公司基本信息 - 公司于2002年8月24日成立，注册资本660,000.00万元，实缴资本660,000.00万元，雅康投资持股95%为控股股东[17][19][173] - 2025年1 - 3月公司高管变动，监事3人离任，董事、监事、高管离任人数占期初15.79%[23][24] 业绩数据 - 2025年上半年全国GDP同比增约5.3%，商品房销售面积和销售额同比降3.5%和5.5%，开发投资额降11.2%[28][29] - 2025年上半年越秀地产销售金额全国前8，广州第2，北京第1，上海第6[29] - 2025年半年度房屋销售营收403.30亿，成本355.16亿，毛利率11.94%，营收增24.57%，成本增31.86%[36][37] - 2025年半年度租金营收1.12亿，成本0.82亿，毛利率27.19%，营收降44.55%，成本增22.39%[36][37] - 2025年半年度其他业务营收20.53亿，成本19.71亿，毛利率4.00%，营收增123.15%，成本增161.75%[36][37] - 2025年半年度净利润30.09亿，2024年同期23.13亿[116] 财务状况 - 2025年6月30日合并资产总计3300.52亿，同比降9.18%；负债2320.71亿，所有者权益979.81亿[129][130] - 2025年6月30日部分资产较上年末变动：其他应收款降4.18%，存货降15.60%，应收票据降78.87%等[81] - 发行人口径报告期初有息债务266.90亿，期末257.08亿，同比降3.68%；合并口径期初742.71亿，期末672.39亿，降9.47%[85][88] - 报告期末合并口径未收回非经营性往来占款和资金拆借5.55亿，占净资产0.57%[84][85] - 报告期末货币资金受限104.05亿，占32.29%；存货受限343.40亿，占19.81%[83] 债券情况 - 多期债券发行于2021 - 2023年，到期于2026 - 2035年，主承销商和受托管理人为中信证券，交易场所上交所，投资者适当性为小公募[63][64][65] - 部分债券有选择权和投资者保护条款，22穗建01、22穗建03行使回售及调利率选择权，完成回售资金兑付和转售[74][75] 未来展望与策略 - 2025年下半年围绕“稳业绩、谋突破、精管理、提能力”工作，完成年度目标[40][52] - 投资聚焦一线及核心二线城市核心地段[40][53] - 实施“一盘一策”营销与定价策略，确保销售与回款目标[40][52] - 坚持“商住并举”战略，提升商业项目招商和运营能力[40] - 保持“三道红线”绿档，确保经营性现金流净流入[41] 风险提示 - 公司面临地缘政治、经济周期、行业环境、信贷、土地、税收等八大风险[43][44][45][49][50]