交易评估 - 本次交易以2024年12月31日为基准日，收益法评估结果为37060.00万元，最终采用该结果，评估增值率为421.40%[4] - 选定中颖电子、思特威 - W、芯朋微3家可比公司，选择希荻微收购诚芯微、晶华微收购智芯微等可比交易案例[10][12] - 本次交易静态市盈率29.51，剔除股份支付及减资利息影响后为18.05，可比交易案例静态市盈率平均值24.37[16] - 本次交易标的公司100%股东权益价值为37,060.00万元，交易价格为37,000万元[21] 业绩数据 - 2024年度公司营业收入12269.95万元，利润总额1309.43万元，净利润1238.80万元，较2023年均有增长[28] - 2020 - 2024年标的公司营业收入年均复合增长率为13.40%，2024 - 2029年预测期内CAGR为14.58%[70][77] - 2025年上半年标的公司获取5,871.55万元税后金额订单[74] 市场数据 - 2024年全球PC配件市场规模约275.8亿美元，预计2029年增长至489.0亿美元，CAGR为12.13%[52] - 2023年全球MCU市场规模为282亿美元，预计2029年增长至388亿美元，CAGR为5.5%[56] - 2024年触控笔市场规模32.1亿美元，有望在2033年达到67.5亿美元，2026 - 2033年CAGR为9.1%[106] 产品情况 - 办公类光电传感器芯片核心产品MX8650A、升级款SG8837B等已量产，电竞类SG8925已量产销售[71] - 触摸芯片核心主动笔触摸芯片第一代及第二代已量产销售，第三代预计2026年量产[72] - 2024年键盘MCU芯片营业收入增速为23.96%，光电传感器芯片普通型销售数量增速为32.77%，增强型为5491.93%[82][89] 财务指标预测 - 预测期（2025 - 2029年）公司营业收入从14,486.11万元增长至24,235.89万元，复合增长率为14.58%[39] - 预测期内公司毛利率从37.89%增长至39.98%，销售费用率、管理费用率、研发费用率下降[39] - 2025 - 2029年光电传感器芯片 - 普通型收入复合增长率为13.98%，增强型为125.62%[97][99] 成本与费用 - 2023 - 2029年公司销售费用率从3.22%降至2.05%，管理费用率从5.71%降至2.80%，研发费用率从18.37%降至14.19%[147][148] - 预测期未来年度成本合计从2025年的8996.67万元增长至2029年及永续年的14547.27万元[167] 估值参数 - 本次评估无风险报酬率为2.0888%，市场风险溢价ERP为6.64%，Beta系数为1.3115，特有风险系数Rc = 1.45%[173][179][184][188] - 本次交易折现率为12.01%，较高主要系Beta系数较高[198] 完成率情况 - 公司营业收入实现数完成率37.44%，毛利率完成率103.66%，净利润完成率51.65%，剔除股份支付影响后的净利润完成率50.66%[200]