公司基本信息 - 长高电新注册资本为62,033.2085万元人民币[9] - 公司聘请华泰联合证券为保荐人、主承销商和受托管理人[89] - 公司聘请湖南启元律师事务所为发行人律师，中审华会计师事务所为发行人审计机构，中证鹏元资信评估股份有限公司为评级机构[90][91] 股权结构 - 截至2025年3月31日，保荐人控股股东下属公司直接持有发行人604,900股，占总股本0.10%[11] 会议时间与结果 - 2025年7月24日，内核评审会议审核通过长高电新向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市项目的内核申请[20] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为5,796.84万元、17,307.65万元、25,210.39万元[30] - 最近三个会计年度平均可分配利润为16,104.96万元[30] - 假设本次发行不超过85,557.82万元可转换公司债券，按3%票面利率测算，每年需支付利息不超过2,566.74万元[30] - 截至2025年3月31日，公司最近一期末净资产为245,369.19万元，归属于母公司所有者权益合计为245,142.90万元，应付债券余额为0万元[38] - 2022 - 2025年3月末，公司资产负债率（合并）分别为35.40%、30.23%、31.55%、31.50%[38] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为22,746.06万元、25,294.19万元、34,096.94万元、11,303.08万元[38] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为4,242.82万元、15,562.06万元、24,222.32万元，近三个会计年度连续盈利[39][40] - 2022 - 2024年公司加权平均净资产收益率（扣非孰低）分别为2.03%、7.14%、10.26%，近三年平均不低于6%[40] - 2024年度归属于母公司股东净利润为25,210.39万元，扣非后为24,222.32万元[76] 可转债发行 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过85,557.82万元[53] - 本次可转债期限为发行之日起六年[55] - 本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行[56] - 公司主体信用等级为AA - ，本次发行的可转债信用等级为AA - ，评级展望稳定[58] - 初始转股价格不低于可转债募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不得低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值[60] 募投项目 - 公司募投项目涉及“长高电新金洲生产基地三期项目”等三个项目，存在实施进度不达预期和新产品短期内无法盈利的风险[101] - 募投项目完成后每年预计新增固定资产折旧4544.24万元、无形资产摊销61.21万元[104] 风险提示 - 募投项目若未实现预期收益，公司存在因资产折旧摊销增加导致利润下滑的风险[104] - 公司业务发展受宏观经济波动、产业政策变动影响，若不利变化将影响业绩[107] - 市场竞争加剧，公司若不能调整经营战略和能力，将面临市场份额和业绩下滑风险[108] - 可转债发行存在注册审批、投资价值波动、本息兑付等多种风险[109][110][111] - 可转债发行可能摊薄即期回报，转股后会对原有股东持股比例等产生摊薄作用[118] 研发与技术 - 公司拥有4个国家级研发创新平台以及5个省级创新研发中心[119][121] - 公司拥有95项发明专利、341项实用新型专利以及1项外观设计专利[121] - 公司参与制定国家标准10项、行业标准4项[120][121] - 公司8款产品被鉴定为达到“国际领先水平”[120][121] - 公司形成了8项核心技术[121] 客户与资产 - 公司对国家电网及其下属企业销售收入分别为105,644.66万元、127,434.16万元、154,162.85万元和29,659.48万元，占比分别为86.39%、85.33%、87.58%和87.47%[93] - 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为9,135.85万元、6,540.81万元、6,540.81万元和6,540.81万元，占总资产比重分别为2.81%、2.02%、1.86%和1.83%[95] - 报告期各期末，公司应收账款净额分别为95,180.30万元、88,486.67万元、98,437.61万元和91,351.97万元，占总资产比例分别为29.23%、27.30%、27.95%和25.50%[96] - 截至2025年3月31日，公司对关联方淳化中略应收账款余额8,093.08万元、其他应收账款余额514.25万元、合同资产余额1,918.78万元，已对前两者计提80%坏账准备，对合同资产全额计提坏账准备[98] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为42,148.75万元、36,205.64万元、36,308.14万元和40,954.37万元，占总资产比例分别为12.95%、11.17%、10.31%和11.43%[99]