评估相关 - 资产基础法评估价值为22158.54万元，增值率201.97%；收益法评估价值为21183.00万元，增值率188.67%，以资产基础法为最终评估结论[4] - 本次加期评估资产基础法评估值19887.36万元，增值率150.12%；收益法评估值18578.00万元，增值率133.65%[8] - 资产基础法评估值下调约2271.18万元，主要因酒店大楼评估值下调[9] - 无风险利率由2.30%下降至1.81%，收益法折现率由8.16%下调至8.07%[18] - 本次交易市净率3.02高于可比上市公司，静态市盈率27.17高于可比交易案例[4] 用户数据 - 2024年度标的公司客房出租率为81.32%，高于南京四星级酒店平均水平65.90%[16] - 2024年度黄埔酒店平均每房收益为313.28元/间夜，高于南京市四星级酒店平均水平249.35元/间夜[16] - 2025年标的公司新增约20间长包客房订单，年化入住率约6%[16] 未来展望 - 预计2033年中国酒店市场规模将达到1704亿美元，2025 - 2033年期间年复合增长率约为8.23%[35] - 2025年预测营业收入6155.48万元，较2024年实际6050.31万元增长1.74%[159] - 2025年预测净利润655.35万元，较2024年实际627.51万元增长4.44%[160] 业绩相关 - 2024年国内出游人次56.15亿，比上年同期增加7.24亿，同比增长14.8%；国内游客出游总花费5.75万亿元，比上年增加0.84万亿元，同比增长17.1%[39] - 2025年春节、清明节、五一、端午节假期，全国国内出游人次、国内出游总花费均同比增长5%-8%左右[39] - 2024年全国居民人均可支配收入41,314元，较2023年增长5.34%；近10年全国居民人均可支配收入复合增长率达7.43%[39] 财务数据 - 2024年度黄埔酒店营业收入、出租率分别位于20家南京市四星级酒店第三名、第四名[37] - 截至2025年3月31日，单项计提坏账准备的应收账款余额110.83万元，占比7.92%；按账龄组合计提坏账准备的应收账款余额1288.70万元，占比92.08%[65] - 应收账款前五名对手方余额合计939.62万元，占比67.14%[70] - 公司为自身银行借款抵押不动产，被担保主债权数额为360万元，截至2025年3月31日该抵押资产对应的借款余额为0[85] 成本费用 - 重置成本合计30,123.35，其中土地取得费用5,734.43占比19.04%，开发成本21,999.82占比73.03%[90] - 含税建筑安装工程及装饰工程综合造价为2.18亿元[111] - 基础设施建设费按建安及装饰造价一定比例计算，本次交易评估取费费率为2%[112] 市场对比 - 可比上市公司有首旅酒店、锦江酒店等，主营业务与标的公司酒店经营业务相似，总体具有可比性[53] - 黄埔酒店市净率高于可比上市公司平均值，原因是其作为单体酒店资产规模小，核心资产入账早，评估增值大[60] - 黄埔酒店静态市盈率高于可比案例平均值，因可比案例少且部分案例有特殊情况[62] 其他数据 - 2023 - 2025年餐饮及会议等人均消费增长率为5%，后续稳定年份人均消费增长率为3.11%[16] - 与绿柳居合作预计新增餐饮业务年化营业利润约占2024年度营业利润的6.7%[16] - 中国人寿镇江市分公司2025年一季度收入占比约5%[16] - 2022年以来4个住宿业可比交易案例中3个与标的公司经营模式相同且采用资产基础法评估[21] - 本次交易中黄埔酒店非流动资产账面价值占总资产比例为83.78%[22]