发行股票 - 本次向特定对象发行股票价格为5.13元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[11] - 发行数量不超过139,888,845股，不超过本次发行前公司总股本的30%[12] - 募集资金总额不超过71,762.98万元，扣除发行费用后用于补充流动资金及偿还银行借款[12] - 发行对象为山东高速产业投资有限公司，以现金方式认购，构成关联交易[10] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 3月公司境外业务收入占比分别为45.99%、59.04%、46.20%及29.68%[21] - 报告期内公司营业收入分别为179,087.23万元、210,141.31万元、144,907.22万元和43,395.01万元，毛利率分别为19.27%、14.71%、19.21%和24.78%[24] - 2022 - 2025年3月末公司资产负债率分别为73.50%、73.29%、72.27%和72.06%[26] 市场与行业 - 2015 - 2024年我国餐饮业收入从2.72万亿元增长至4.62万亿元，复合增长率达6.06%[59] - 报告期内我国工业级混合油出口量分别为158万吨、206万吨、295万吨和58万吨[61] - 若2025年工业级混合油出口量达400万吨，出口欧盟、美国市场潜在规模超300亿元[63] 公司规模与布局 - 2020年公司合并范围内日处理规模980吨/日，现提升至4830吨/日，增长超5倍[87] - 公司已在东、中、西部近二十个主要城市实现项目网络化布局[87] - 2024年我国工业级混合油出口总量约295.1万吨，公司出口11.0万吨，占全国总出口份额3.73%[87] 股东情况 - 山高光伏持股77,334,600股，持股比例为16.42%[42] - 南充产发集团持股30,396,572股，持股比例为6.45%[42] - 前十大股东合计持股180,442,755股，持股比例38.31%[43] 未来展望 - 公司目前餐厨有机固废处理规模为4830吨/日，计划提升至8000 - 10000吨/日[174] - 公司油脂业务将增加自产比例、提高附加值，应对出口退税政策影响[175] - 城市清洁供热业务通过双重策略扩展供热面积，推进多项目落地[175] 技术研发 - 公司下属子公司山高十方预处理技术可将固形物含水率降低到65%以下，出渣率小于10%[167] - 公司下属子公司山高十方湿热提油技术餐厨油脂提油率5%以上[167] - 公司下属子公司山高十方污水处理汽提脱氨技术可使厌氧消化液中氨氮降低80 - 98%，回收1%碳酸氢铵，膜系统产水率提至95%以上，总硬度降低50% - 90%[168] 市场扩张与并购 - 公司于2024年11月拟收购郑州绿源100%股权、株洲瑞赛尔100%股权，交易暂未完成交割[117] - 公司于2025年1月托管成都温江区餐厨垃圾运营项目[117] 其他新策略 - 公司将依托优势抢夺“红苹果”项目，从产能和油脂供应挖掘增值收益[169] - 公司将依托自有项目控制原料质量，构建废弃油脂收集网络[171] - 公司将通过资源化产品利用等延伸产业链创新盈利模式[172]