.82万元，负债总额82291.47万元，所有者权益264970.36万元[168] - 2024年度上市公司营业收入277351.14万元，净利润13214.55万元[168] - 2024年末资产负债率23.70%，毛利率17.82%，基本每股收益0.39元/股[169] 交易前后股权结构 - 交易前恒丰集团持股29.93%，交易后降至27.00%，竹浆纸业、张华新增持股[36][123] - 交易完成后，张华及其控制的竹浆纸业持上市公司9.81%股份[26] 交易对财务影响 - 2024年交易完成后资产总计391872.96万元，较交易前增长12.85%；负债合计100926.75万元，增长22.65%[38] - 2024年归属于母公司股东权益283297.04万元，较交易前增长10.09%；营业收入278107.89万元，增长0.27%[38] - 2024年利润总额14275.73万元，较交易前下降17.11%；归属于母公司股东的净利润9293.00万元，下降19.76%[38] 行业数据 - 2024年1 - 8月，全国机制纸及纸板产量10317.9万吨，同比增长11.8%[76] - 2024年1 - 8月，规模以上造纸和纸制品业企业营业收入9340.3亿元，同比增长5.3%[76] - 2024年1 - 8月，规模以上造纸和纸制品业企业利润总额285.4亿元，同比增长86.2%[76] 交易风险 - 交易存在被暂停、中止或取消的风险，如股价异常、标的业绩下滑等[62] - 交易需满足多项条件，审批结果和时间存在不确定性[63] - 交易作价依据评估报告，存在标的资产评估风险[64] 公司发展 - 本次交易有助于公司补链强链，巩固行业领先地位，拓展国际市场[83][90] - 收购标的公司后，公司年产能将增加，有望突破产能瓶颈[84] - 交易完成后公司将覆盖西南地区客户，节省运费及经营成本，提升盈利能力[127]